American Income Trust Definisjon og eksempel |

Hva det er:

En American Income Trust er en type av royalty tillit.

Slik fungerer det (Eksempel):

En royalty er en type selskap som er opprettet for å fungere som eier av mineralrettighetene til brønner, gruver og lignende egenskaper. Det eksisterer bare for å overføre inntekter generert fra salg av eiendomsmidlene (gull, olje, etc.) til aksjonærene. Ingen inntektsskatt er betalt på bedriftsnivå så lenge hoveddelen av inntekten (minst 90%) er overført til aksjonærene i form av utbytte eller utbytte.

American Income Trusts fokuserer vanligvis på å opprettholde sine eksisterende eiendeler i stedet for å investere (dvs. bruke penger til å oppgradere eller vedlikeholde sine eiendeler). Amerikanske inntektsforetak distribuerer generelt penger til deres naturressursmidler er oppbrukt (det er derfor kunnskap om en bestemt tillits reserver er viktig). Den høye utbetalingen av amerikanske trusts kan være attraktiv på kort sikt, men ulempen er at det etterlater tillitene med svært lite penger for fremtidig vekst.

Skatteimplikasjonene i å investere i amerikanske inntektsforetak er kompliserte. Fordelene blir beskattet som vanlig inntekt i stedet for den lavere utbytteskattesatsen på 15%, og investorer må kanskje sende innmeldinger i de landene hvor tilliten opererer. Heldigvis betaler investorer ikke skatt på en del av disse fordelingene før de selger sine enheter. Unitholders har også rett til visse fradrag basert på avskrivning av tillitens eiendeler.

I motsetning til andre utbyttebetalende verdipapirer, vil utbyttepengene fra trusts vanligvis forbli høye når tillitens fortjeneste (og dermed enhetsprisen) stiger. På samme måte, når inntjeningen faller, vil utbyttene fra energitjenester normalt lide. Dette skjer fordi når prisen på de underliggende eiendelene er høy, gir tilliten mer inntekt, som den da må betale ut. Det motsatte er også sant: lavere råvarepriser betyr lavere fortjeneste, noe som betyr lavere utdelinger og en lavere enhedspris.

Hvorfor det Matters:

Royalty trusts er en måte å delta i råvaremarkedene uten å komme inn i futuresmarkedet. Uansett kan enkelte inntektsinvestorer finne sammenhengene med stram varekvalitet og distribusjonsvolatiliteten for risikabelt, selv om risikoen kan reduseres gjennom diversifisering.

Det er viktig å merke seg at amerikanske inntektsforetak avviger fra kanadiske inntektsfortroendeforetak. Kanadiske trusts kan hente penger ved å utstede aksjer eller låne penger, og de bruker ofte disse pengene til å kjøpe nye reserver eller utvikle eksisterende eiendommer. Denne muligheten til å opprettholde og øke distribusjonene på ubestemt tid gjør ofte kanadiske tillit mer attraktive for investorer. Kanadiske trusts har også en tendens til å være mer skatteeffektive enn amerikanske trusts fordi de reinvesterer kontantstrømmen, noe som gjør at utbyttet generelt er kvalifisert for den nedre 15% utbytteskattesatsen. Men de er vanligvis ikke oppført på amerikanske børser (selv om noen kanadiske trusts er interlisted, noe som betyr at de handler både i Canada og i USA). Kanadiske investeringer gir en sikring mot den fallende amerikanske dollaren, men deres utenlandske aksjer har også den politiske og økonomiske risikoen i deres hjemland.