Robo-Advisors Better Than Target Date Funds?

Robo-rådgivere er en relativt ny rase av online investeringsrådgiver som styrer pengene dine via datalgoritmen. Disse tjenestene velger investeringer (oftest byttehandlede midler), balanserer porteføljen automatisk, og ser etter skattemessige innhøstingsmuligheter etter behov.

Litt før robo-rådgivere dukket opp, men det var målet datafond, et fond for å aldre sammen med deg. Med målfond velger en investor et fond som nærmest passer det året han eller hun planlegger å pensjonere. Noen som for tiden er 27, kan for eksempel velge et fond med en måldato på 2055. Det betyr at fondet vil justere sine beholdninger i de kommende tiårene på det som kalles en "glidebane", som tar mer risiko nå når investor er ung og mindre risiko som målårets tilnærminger og pensjon er nært forestående.

Denne ombalansen skjer automatisk, i hvert fall fra investorens syn. Men det er ofte involverte virkelige personer: Mange fond for fondsdagen overvåkes av fondforvaltere. Tidligere ble disse fondene banket for å ha svært lite plass til å endre glidebanen som svar på markedsforholdene; i disse dager gir flere og flere midler ledere spillerom for å gjøre de taktiske tilpasningene, innenfor visse grenser.

Måltidsfond kan godt være den største konkurransen for robo-rådgivere (bortsett fra, selvfølgelig, virkelige investeringsrådgivere). Robo-rådgivere sier at de har en bein på mange grunner, hvorav en - for å sitere Betterment, en av de fremste blant online-rådgivere - er at "pensjonsalderen fortsatt er den eneste måten en glidebane for måldestinasjonen er bestemt på, og Spesifikke økonomiske forhold er ikke tatt med i deres investeringsråd. "Robo-rådgivere har derimot en tendens til å ta sine kunder gjennom en kort undersøkelse som ikke bare spørger om alder, men også inntekt, nåværende besparelser, risikotoleranse og mål. (Du kan lære mer om hvordan robo-rådgivere jobber i vår guide.)

Hvilket alternativ er best for deg? La oss sammenligne.

Kontotype

Hvis du primært investerer i en 401 (k), bestemmer du denne debatten: De fleste robo-rådgivere klarer ikke å håndtere 401 (k) - du må åpne en egen IRA eller skattepliktig konto. Hvis din bedrift tilbyr matchende dollar på 401 (k) bidrag, vil du ta tak i disse før du vurderer noen eksterne kontoer. Nesten alle 401 (k) s tilbyr måldagsfond som et investeringsalternativ, og det er sannsynligvis det beste alternativet for deg innenfor den typen konto.

Når du har fanget alle de tilsvarende dollarene, bør du vurdere å gjøre flere investeringer til en IRA, og det er da du kanskje vil vurdere en robo-rådgiver.

Kostnadene

"Utgiftskvoten" til et fond er årsavgiften du betaler for å få penger i det fondet. Et forhold på 0,5% betyr for eksempel at du betaler 0,5% av balansen i avgifter hvert år. Måltidsfondene har kostnadsforhold som gjennomsnittlig 0,78%, ifølge Morningstar-undersøkelsen. Husk at denne figuren er et gjennomsnitt. Noen midler vil komme med lavere kostnader (Vanguards midler, for eksempel gjennomsnittlig bare 0,17%), og andre vil bli høyere. Fond som er aktivt forvaltet, vil generelt ha et høyere kostnadsforhold; Passivt forvaltede midler vil være billigere fordi du ikke betaler for en person å trekke spakene. Mål dato fond kan også koste penger å kjøpe, selv om de fleste meglerhus ikke vil belaste deg for å kjøpe egne midler, og fordi disse midlene er utformet for å bli holdt til pensjonering, legger disse kostnadene svært lite.

Robo-rådgivere investerer vanligvis i billige ETFer med mye lavere kostnadsforhold, som varierer fra 0,05% til 0,20% i de fleste tilfeller. Men du betaler også administrasjonsavgift til en robo-rådgiver, og de varierer fra 0,15% til 0,35%, avhengig av beløpet du har investert (en robo, WiseBanyan, er helt gratis). Legg dem opp, og du ser på rundt 0,20% til 0,55% årlig. Robo-rådgivere belaster vanligvis ikke noen provisjonsavgifter eller andre gebyrer, men du bør alltid lese den fulle utskrift.

Investeringsstrategi

Mål dato fondene er ikke alle de samme, og investeringene i hver kan variere mye. De markedsføres som en hands-off-strategi, men investorene trenger fortsatt å se under hetten: To midler som retter seg mot samme dato, kan ha vesentlig forskjellige aktivaallokeringer. For eksempel kan en investor som forteller Fidelity at han ønsker å gå på pensjon i løpet av 35 år, bli matchet med Fidelity Freedom 2050-fondet, som har 90% egenkapital eksponering i dag og vil ringe det til 56% innen 2050 og 47% fem år etter det. Vanguards 2050 target date fond, som også investerte 90% i aksjer i dag, vil ringe ned til 48% på måldato og 34% fem år etterpå. Måltidsfondene varierer også med om de balanserer "til" eller "gjennom" pensjon: En "til" fond vil ringe tilbake sitt risikonivå tidligere enn et "gjennom" fond, som er utformet for å fortsette å ta risiko gjennom pensjonsalderen og utover.

En siste notat i dette området: Måltidsmidler er "midler av midler"; Med andre ord, mens de fleste fondskasser har en blanding av aksjer og obligasjoner, investerer måldatafond i andre fond. Savvy investorer som ikke ønsker å være hands-off kunne investere i en bedre blanding av midler ved å selektere dem selv fra en rekke fondfond.

Robo-rådgivere varierer også i hvordan de investerer pengene dine, men de rimeligste ETF-ene som oftest brukes, vil gi investor eksponering for de fleste aktivaklasser. De gjør ombalanseringen ved hjelp av datalgoritme, ofte ser etter muligheter daglig, men gjør endringer når penger blir deponert, utbytte betales, utdelinger tas eller markedsfluktuasjoner forårsaker drift; med andre ord når aktivaallokering går ut av linjen med en forhåndsbestemt prosentandel. De ser også innen skattepliktige kontoer for muligheter for skattefallsoppdrett - tar tap for å kompensere gevinster og dermed redusere skatteeksponeringen. Robo-rådgivere har mer wiggle-rom for å svare på markedsforholdene.

" Finne ut hvorfor robo-advisor ytelse er bare ett stykke av puslespillet.

Nivå av engasjement

Setninger som "sett det og glem det" blir ofte kastet rundt, men for å være klar, bør du alltid ha et øye med pengene dine. Dette er din pensjonering, tross alt. Det som skjuler til side, gir både måldatofonde og robo-rådgivere deg mulighet til å være ganske hands-off når beinene er på plass. Robo-rådgivere gir deg den ekstra fordelen av å vite at noen - eller rettere, noe i form av en datamaskin - sjekker inn på dine investeringer daglig for å sikre at ting er på rette spor. Du kan sikkert føle deg mer behagelig å gi opp tøylene til en robo-rådgiver.

Bunnlinjen

Det er mulig at en robo-rådgiver kunne trekke bedre avkastning med en mer tilpasset investeringsportefølje, til lavere gebyrer. De hevder sikkert å gjøre det, med både forbedring og velstandsfront, med en retur på over 4% høyere enn den gjennomsnittlige amerikanske DIY-investoren. Når det er sagt, vil du stable alternativene ved siden av hverandre og se hvilken som kommer ut på toppen, spesielt med hensyn til årlige kostnader.

Mer fra Investmentmatome:

• Bedre vurdering
• Romslig anmeldelse

Arielle O'Shea er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .