Hvordan å leve på en entry-level lønn når du har studentlån

Da Catherine Richard ble uteksaminert fra høgskolen i mai, var hun inne for en realitetskontroll. Hun skylder den føderale regjeringen $ 24 000 i studielån. Hun skylder også $ 14.000 til foreldrene sine, som gir henne til hun blir 26 år for å begynne å betale. Dessuten har hun ca $ 13 000 i kredittkortgjeld.

Richard tjener 37.500 dollar i året som assistentkonto i et PR-firma i Milwaukee, og bor sammen med sine foreldre for å redusere leieforholdet. Men hun lar henne ikke på grunnnivå lønn holde henne fra å forfølge sine økonomiske mål: Hun har spart penger og er på vei til å kjøpe et hus tidlig neste år.

Richards økonomiske situasjon er ikke ideell, innrømmer hun, men hun viser at det er mulig å oppnå økonomiske mål på en opplæringslønn - selv om du har studielån.

Hold budsjettet enkelt og realistisk

Hvis du ikke vet hvor du skal begynne, kan budsjettet for 50/30/20 være et godt hoppepunkt: Sett omtrent 50% mot behov, 30% mot ønsker og 20% ​​mot besparelser og gjeld.

Sertifisert finansiell planlegger Jason Reiman råder sine kunder til ikke å hoppe over de "morsomme tingene". Men han anbefaler at du legger til side en mer konservativ 15% av din månedlige inntekt for morsomme eller personlige utgifter. Det er et godt minimum for å unngå budsjettutbrenning.

"Altfor mange mennesker prøver å kutte det ned til nesten ingenting og så falle i fornektelse om deres sanne utgifter," sier han.

Få dine prioriteringer rett

Pensjonering kan virke for langt unna for å imøtekomme budsjettet på inngangsnivå, men nye grader har stor fordel når det gjelder å spare for sine gyldne år, takket være sammensatte renter. Hvis du for eksempel begynte å spare 200 dollar i måneden når du fyller 25, vil du ha ca 528.000 dollar da du ble 65, og antar en 7% rente. Men hvis du begynte å spare 300 dollar i måneden da du ble 35, vil du ende opp med om lag 160.000 dollar mindre.

Den samme tenkningen bør gjelde for å administrere din gjeld, fordi sammensatt interesse kan virke mot deg også. Revolverende gjeld, som å ha en balanse på kredittkortet ditt, kan smitte på deg hvis du ikke er forsiktig. Kredittkort har vanligvis mye høyere rente enn studielån og strekker seg ut små kjøp over måneder. Richard betaler for eksempel $ 350 til $ 400 i måneden mot hennes $ 13,000 av kredittkort gjeld. Det er penger hun kunne bruke til å betale sine studielån raskere.

Vurder å få en sidejobb

Mens konsertøkonomien ikke alltid er den som er sprukket opp, kan det være en fin måte å tjene ekstra penger hvis du er villig til å stresse. Og det trenger ikke å bety kjøring for Lyft eller bygge nettsteder på siden. Danielle Tackoor, en nyutdannet som gjør $ 38 000 i året og skylder $ 103 000 i føderale lån, fokuserer på å ta engangsarbeid som barnsitting for familie venner og bartending på fester.

Hvis du fortsatt er strapped for kontanter og har føderale studielån, se på å endre tilbakebetalingsplanen din. Avhengig av omstendighetene dine kan du betale så lite som $ 0 per måned.

Følg fremdriften din

Siden studielånsutbetalingene i utgangspunktet vil gå mer mot renter enn hovedbalansen din, er det lett å føle at innsatsen din ikke gjør forskjell i gjelden din. Men å vite hvordan pengene dine blir brukt på kontoene dine og å gjenkjenne de små gevinstene, kan bidra til å lindre den følelsen av å være fanget i studentgjelden.

"Jeg har faktisk laget et Excel-regneark med alle mine kredittkort og alle de minste månedlige utbetalinger og saldoer. Så hver gang jeg foretar en betaling, kan jeg se balansen gå litt, sier Richard. Hvis du foretrekker noe mer automatisert, er det verktøy, som vårt nettsted gjeld dashbord, som lar deg synkronisere alle dine kontoer og spore fremdriften som du betaler ned gjeld.

Når du ser at innsatsen din begynner å lønne seg, blir det lettere å holde deg på sporet.

Devon Delfino er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @devondelfino.