Hvorfor bør du ikke medregistrere Grandkids studielån

Høgskolens økonomiske hjelpetilbud er sendt ut, og den tradisjonelle 1 mai-fristen for videregående skolepensjonister å plukke sine skoler nærmer seg raskt. Det betyr at over hele dette store landet vårt, blir besteforeldre truffet opp av høyskolestudenter som er desperate for å bruke sin elders gode kreditt.

Federal student lån krever ikke medundertegnere, men private studielån gjør vanligvis. Hvis studentens foreldre ikke har gode kredittpoeng eller ikke er villige til å medundertegne, kan en kjære besteforelder bli bedt om å gå inn.

" MER: Skal du medunderskrive et studielån?

Mesteparten av tiden bør besteforeldrene si nei. Her er hvorfor:

• Lånet vil dukke opp på en besteforeldres kredittrapport og kan få innvirkning på deres evne til å låne penger
• Forsinkede utbetalinger kan ødelegge besteforeldres kredittpoeng og underkaste dem innkallingssamtaler, rettssaker og potensielle lønnsgodtgjørelser eller rettigheter på bankkontoer
• Hvis besteforeldrene overtar betalinger for å bevare sin gode kreditt, kan belastningen på deres økonomi true deres pensjon
• Eldre mennesker med studielån er mer sannsynlige enn de uten slike gjeld for å si at de har hoppet over reseptbelagte medisiner, legers besøk og tannpleie fordi de ikke hadde råd til dem, ifølge Consumer Financial Protection Bureau

Eldre amerikanere blir stadig mer saddled med gjeld de tok på for å utdanne den yngre generasjonen. Antallet 60 og eldre med studielån firedoblet fra 700 000 i 2005 til 2,8 millioner i 2015, ifølge CFPB. De gjennomsnittlige beløpene de skylder økte fra $ 12,100 til $ 23,500 i samme periode.

Selv om noen lånte for seg selv eller en ektefelles utdanning, var det i 2014 nesten 3 av 4 rapportert å låne for sine etterkommere, ifølge CFPB. Åtte og åtte prosent sa at de skylder pengene for et barns eller barnebarns utdanning, mens ytterligere 5% skylder penger til egen eller ektefelles utdanning i tillegg til lån til barn eller barnebarn.

Mange besteforeldre er enige om å tegne et lån fordi de vil hjelpe sine barnebarn og kanskje ikke ha ressurser for å hjelpe dem til å betale for college, sier Lori Trawinski, en sertifisert finansiell planlegger og direktør for bank og finans for AARP Public Policy Institute. De forstår ofte ikke at de også er juridisk ansvarlige for lånet.

"Folk er overrasket når du forteller dem det," sier Trawinski. "De visste ikke at de var på kroken."

Selv folk som forstår risikoen for co-signering, tar ofte en større gamble enn de innser. Mange studenter som begynner på college faller ut. Uten grader har folk en tendens til å tjene mindre og har høyere arbeidsledighet, noe som kan gjøre det vanskelig å tilbakebetale studiestøtten. Derfor insisterer private långivere vanligvis på medundertegnere for studielån.

Å si nei betyr at barnebarnene fortsatt kan gå på college, men de må søke etter en billigere utdanning eller bruke føderale studielån, som ikke krever medundertegnere.

Hvis disse advarslene er for sent, og en besteforeldre allerede har tegnet et lån, er det måter å inneholde potensiell skade på:

• Overvåk kreditt. Medtegnere kan ikke bli varslet dersom en betaling er forsinket. Faktisk kan de ikke bli varslet før lånet er i mislighold og samlinger har begynt. En dukkert i kredittpoengene dine kan være din første indikasjon på at det er et problem.
• Ta over betalinger. Hvis du har råd til å gjøre det, gjør betalingene, så be studenten om å refundere deg. På den måten kan du sikre at betalinger gjøres i tide.
• Be om å bli utgitt. Vanligvis kan medundertakerne slippes ut av lånet etter et visst antall på-gangsbetalinger, sier Trawinski. Studentlånskontrakten skal ha opplysninger om dette, eller du kan ringe lånetjenesten.

Hvis lånet går til samlinger:

• Utforsk oppgjør. Du kan være i stand til å avgjøre privat student lån gjeld for mindre enn ansiktet beløpet hvis det er klart du ikke kan betale. Vær klar over at avregningen kan gjøre ytterligere skade på kredittpoengene dine.
• Snakk med en konkursadvokat. Studielån er ekstremt vanskelig å slette i konkursrett, men en advokat som er kjent med statens kredittlover kan gi deg råd om du blir saksøkt. Hvis du ikke har noen andre eiendeler enn pensjonsfond, og din eneste inntekt er fra trygd og pensjon, kan du være "dømmesikker". Det betyr at selv om du saksøkt, kan kreditor ikke samle noe.

Det er et grusomt scenario, men du er bedre enn folk som tar ut føderale studielån. De kan vanligvis ikke avgjøres, og regjeringen har ekstraordinære innsamlingsbeføyelser, inkludert garnering av sikkerhetssikkerhetskontroller. Ved siste telle måtte nesten 114 000 eldre amerikanere gi opp en del av deres trygdeordninger for å betale forfalte føderale studielån.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.