Definisjon og eksempel |

Hva det er:

A lukket fond (CEF) er en børsnotert sikkerhet som gir sine aksjonærer delvise eierskap i en underliggende portefølje av eiendeler.

Slik fungerer det (Eksempel):

Avslutte midler opprinnelig øker kapital gjennom et innledende offentlig tilbud. De bruker deretter inntektene til å investere i en kurv av verdipapirer. Begrepet "closed-end" refererer til at når fondet først er utstedt, er fondet i utgangspunktet "lukket" til nye investorer som ønsker å kjøpe aksjer fra selskapet. I stedet finner kjøp og salg mellom individuelle investorer.

Investeringsselskaper er klassifisert som enten lukket eller åpen, avhengig av fondets innløsningsfunksjon. Stengte midler frigjør ikke investorers aksjer - aksjer kjøpes og selges til markedspriser på børs. Open-end-midler, også kjent som verdipapirfond, kjøper og selger investorandeler direkte til nettoverdi (NAV). NAV er rett og slett fondets eiendeler minus fondsforpliktelser.

I likhet med vanlige aksjer handler lukkede fond vanligvis på en av de store amerikanske børsene. I motsetning til vanlige aksjer representerer de imidlertid en andel av en spesialisert portefølje forvaltet av en gruppe investeringsrådgivere. Disse lederne konsentrerer seg vanligvis på en bestemt bransje, land eller sektor. Forvaltningsstrategier er forklart i et lukket fonds prospekt, som bør vurderes grundig før investeringen.

Avslutte midler investerer vanligvis i mer spekulative investeringer enn open-ended fond, og de investerer noen ganger i illikvide eiendeler eller alternativ eiendel klasser. For eksempel kan Closed Fund XYZ spesialisere seg i å kjøpe og selge boliglånsbevissede verdipapirer (MBS). MBS er generelt ikke tilgjengelig for enkeltpersoner, så hvis du vil ha eksponering mot dem, kan du kjøpe aksjer i Closed Fund XYZ.

Et viktig aspekt av lukket fond er at aksjekursen kan avvike vesentlig fra NAV. Hvis aksjene handler til en høyere pris enn fondets NAV, sies de å være handel med premium. Omvendt sies et fond med aksjekurs lavere enn dets NAV å være handel med rabatt. Avslutte midler som handler med betydelige rabatter til deres NAV, kan gi overbevisende muligheter for investorer til å hente gode eiendeler på de billige.

Hvorfor det betyr:

Avslutte midler kan være en enkel måte for en person å investere i en del av en diversifisert portefølje. I likhet med åpne midler gir disse verdipapirene enkelte investorer mulighet til å investere i et bredt spekter av eiendeler, næringer, land etc. De tillater også den enkelte investor en sjanse til å investere i svært spesialiserte og noen ganger spekulative instrumenter som ellers ville være av -limiter eller unavaible.

Før du kjøper, er det viktig å forstå eventuelle salgsgebyrer og administrasjonskostnader, som er oppført og forklart i fondets prospekt. Avgifter varierer fra fond til fond og kan spise bort ved total avkastning.