Gjør Payday Loans noen gang finansiell følelse?

Er det noen gang en tid til å bruke et lønningslån? Living paycheck-to-paycheck kan bære deg ned. Tilbringe hver krone av inntektene dine, gir ikke noe rom for feil. Mens en slik oppførsel kan betraktes som et kjennetegn for de fattige, viser en nylig Brookings Institution-studie at to tredjedeler av "hånd-til-munn" husholdninger er relativt velstående. Men de fleste av deres eiendeler er ikke lett eller smertefritt konvertert til kontanter, som et hjem eller pensjonskonto. Så selv de rike kan finne seg konfrontert med et presserende behov for penger og ingen enkel måte å få pengene raskt på.

Lønningslån - kortsiktig, høyrentegjeld som vanligvis er støttet av en låners etterlatte kontroll - kan tilby et fristende alternativ. Selv om disse produktene er spesielt giftige for husholdninger med begrensede økonomiske ressurser, kan det være tidspunkter når man legger til en lønningsutlåner, synes å være fornuftig. Likevel er løsningen ofte som å behandle symptomet i stedet for sykdommen.

Hvem tar ut lønningslån?

Mens levende hånd-til-munn er en økonomisk tilstand som plager amerikanere over rikdomsspekteret, forteller US Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) i Washington at medianinntektene til en lønningslån låner er mindre enn $ 23.000. Forskning ved Senter for ansvarlig utlån (CRL) bestemte at den typiske låner er hvit, kvinne og fra 25 til 44 år gammel.

Men fem sosioøkonomiske grupper hadde "høyest muligheter" for å ta ut lønningslån: personer uten universitetsstudier, afroamerikanere, folk tjener mindre enn $ 40 000 i året og de som er skilt eller skilt, ifølge CRL, basert i Durham, NC

Lett å få, men verdt det?

Når et behov for kontanter oppstår, er lønningslån - ligner biltitellån - enkle å skaffe seg. Vanligvis må en låner bare vise riktig identifikasjon, bevis på inntekt og en personlig sjekkkonto for å kvalifisere seg. Långiveren forventer vanligvis enten en postdatert sjekk eller elektronisk tilgang til en låners bankkonto for å sikre tilbakebetaling. Kredittpoengene blir ikke undersøkt, og en søkeres evne til å tilbakebetale lånet i lys av andre gjeld og utgifter, vurderes ikke.

I bytte for rask tilgang til trengte penger, er avgiftene ekstreme - alt fra $ 10 - $ 20 per $ 100 lånt i to uker. Den effektive årlige prosentsatsen (APR) er ofte nær 400% og noen ganger langt høyere. Det har ført til direkte forbud mot utbetaling av lønning eller begrensninger i 22 stater, inkludert begrensninger på hvor mange lån en forbruker kan ta ut om et år.

Typiske låntakere har ofte ikke midler til å tilbakebetale gjelden samt dekke andre rutineutgifter. En rekke kortsiktige, høykostede lån resulterer ofte i slike tilfeller, og innfanger mange til en pris av hundrevis av dollar i kumulative avgifter, sier CFPB. Forbrukerne som benyttet seg av payday långivere gjorde det vanligvis gjentatte ganger over en 12-måneders periode, sa byrået i en studie utgitt i fjor. Nesten halvparten av låntakere tok ut mer enn 10 kortsiktige lån i et år.

Kan lønningslån være en billig løsning?

Men når du står overfor en kontantkrise, hva er en person å gjøre? Overraskende, sier Moebs Services, et økonomisk forskningsfirma i Lake Bluff, Ill., At lønningslån kan være en billig løsning, sammenlignet med alternativer som overføring av en kontrollkonto.

Bankene raker i økende overtrengningsgebyrer, noe som gjenspeiler det økonomiske trykket fra hånd-til-munn husholdninger for å få endene til å møtes. At inntektsstrømmen var på vei til å stige 1,6% til nesten 32 milliarder dollar i fjor, har Moebs estimert.

Ved å bruke et eksempel på $ 100 og sammenligne utbetalingsdagens utlåneravgift til typiske bankovertrækningsavgifter, bryter Moebs ned tallene:

• Payday långivere, $ 18
• Kredittforeninger, $ 28
• Thrifts og banker, $ 30
• Wall Street banker, $ 35

"Hvis prisen er en bekymring for pengebehovet, så gir lønnslångivere den laveste prisen," avslutter Moeb. Men forbrukerbyrået sier at fire av fem låntakere - nesten 10 millioner amerikanere - ruller over disse lånene minst en gang, og oftere enn ikke flere ganger om året.

Den ultimate løsningen

På grunn av et plutselig kontantbehov, kan kanskje et lønningslån være en levedyktig midlertidig løsning. Pew Charitable Trusts i Philadelphia viste imidlertid at mer enn to tredjedeler (69%) av lønningslån tas ut for hverdagens gjentakende utgifter - bare 16% ble trukket for uventede nødsituasjoner. Det peker på det grunnleggende problemet: Hånd-til-munn husholdningen, som lever utenfor sin måte, er å grave seg inn i en dypere gjeldspit når den bruker tjenester av en payday långiver.

Spurt hva de ville gjøre hvis de ikke hadde tilgang til lønningslån, sa 81% at de ville kutte på utgifter, ifølge en 2012-undersøkelse. Og det er den ultimate løsningen - for fattige og velstående husholdninger som lever som lønnslønn til lønnsslipp - å bruke mindre er den eneste måten å endelig bryte syklusen av spirende gjeld.

Lønningslån signerer bildet via Shutterstock