13 spørsmål å spørre før du kjøper en aksje

Fikk markøren din svingende over "buy" -knappen? Vennligst hold ilden din. Før du legger penger på linjen for å kjøpe en aksje, ta deg tid til å svare på disse sentrale spørsmålene om mulighetene, risikoen og forventningene dine.

Start med en bakgrunnskontroll

Her er sju spørsmål for å veilede din forskning og avdekke hva som gjør et firma feste.

Hva gjør selskapet? Eller, mer nøyaktig, hvordan tjener det penger? Svaret kan virke greit i begynnelsen - "Det gjør widgets!" Men å grave litt dypere kunne avsløre at faktisk hoveddriverne i virksomheten er servicekontrakter som selger eller at finansieringsarmen er den mest lønnsomme delen av virksomheten.

Har dette selskapet en konkurransefortrinn? Ideelt sett er det noe som gjør det til en standout i sin bransje - noe om virksomheten som er vanskelig for konkurransen å kopiere og potensielt formørkelse. Det kan være størrelse (dominans i bransjen), omdømme, overlegen forskning, produksjon eller distribusjon, patenter eller en annen spesiell saus. Snakker om konkurransen …

Hvem er konkurrentene sine? Hva er de opp til? Sammenlign viktige operasjonelle beregninger av firmaet ditt til sine rivaler og sektor gjennomsnitt. Hvem vet, kan du finne en bedre konkurrent for kontanter eller bestemme seg for å kjøpe aksjer i noen av konkurrentene for å spre risikoen.

" MER: Reduser investeringsrisikoen din med diversifisering

Er selskapet lønnsomt? Investorer bruker en rekke beregninger, forhold og analytiske stiler for å vurdere bedriftens helse. Se på dataene fra så mange vinkler som mulig, inkludert historiske resultater, sektorindekser og hvordan andre virksomheter i samme bransje måler seg. (For en detaljert veiledning, se Vår sideveiledning for å undersøke aksjer.)

Hvem driver showet? Å kjøpe en aksje er det samme som å gå i virksomhet med de som driver selskapet. Gjør en bakgrunnskontroll på ledelsen. Les transkripsjoner av hva de sier under selskapets konferansesamtaler for å få en følelse av deres stil. Se på hvordan de klarte selskapet i gode tider og dårlige og sørg for at du er komfortabel med å sette pengene dine i hendene.

Hvordan føler selskapsledere om forretningsmulighetene? Du trenger ikke å ringe og spørre. Et fortellende tegn på ledelsens opptreden er insideraktivitet: Har de kjøpt eller solgt aksjer? Kjøper betydelige beløp - 500.000 dollar i lager eller mer for toppledelse - er generelt en god indikator på at de er bullish på virksomheten. Men vær også oppmerksom på at folk kjøper og selger aksjer basert på egne økonomiske behov og interesser. Du finner en liste over store aksjeeiere og insideraktivitet når du ringer opp et aksjekilbud på et hvilket som helst stort finansielt nettsted. Noen vil også gi en følelse av størrelsen på hver insideres posisjon.

Vil dette selskapet være rundt om 20 år? Når du har gått gjennom alle de ovennevnte, får du en bedre følelse av selskapets langsiktige prospekter. Hvis du er en buy-and-hold investor, er det ikke utelukket å eie et lager i flere tiår. Tenk på investorer som kjøpte aksjer i Amazon-aksjen da den ble offentliggjort i 1997. De som ble forpliktet til selskapet i gode tider og dårlige er nå - to tiår senere - sittende på en 49.000% gevinst. Nei, det er ikke en skrivefeil.

Finn ut hva som er i det for deg

Når det gjelder å plukke aksjer, har du valg. Omtrent 4.300 av dem. Av alle de selskapene som handler på amerikanske børser, hva gjør denne spesielle? For å bidra til å sette forventninger og finne ut om dette er et forhold som er verdt å forfølge, reflektere over disse tre spørsmålene.

Hva liker du om selskapet? Det er på tide å starte listen "hvorfor jeg kjøper". Noen av elementene som ble oppdaget under konkurransefortrinnsforskningen, vil gjøre denne listen, samt svar på følgende spørsmål.

Hva er dine forventninger? Hva må skje for at selskapet skal lykkes? Hva er de viktigste beregningene du vil bruke til å bedømme fremdriften og i hvilken tidsramme? Mens tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidig avkastning, kan det gi innsikt i virksomhetens baner.

Hvilken rolle vil denne aksjen spille i porteføljen din? Aksjekjøp skal ikke skje i et vakuum, om du har en fleshed-out portefølje eller er klar til å kjøpe din første aksje. Vurder hvordan dette selskapet passer inn i porteføljen av virksomheter du allerede - eller planlegger å - eie. F.eks. Vil den fylle et hull (tilby ny eksponering mot internasjonale aksjer), øke nåværende investeringer (legg vekt på helsevesenet ditt) eller erstatte et underpresterende lager? Vurder også hvor stor en forpliktelse du skal gjøre - prosentandelen av den samlede porteføljen du planlegger å bruke til aksjen (aka asset allocation). Å bestemme at prosentandelen i forkant gjør det lettere å balansere porteføljen din nedover veien.

Tenk på hva som kan gå galt

Hva kan gå galt? Berømte siste ord, ikke sant? Det er på tide å spille et spill av "La oss katastrofere!"

Hva er de største truslene mot bransjen? Etter konkurransedyktig forskning får du en ide om hva som gjør alle i samme bransje nervøs. Liste de utfordringene - endre lover og forskrifter, kanskje, eller demografiske skift - og vurdere hvor godt din bedrift er rustet til å svare.

Hva er de største truslene mot selskapet? Utforsk de selskapsspesifikke svake stedene. Hva ville forhindre lageret ditt fra å nå sitt fulle potensiale? For eksempel har selskapet et høydepunkt på sine konkurransefortrinn, eller kan det lett miste grunn? Vurder både nær- og langsiktige utfordringer. Og se på hvordan selskapet har utført under press i fortiden.

Hvilke grunnleggende virksomhetsendringer vil føre deg til å selge aksjene dine? Du har din "hvorfor jeg kjøper" -listen. Nå er det på tide å skrive ledsageren "hvorfor jeg skulle selge" listen. Dette er mindre om endringer i aksjekursen - spesielt kortsiktige prisbevegelser - og mer om ting som vil påvirke evnen til å vokse på lang sikt. Årsaker kan inkludere selskapets tap av en stor kunde, fremveksten av en levedyktig konkurrent eller en ny administrerende direktørs skifte i forretningsfokus.

Hver gang du føler deg presset for å foreta en anstrengende investeringsbeslutning, om det er å selge en aksje du eier eller å kjøpe et lager som er på brann, vil denne Q & A tjene som en påminnelse om dine investeringsintensjoner fra roligere tider.

Dayana Yochim er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @dayanayochim .