5 Leksjoner "Shark Tank" kan lære deg å satse på engel investorer |

Jeg er medlem av en engel investeringsgruppe basert der jeg bor i Oregon. Og jeg ser på Shark Tank, TV-showet hvor en valgt gruppe erfarne investorer (haiene) velger og velger investeringer fra forretningssteder. Og TV-showet har mye til felles med den normale flytingen av engelenes investering. Så mye, faktisk, at hvis du tenker på å søke investering for bedriften din, bør du se nok Shark Tank-episoder for å forstå disse fem hovedkonseptene:

1. Verdsettelse

Se hvordan haier handler om verdsettelse. Hver Shark Tank -høyden starter med deltakere som ber om en bestemt sum penger i bytte for en bestemt andel av eierskapet i deres virksomhet. Det etablerer deres foreslåtte verdivurdering. For eksempel, hvis de ønsker å gi 10 prosent av selskapet for 100.000 dollar, er det en verdsettelse på 1 million dollar; og 30 prosent for $ 150.000 er en verdivurdering på $ 500.000. Det er enkelt matematikk.

Investorer liker verdsettelse for å forholde seg til faktiske virksomhetsnumre, for eksempel salg, bruttomargin (pris mindre direkte kostnader), og brennefrekvens eller faste kostnader. På showet protesterer haiene ofte mot urealistiske høye verdsettelser; Noen ganger lager de sine egne tilbud basert på mye lavere verdivurderinger. Det er et enkelt spørsmål om å tilby tilbud og mottilbud. Svært sjelden, vil de akseptere en verdsettelse basert på verdien av proprietær teknologi, eller merkevarepåvirkning, bortsett fra faktiske virksomhetsnumre.

Fordi Shark Tank handler om fjernsynsunderholdning, holder det verdsettelsen enkelt. Angel investorer, derimot, bruker ofte noen mer fleksible alternativer. For eksempel har vi investert flere ganger basert på hva vi kaller konvertible notater, som er ment som et midlertidig lån som skal konverteres til egenkapital (eierskap) basert på fremtidig verdsettelse som skal etableres ved transaksjoner med risikokapital. Men betydningen av verdsettelse er også alltid der. Og hver oppstart skal forstå det grunnleggende da det handler om potensielle investorer.

2. Markedsstørrelse

Haiene vil ha bedrifter som appellerer til interessante antall mulige kjøpere. De vil ha interessante nisjer som kan vokse, ikke veldig fokuserte nisjer som ser ut som de forblir små for alltid. I en nylig episode, for eksempel, avviste de en $ 500 spill enhet som spillere klatre på å ri fordi de trodde det ville appellere til en veldig liten prosentandel av spillere.

3. Forsvar

Haier spør ofte: "Hva har du at jeg ikke bare kan gjøre meg selv? Jeg kan ta pengene du vil ha, ansette noen mennesker, og bli din konkurrent. "Det handler om forsvarlighet. Haiene vil investere i et selskap som ikke kommer til å bli blåst bort av konkurranse i nær fremtid.

Forsvaret kommer på forskjellige måter for ulike bedrifter. Av og til er det et spørsmål om et sterkt patent. Oftere er det hemmelige formler, hemmelige ingredienser, forretningshemmeligheter og forhold til distribusjonskanaler. Noen ganger er det gjort fremskritt i merkevarebygging. Uten forsvarlighet er investeringen ikke attraktiv.

I en nylig episode avviset haiene en dørklokk koblet til smarttelefoner fordi de trodde det ville vært for enkelt å duplisere.

4. Skalerbarhet eller utnytte

skalerbarhet eller innflytelse er lett å forstå når du tenker på produkter i forhold til tjenester. Hvis du selger produkter, er det lett å forestille seg at det blir mye mer av dem hvis salget vokser. En produktvirksomhet er skalerbar. Noen servicevirksomheter-webtjenester er et godt eksempel - er også skalerbare, selv om de selger tjenester. Men en tjeneste som leveres av mennesker, som krever å legge til lønn og faste kostnader i forhold til salgsøkninger, er ikke skalerbar.

Det er ikke tilfeldig at svært få av Shark Tank deltakere selger tjenester. Tjenestene er gode for eieroperatører, men ikke en flott mulighet for investorer. I en nylig episode viste haiene en gavekasse for barnevirksomhet fordi det ikke virket lett å skalere opp.

5. Næringsvirksomhet

Haier foretrekker ofte bransjer og bedrifter som samsvarer med deres erfaring og tidligere investeringer. Shark Lorie Grenier har en tendens til å like bedrifter som ville jobbe med QVC-kanalen hun kjenner godt. Shark Daymond John vet detaljhandel og spesielt klærvirksomhet. Flere haier har høyteknologiske bedrifter. Og det virker på begge måter: Sharks er mer sannsynlig å investere i typer virksomheter de kjenner, og deltakerne, når det viser seg at de har et valg, verdsetter visse haier for bestemte typer bedrifter.

Jeg har sett dette samme fenomen i engelsgruppen. Investorer vil pleie å være mer komfortable å investere i bedrifter de kjenner.