60% Oppadgående potensial for COSWF - hvis historien gjentar seg selv

media gir oss ikke bare nyheter lenger, det gir oss nyhetene med dramaen oppsto 1000%. Og dårlige nyheter kan resultere i noen store avkastninger for investorer.

Et perfekt eksempel på negativ publisitetskapasitet var British Petroleum (NYSE: BP) oljeutslipp i Mexicogolfen i 2010. Dag etter dag, mens oljen strømmet ut i havet, var overskriftene full av historier om katastrofen. Det var til og med en levende kamerafôr fra bunnen av havet som viste at oljen gustet ut på CNN 24 timer i døgnet.

Alle selskaper med betydelig drift i Mexicogolfen hadde kuttet sine aksjekurser. Ikke bare BP eller Transocean (NYSE: RIG) - selskapene som er direkte involvert - men alle selskaper som opererer i regionen.

Og det stoppet ikke der. Dypvannsboremaskiner som opererer over hele kloden, ble også solgt uten nåd.

Macondo spill var en alvorlig sak, men det faktum at hvert selskap som opererer i sektoren ble knust, skapte en fantastisk mulighet for investorer med en kontrarisk grunnlov …

Som du kan se i det følgende diagrammet, var aksjekursene i mange av disse selskapene i løpet av et år etter spillingen helt gjenopprettet, og gir fantastisk avkastning på bare ett år. Jeg var heldig nok til å kjøpe noen av disse selskapene i begynnelsen av juli 2010 og selge dem i mars 2011:

Dette er et bevis på at en kontraherende investeringsstrategi - mens noen ganger er nervestativ - ofte er en vellykket en.

Hvis en bestemt sektor av markedet regelmessig vises i overskriftene i et negativt lys, er det en god sjanse for at aksjekursene på selskaper i sektoren blir overdrevent diskontert.

I dag tror jeg at vi ser på En annen mulighet til å gjøre en formue av dårlig press.

Det er ikke mange ting som er mer upopulære enn den kanadiske oljesand. Keystone Pipeline-diskusjonen er i nyhetene hver uke med mer enn noen få Hollywood-kjendiser som forteller oss hvor ond oljesandproduksjon er.

I lys av all den negative pressen har investorene tilsynelatende surt på olje sandsmidler, og det har drevet aksjekursene ned i bransjen. Beviset ligger i at aksjekursene på noen av disse rene oljesandsselskapene forblir der de var da oljen var mindre enn halvparten av hvor den er i dag.

Høye oljepriser betyr en stor økning i inntekter og kontantstrømmer, som bør oversettes til høyere aksjekurser. Markedet kan ignorere det for en stund, men over tid er det min tro på at det vil være kontantgenererende evne til disse selskapene som driver aksjekurser, ikke det faktum at oljesandene er upopulære.

Som faren for verdiskaping Ben Graham sa kjent, "på kort sikt er aksjemarkedet en stemmeapparat, på lang sikt er det en veie maskin."

Og det er en sammenkobling med ett selskap spesielt som kan belønne investorer med det.

Se på lageroversikten på Canadian Oil Sands (OTC: COSWF) nedenfor. Ledende opp til finanskrisen av 2008 aksjer i selskapet handlet for over $ 50 per aksje. Da ikke overraskende da olje krasjet til rundt $ 30 per fat, krasjet aksjer av kanadiske oljesand sammen med det - droppe kort under $ 20.

Helt frem til i dag, og vi har oljepriser som har mer enn tredoblet fra bunnen i 2009 til over $ 100 per fat. I mellomtiden står andeler av kanadiske oljesands fortsatt fast over $ 20!

Aksjekursen har handlet sidelengs i to år. Det betyr at nåværende aksjonærbase har opparbeidet en gjennomsnittlig kostnad på eller rundt dagens aksjekurs. Disse menneskene kommer ikke til å ha det travelt å selge når denne aksjen endelig bryter ut.

Når du vurderer innflytelsen dette selskapet har på oljeprisen, virker det rett og slett latterlig at oljen kan tredoble og kanadiske Oil Sands aksjer knapt skarp.

Figuren over som er fra den nyeste selskapspresentasjonen viser hvordan Canadian Oil Sands kontantstrøm reagerer på endringer i WTIs råoljepris. Når oljeprisen går, bør det også gå aksjene til kanadiske oljesand.

Diagrammet viser at oljeprisen på $ 70 per fat genererer ca $ 1,30 per aksje i kontantstrøm. Samtidig genererer selskapet 100 dollar per fat olje i nærheten av $ 3,00 per aksje i kontantstrøm.

Mitt poeng er at en prisforskjell på $ 30 per fat i oljeprisene gir mer enn dobbelt så stor kontantstrøm per aksje, og i denne er koblingen mellom olje som har gått fra $ 30 til $ 100 siden 2009, og den kanadiske Oil Sands-kursen som ikke har gått hvor som helst.

Jeg har fremhevet det faktum at selskapets aksjer skal spore prisen på olje gitt sin innflytelse til varen. Nå vil jeg gjerne vise deg hva jeg tror dette selskapet er verdt på en aksje basis.

Å finne ut hva et børsnotert selskap faktisk er verdt, kan være en vanskelig og uaktsom prosess. I bred forstand er det ikke tilfelle for kanadiske oljesand.

Det skyldes at Canadian Oil Sands bare eier en eiendel - en 36,74% eierandel i oljesandprodusenten, Syncrude.

Uavhengige reserverevisorer anslår at Syncrude Beviste og sannsynlige reserver har et 44-årig liv ved dagens produksjonsrate. Det er også ubestemte kontingent- og potensielle ressurser utover det som bør utvide Syncrudes produksjonsvindu betydelig.

Bare et gruveprosjekt som det finnes i kanadiske oljesand kan tilby den typen langsiktig produksjonssikkerhet. Miljøvernerne kan ikke like det, men over tid vil disse reserver vise seg å være ekstremt verdifulle for en sulten verden.

Det er sannsynligvis hvorfor, i 2010, Conoco Phillips (NYSE: COP) solgt sin 9,03 prosentandel i Syncrude til kinesisk selskap Sinopec (NYSE: SHI) for 4,65 milliarder kroner.

Noen enkle matte forteller oss at hvis en 9,03% interesse i Syncrude er verdt 4,65 milliarder dollar, må Canadian Oil Sands 36,74% rente være verdt 18,9 milliarder dollar. At $ 18,9 milliarder oversetter til $ 38 per kanadisk Oil Sands-andel.

Sammenligne det med dagens aksjekurs på $ 24, og det ser ut til at det er nesten 60% oppside for å nå den virkelige verdien av selskapets beholdning.

Det er Det var også viktig å merke seg at Sinopec kjøpte Conoco-innsatsen på den tiden, og oljeprisene svinger rundt $ 70. I dag er WTI over $ 100 og globale priser er enda høyere enn det. Det betyr at mitt estimat av hva Canadian Oil Sands interessen for Syncrude er verdt, bør være konservativ.

Et kjøp av kanadiske Oil Sands av et større selskap vil trolig føre til en stor gevinst for aksjonærene. Hvis den transaksjonen ikke skjer, er dette også et selskap som bør være et godt langsiktig hold.

Til dagens aksjekurs, kan Canadian Oil Sands gi nesten 6%, så investorene får betalt seg veldig godt for å vente. I tillegg er selskapet også ekstremt godt satt opp på lang sikt med noen av de lengste livsoljereserver på planeten, gjennom sin innsats i Syncrude.

Risiko for å vurdere: Mens jeg personlig tror Verden skal desperat trenge hvert fat olje vi finner, det er mulig at miljøbevegelsen og negativ pressen kunne fortsette å holde selskapets aksjekurs nede. En slags massiv miljøskatt på oljesandproduksjon kan også være en bekymring.

Handling å ta -> Kjøp aksjer av kanadiske oljesand, ta dem bort og nyt utbytte. Hvis fyrre år fra nå er oljeprisene høyere enn i dag, er det ganske sannsynlig at barnebarnene dine kan nyte en stadig større strøm av utbytteinntekter fra dette firmaet. Eller enda bedre, noen kjøper selskapet på kort sikt, og du oppdager en god kapitalgevinst.