Kjøp lavt, selg høyt og diversifiser

Av Rachel Podnos

Lær mer om Rachel på vår side Spør en rådgiver

Kjøp lavt, selg høyt. Alle vet det.

Hold en diversifisert portefølje. Alle vet det også - ikke sant?

Folk kan vet Disse fornuftige investeringsregler, men mange gjør det ikke huske dem på viktige tider, spesielt når markedet går veldig bra eller svært dårlig. En rekke rådgivere har fortalt meg at de får flest klager fra kunder når det amerikanske aksjemarkedet har det bra. I mange tilfeller skyldes dette at investorer som har en diversifisert portefølje ikke fanger samme avkastning som det varme amerikanske markedet.

La oss ta en hypotetisk investeringsklient. Når denne investoren ser at det amerikanske markedet har et godt år, ønsker han å gå alt inn på innenlandske aksjer og grøfte de mindre resultaterne i porteføljen - internasjonale aksjer, obligasjoner og så videre. Dette kalles å kjøpe høyt.

Denne typen investor utgjør risikoen for å selge andre ting mens de er på bunnen (selger lav), og kjører deretter på det amerikanske markedet nede på neste nedtur. Så, sant til form, selger investoren amerikanske markedsbedrifter på bunnen og kjøper hva det neste varme markedet er øverst.

Dalbar, et marked for markedsundersøkelser for finansielle tjenester, er kjent for sin 20-årige studie om investoradferd. Dalbarstudien viste at S & P 500 over langt sikt overgikk den gjennomsnittlige investorens portefølje. Dalbar sier at dette gapet kan forklares av menneskets natur - de naturlige impulser vi alle må jage hva som er "varmt", kjøpe på toppen og selge på bunnen. Å anerkjenne denne tendensen er grunnen til at mange velger å ansette en investeringsrådgiver.

Hvis Dalbarstudien ikke er overbevisende nok, kjører Callan Periodic Table of Investment Returns virkelig poenget hjem. Du kan ikke argumentere med tallene. Tabellen viser at vekstmarkedssektoren var den høyest effektive sektoren i åtte av årene fra 1993 til 2012 - og også den lavest utførte sektoren i løpet av åtte av de årene. Hvis en investor kontinuerlig kjøpte det som var varmt og solgte det som var kaldt, ville han ha mistet mye penger over tid.

Dette diagrammet demonstrerer perfekt saken for diversifisering og for det gamle ordtaket "kjøp lavt og selge høyt."

I tillegg har mange studier vist at en diversifisert portefølje gir høyere avkastning over lange perioder. Hvis du investerer i aksjer, bør du være forpliktet til en langsiktig strategi. Du bør forstå at den kortsiktige ytelsen til en bestemt aktivaklasse er uforutsigbar, og det til slutt gjør du best ved å holde deg diversifisert.

Så en investor som tok lang sikt og kjøpte fremvoksende markeder i løpet av ett år da det var den lavest oppnådde sektoren (for eksempel 2011) ville ha blitt skikkelig belønnet i 2012 da den ble den høyest effektive sektoren.

Så her er bunnlinjen: Kjøp lavt, selg høyt og diversifisere.