Er dine ETF-investeringer i fare i et markedssalg?
Skat af investeringer - Lagerbeskatning
Innholdsfortegnelse:
- 1. ETFer er 'untested'
- 2. ETF er mindre flytende enn du tror
- ETFer og langsiktige strategier
- Hva blir det neste?
- Finne de beste meglerne for ETF investorer
- Lære hvordan diversifisering reduserer din investeringsrisiko
- Forstå hvordan å forberede seg på et markedsmeltdown
Å si at børshandlede midler nyter et øyeblikk akkurat nå er en underdrivelse - de er de darlings av investeringsverdenen. I de første to månedene av 2018 lanserte nye midler i et tempo raskere enn en per dag. Og en nylig undersøkelse utført av BlackRock fant at 62% av investorene planla å kjøpe en ETF i de neste 12 månedene.
Til tross for deres popularitet - eller kanskje på grunn av det - har ETFer tiltrukket avtrekkere. Disse eiendelene, som sporer en indeks av verdipapirer som ligner et fond og handel som aksjer, er på ingen måte nye: Den første ETF debuterte i USA for 25 år siden. Men det er fortsatt skepsis om hvor trygt de er, spesielt når markedet går ned. (Det har vært en stund siden dette skjedde, men her er det du trenger å vite om et markedskrasj.)
Tanken om at ETFs vil være mer risikofylt i løpet av en avsetning, er vanligvis bandied av fondforvaltere, som velger enkelte aksjer, en oppgave i strid med ETFs passive karakter. Det er nok nok å si at noen ETF-motorer kan ha et personlig incitament til å styre investorer bort fra disse eiendelene.
Likevel er ideen om at ETF-beholdningene dine kan være risikofylte enn du skjønner verdt å utforske, ikke minst fordi denne ideen flater regelmessig i finansmediene. Her er en titt på de to hovedargumentene - og hva du trenger å vite om ETF-risiko generelt.
1. ETFer er 'untested'
Argumentet: ETF har eksplodert i popularitet siden finanskrisen som startet i 2007 og sendte Standard & Poors 500-indeksen inn i et bjørnmarked. (Et bjørnmarked er en periode hvor tap overstiger 20% fra markedets siste høye.) ETF-markedet i dag har ikke opplevd et markedskrasj og kan være sårbart i neste.
Virkeligheten: Delen om ETFs voksende popularitet er sant: Fra januar var over 3,5 milliarder dollar investert i ETF-eiendeler i USA, opp fra 498 milliarder dollar i 2008, ifølge data utarbeidet av forskningsfirma ETFGI. Den syvfoldige økningen støtter argumentet om at mange flere er investert i ETFer nå enn et tiår siden.
For å være untested, vel, ikke så mye. Mens veksten i ETF-eiendeler har gått sammen med dagens oksemarkeds syklus, har det vært muligheter for ETFer å bli testet, selv om markedet ikke har bøyd til en langvarig avsalg.
Det har vært muligheter for ETFer å bli testet, selv om markedet ikke har etterlatt seg en langvarig avsalg.
Mest bemerkelsesverdige var et par "flashkrasjer" - en i mai 2010, den andre i august 2015 - da markedet falt kraftig og raskt, og ETF-prisene ikke handlede i låstest med sine underliggende eiendeler, som de skal gjøre.
Siden 2015-flashkrasjen har industrien imidlertid gjort mange endringer - blant annet å øke handelsteknologien og endre noen regler og regler - for å hindre at dette skjer igjen, sier Martin Small, administrerende direktør og leder av BlackRocks amerikanske iShares, den største ETF-leverandør. Bevis for at disse endringene har arbeidet, kom i februar da S & P 500 falt 4,1% og 3,8% på to separate dager.
Selv blant "noen av de mest store markedsgirasjonene, var det sømløs ETF-handel," sier Small. Det var bare de siste eksemplene, sier han, og peker på andre volatile dager i markedet - for eksempel overraskelsen Brexit-stemme eller USA-valg, begge i 2016 - da ETFene ble utført som planlagt.
2. ETF er mindre flytende enn du tror
Argumentet: Investorer har en falsk følelse av sikkerhet i likviditeten til ETF-investeringene, eller hvor lett de vil være å selge når tiden kommer. Dette kan være problematisk når mange investorer prøver å selge på en gang.
Virkeligheten: Det er noe her, spesielt fordi ETF ikke er alle skapt. For å vurdere likviditeten til dine nåværende (eller potensielle) ETF-beholdninger, vurder fondets gjennomsnittlige handelsvolum og eiendeler slik at du velger riktig ETF. Likviditet kan være et problem for små eller nisje ETFer, men ikke for de største ETFene - hvorav mange sporer store indekser som S & P 500 - fordi disse midlene har gjennomsnittlig daglig handel i millioner.
Risikoen her kan være investorens impuls å selge, snarere enn ETF. "En av de største risikoene som folk står overfor med ETFer, er ironisk nok seg selv og deres egen evne til å transaksere," sier Greg King, grunnlegger og administrerende direktør i REX Shares, et Westport, Connecticut, selskap som skaper utvekslingshandlede produkter.
Å forsøke å selge når markedet beveger seg sterkt, er ikke tilrådelig for langsiktige investorer. Det er fordi slike investorer bør investeres i aksjer som de mener har verdi over lengre tid, og kortsiktige prisbevegelser - selv dramatiske - bør ikke få dem til å selge i panikk.
En av de største risikoene som folk står overfor med ETFer, er ironisk nok seg selv og deres egen evne til å transaksere
Greg King, grunnlegger og administrerende direktør i REX-aksjerPå den annen side, hvis du er en kortsiktig handler, ta skritt for å bekjempe eventuelle likviditetsproblemer når markedet svinger vilt. Spesifikt, bruk en grenseordre i stedet for en markedsordre, rådgiver King.
En grenseordre er en instruksjon om å selge kun til en bestemt pris (eller bedre), mens en markedsordre utføres ASAP. "Bruk alltid begrensningsordrer fordi markedsordrer er potensielt problematiske i et rasktflyttende marked," sier King. (Ny på bestilletyper? Lær mer om dem i vår guide til kjøp av aksjer.)
Som Small setter det: "Venner la ikke venner plassere markedsordrer."
ETFer og langsiktige strategier
Fretting om hvordan ETF vil gå i en nedgang i markedet (spoiler-varsel, de vil sannsynligvis gå ned i verdi) ikke er fruktbart, spesielt hvis disse eiendelene er en del av en langsiktig investeringsstrategi.
Bare fordi du kan handle en ETF regelmessig, betyr ikke at du burde.
Men som enhver investering er ETFer ikke risikofri. To typer ETFer er iboende risikable, så langsiktige investorer bør styre klar. Leveraged ETFs er designet for å forsterke avkastningen (men de forsterker også potensielle tap), mens inverse ETFer er utviklet for å tjene når det underliggende referansenivået synker i verdi (men skape ubegrenset risiko hvis motsatt skjer).
Når du vurderer ETFer, er det viktig å forstå hva du eier - og hvorfor. Mens antall ETFer som er tilgjengelige for investering, fortsetter å utvide, kan enkle porteføljer som består av en håndfull midler, hjelpe deg med å oppnå pensjonsmålene dine.
Til slutt, bare fordi du kan handle en ETF regelmessig, betyr ikke at du skal. Disse investeringene kan, og bør, være en del av en langsiktig investeringsstrategi.
