3 Overraskende grunner til at rabatterte obligasjoner kan være en dårlig ide ...

Min gamle regnskaps professor førte meg til en leksjon om salg.

Hvis en forhandler tilbyr et salg på et produkt med jevne mellomrom, er det den virkelige prisen. Når du ikke kjøper det samme elementet på salg, betaler du en oppblåst pris.

Med obligasjoner blir det imidlertid litt mer komplisert. Når jeg kjøper en skjorte, vet jeg hvordan det skal se på meg og hvilke bukser jeg skal parre med. Jeg vil også trolig ha det innen et par uker etter kjøpsdatoen.

Men å kjøpe diskonterte obligasjoner er ikke som å kjøpe den t-skjorten: Det kan vare veldig lenge før du kan få full nytte av det. Tross alt kan de ikke oppnå modenhet - den dagen de kan innløses til full verdi - i 10 eller 15 år.

Og det er bare en grunn til å tenke to ganger om å kjøpe slike obligasjoner. Det er andre veldig gode grunner til å revurdere å kjøpe dem. Her er tre:

1. Den rabatten kan ikke være mye av et godt kjøp.

La oss si at du kjøper et obligasjonslån med en verdi på $ 1000 for $ 500, og obligasjonen når forfall den 30. september 2023. Med andre ord vil det ta 10 år før du er garantert den $ 1000. I mellomtiden har du ikke din $ 500.

Den vanlige grunnen til at et obligasjonslån skal selges med rabatt er fastrenten lavere enn det som tilbys i dagens marked. Antall prosentpoeng av forskjell varierer mye. Tenk på boliglånet ditt. Du kan score en 3% rente nå mens fem år siden ble 7% ansett som en god avtale.

Sammenlign renten du tjener på andre investeringer. Hvis du for eksempel har en gjennomsnittlig avkastning på 5 prosent på 500 dollar, vil du ha mer enn 800 dollar ved utgangen av 10 år.

Så hvis du har en 50 prosent avtale på obligasjonen, ville det være verdt det. Hvis du kjøpte en $ 1000-obligasjon for $ 750, kan ikke obligasjonen være verdt å investere i.

2. Hvis firmaet går bort, så gjør pengene dine

Hvis du kjøper et obligasjonslån - diskontert eller ikke - vær sikker på å tenke på stabiliteten til det firmaet du har å kjøpe. Hvis du kjøper en føderal statsobligasjon, er dette ikke et problem. (Tross alt, hvis den føderale regjeringen gikk i konkurs, ville vi alle ha større bekymringer enn en bånds stabilitet.)

Men hvis du kjøper en bedriftsobligasjon, må du regne med at selskapet er rundt når obligasjonen din treffer modenhet. Hvis selskapet går i buk før obligasjonen din treffer forfall, vil det mer enn sannsynlig også ditt obligasjon.

Hvis obligasjonen din forfaller i 10 til 15 år, er det en stor forutsetning å gjøre. Det er en litt enklere beslutning hvis du kjøpte obligasjonen med mindre enn fem år til forfall.

3. Rentesatser er ikke de eneste grunnene Obligasjoner er rabatt

Noen ganger er rabatten på grunn av den oppfattede risikoen for selskapet. Et selskap som utsteder obligasjoner som ikke er i beste økonomiske tilstand, kan utstede obligasjoner med rabatt for å få pengene de trenger, sier Michael Eisenberg, CPA og personlig finansiell spesialist.

En obligasjon er rett og slett et låneprodukt for et bestemt antall år til en bestemt rente. Det kan være at hvis du skal risikere å kjøpe et obligasjon fra et selskap som er rystet økonomisk, kan du være bedre å kjøpe aksjer, der hvis selskapet lykkes, kan du få mer fortjeneste, raskere.

Investeringen Svar: Snakk med en sertifisert finansiell planlegger eller CPA før du kjøper diskonterte obligasjoner og diskutér alle fordeler og ulemper.

Rabatterte bedriftsobligasjoner er altfor risikable å investere uten hjelp fra en finansiell profesjonell. Og en finansiell profesjonell kan også hjelpe deg med å veie verdien av statsobligasjoner mot andre investeringer over tidsperioden til forfall.