7 Skilt du eier en forferdelig investering |

Det er vanskelig å se hvordan et all-amerikansk selskap som har vært i virksomhet i nesten et århundre kunne ha falt så langt.

Jeg snakker ikke om JC Penny, Best Buy eller noen av de store butikkene som har slitt nylig.

Jeg snakker om et selskap som startet i Brooklyn som en enkelt butikkoperasjon i 1921 av to brødre som gjorde en virksomhet ute av å selge amatør, skinke radio deler. I løpet av de neste ni årtierene vil selskapet utvide seg til mer elektronikk, men vil møte utbrudd av konkursskremmer, massive avskedigelser og tusenvis av butikklokaler hele veien.

Nisekompaniet klarte å åpne 5,200 steder i USA over sin 93 års historie. Men så lenge det virker, ser det ut til at lykken kan være i ferd med å gå tom.

Hvis du ikke har gjettet nå, henviser jeg til RadioShack (NYSE: RSH) .

Selskapet annonserte tidligere denne måneden at RadioShack snart må arkivere for konkursbeskyttelse etter å ha arkivert sitt tiende kvartalsvise tap på rad. Ledelsen sa samme butikk salg falt 20% i siste kvartal. Enda verre, har totalt salg på Radio Shack gått ned til de laveste nivåene i løpet av 20 år.

Vår bosatt ekspert på å finne verdens største bedrifter, eller det vi kaller "Forever Stocks", Dave Forest, så tegn på RadioShacks forestående konkurs Dave selv kalt selskapet "Verdens verste virksomhet" basert på hvordan det har vært i drift. Som Dave sa omtrent halvparten av for år siden:

"Vellykkede firmaer skaper dominerende nisjer som gjør det klart for investorer nøyaktig hva de kan forvente fra disse bedriftene, og hvorfor de burde være begeistret for dem som investeringer.

Bedrifter som ikke følger denne mantrakampen.

Jeg kan ikke tenke på et bedre eksempel enn

RadioShack (NYSE: RSH) - et firma som kollapser for øynene til investorer, til tross for å være et en gang hellig navn over hele USA. Detaljforetaket rapporterte fjerde kvartal og årsskifte tidligere i måneden. Og res ults var grim. RadioShacks fjerde kvartal tap økte til over 190 millioner dollar - større enn tre ganger tapet på 63 millioner dollar rapporterte selskapet for samme periode i 2012.

Aksjene gikk ned 17% på nyheten. Men det som er mer å fortelle er at RadioShacks investorer har hatt en nesten fullstendig wipeout de siste fire årene, med

aksjene minkende 90% siden tidlig 2010

. Fremtiden er ikke ' t ser noe bedre ut. RadioShack annonserte at det vil lukke opp til 1100 butikker over hele USA - over 20% av sine butikker. Alt dette har analytikere forutsi konkurs og potensiell død av selskapet. Det største problemet er en grunnleggende … Hvis jeg ba deg om å definere denne virksomheten med få ord, hva ville du si? Jeg sliter med å tenke på … vel, noe. Elektronikk? Tekniske ting? En stor R i en sirkel?

Det er ganske enkelt ikke noen tydelige og definerte kvaliteter som gjør RadioShack unik. Det har ikke valget Best Buy (NYSE: BBY), den kule faktoren i Apple Store, eller de lave prisene på Wal-Mart. Forbrukerne vet ikke hva de burde tenke på butikken - og så de vandrer bort. "

Raskt fremover seks måneder til i dag, og RadioShack er enda verre. Siden Daves skriving har aksjene i aksjene gått ned nesten 60%, og er nå verdt en piddling $ 0.80 hver. Tenk deg om du hadde kjøpt aksjer da de var $ 24 tilbake tidlig i 2010 … ouch.

Bunnlinjen er problemene som plager "verdens verste virksomhet" i dag er nesten de samme som har plaget det i årevis. Heldigvis, som Dave påpekte i sitt problem, er det flere verdifulle leksjoner vi kan lære av RadioShacks dårlige forretningsmodell. Som han forklarte:

"RadioShacks mangel på en definerende" tema "viser hvordan ikke å bygge et vellykket firma. Takeways er spesielt tydelige når vi driver selskapet gjennom listen over kvaliteter jeg bruker til å lete etter gode bedrifter i

Topp 10 Aksjer

. (Vi kjøper bare det vi anser for å være noen av verdens mest kjente bedrifter.) Vurder følgende punkter: Verdens største bedrifter selger sine produkter til premiumpriser.

RadioShack har faktisk prøvd dette strategi - forsøker å øke sine marginer for å forbedre fortjenesten. Problemet er at forbrukerne trenger en begrunnelse for å betale premiumpriser. En iPhone er mer spennende enn en LG Optimus. Koks (NYSE: KO) er mer elsket enn Mr. PiBB. Det er noe mer spesielt med en diamant i en Tiffany-boks (NYSE: TIF) enn en diamant fra J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack er … ingen av de ovennevnte.

Verdens største bedrifter selger produkter som brukes i det daglige livet.

RadioShack har beveget seg i motsetning til denne regelen - ser ut til å selge mer komplekse og uklare private merkevarer. Jo mindre enkle produktet ditt blir, desto strengere blir bedriftens utførelse ditt.

Verdens største bedrifter har en global rekkevidde og appell for sitt produkt . Alle som har vært i Tokyos kai Akihabara elektronikkdistrikt vet at RadioShack aldri vil få global rekkevidde. De fleste land har sine egne detaljhandel elektronikk bedrifter - mange av dem ekstremt avanserte. For å være virkelig global, må en bedrift tilby en helt ny opplevelse, utilgjengelig i hjemlandet - slik et firma som Starbucks (Nasdaq: SBUX) gjør.

Verdens største bedrifter har ubegrenset vekstpotensial. Det er vanskelig å legge til nye produkter eller inntektsstrømmer til din bedrift når kundene i økende grad unngår dine eksisterende linjer. Når du har mistet forbrukerøyebollene, har du mistet mye av evnen til å flytte i nye retninger.

Verdens største bedrifter har klare konkurransemessige fordeler som dominerer konkurransen sin . Denne er en komplett byste for RadioShack. Navngi ethvert aspekt av detaljhandel og det er et konkurrerende firma som gjør det bedre. RadioShack er ikke den billigste, hippeste eller mest vidtrekkende. Det sliter med å komme seg overalt.

Verdens største bedrifter genererer enorm kontantstrøm med lave krav til kapitalutgifter . Som nevnt har RadioShack forsøkt å snu ting ved å legge til nye produkter i sine butikker. Men hvert nytt produkt betyr et helt nytt kjøp av lager - til betydelig kostnad. Dette er enda mer risikabelt når du arbeider med uprøvde nye produkter. RadioShack kan ende opp med mye kapitalutgifter og lite i form av salg.

Verdens største bedrifter har ekstremt høye profittmarginer, eller i det minste marginer som overskrider sin bredere industri . Dette er vanskelig å gjøre når du ikke kan belaste premiumpriser. RadioShack mangler omfanget av en konkurrent som Best Buy som vil tillate det å redusere lager- og distribusjonskostnadene for å forbedre marginer. "

Som Dave forklarte, er det mange røde flagg som alle investorer bør se etter når speider potensielle investeringer i detaljhandelsvirksomheter eller andre steder. Dave gir leserne et avskedsord av råd fra denne advarsel: "Jeg tror dette forsterker også en av kjernenes tro på Top 10 Aksjer - at verdens beste investeringer holder enkle, men grunnleggende ting til felles. Disse driverne for suksess kommer ned til filosofi i stedet for økonomi.

Ved å lete etter bedrifter som gjør disse "små tingene" riktig, kan du velge investeringer som vil generere verdi i årene som kommer - og unngå de som ødelegger aksjonæren rikdom.

Så langt har Dave og hans

Top 10 Stocks team hatt gode resultater de siste årene ved å følge denne strategien. Faktisk ut av de 16 beholdningene I sin portefølje

Topp 10 aksjer har 14 vært lønnsomme og mer enn halvparten er over 18% siden de ble anbefalt. Noen av hans plukker har selv oppnådd 53%, 73% eller til og med 92% på færre enn tre år - og det ligger på toppen av

4% -overskuddet> -utbyttene de betaler nå. Dave snakker om noen av disse markedsdominerende selskapene i sin siste forskning, som du kan se her . Denne artikkelen opprinnelig ble vist på StreetAuthority.com: 7 Skilt du eier en forferdelig investering