Bear Market Overlevelse: 5 Safe Stock Egenskaper å se etter?

To bjørn markeder om tre år. Hvor mye mer kan vi ta?

Disse slumpene (et bjørnemarked er definert som en 20% fall fra en nylig topp) kan være forferdelig nedslående, noe som fører til at mange investorer ganske enkelt kaster inn håndkleet og unngår aksjemarkedet helt.

Det er et dårlig trekk.

Mange studier viser at aksjene gir bedre avkastning enn obligasjoner og kontanter - på en tiårig tidsramme - og for å unngå aksjemarkedet gjør det helt vanskeligere å bygge en vesentlig pensjonskasse egg.

I stedet for å bare unngå lager, er det bedre å bare unngå de aksjene som gir størst risiko.

Lavere risikobestand gjør at du kan sove bedre om natten, samtidig som du leverer robuste langsiktige gevinster.

Disse relativt sikre aksjene kommer i mange former, men de deler noen viktige egenskaper.

Her er det du trenger å lete etter.

Safe Stock Trait # 1: Stable and Rising Dividends

Selskaper som betaler utbytte har en tendens til å være ganske moden. De har vært lenge, og de kjenner deres næringer ganske bra. Enten det er et lokalt elektrisk verktøy som Con Edison (NYSE: ED) eller en matgigant som Kraft (NYSE: KFT) , kjøper du en anerkjent track record, og virkelig trenger ikke å bekymre deg for at en svak økonomi vil spore forretninger.

Viktigere, disse utbyttene er som en magnet for fryktelige investorer i forsøkstider. Hvis en utbyttende aksje faller i pris, øker utbytteutbyttet, noe som ganske enkelt gir innkjøpsstøtte og en gjenopprettende aksjekurs. Bedrifter som de som er nevnt ovenfor betaler generelt 3% til 4%.

[Noen selskaper er eksperter på å overleve og til og med blomstre i tøffe markeder. Vi har valgt en gruppe aksjer som har en historie om å betale solide (og voksende) utbytteutbetalinger i vår liste over "10 beste aksjer å holde evig." En av aksjene har gjort 89 påfølgende utbetalinger … og har vokst utbyttene med 28,9% siden 2004. Besøk denne siden for å høre mer om vår liste over aksjer for å holde "for alltid."]

Safe Stock Trait # 2: A History av økende salg og fortjeneste

Et bredt spekter av selskaper klarer å øke salget og fortjenesten i alle slags økonomiske miljøer. For eksempel har sykehusleverandøren Abbott Labs (NYSE: ABT) økt salget hvert år de siste 20 årene. Tilbakeslag eller ikke, salget vil trolig holde opp i 2012 også.

Det er ikke noe de fleste selskaper kan være sikre på. Mens de fleste selskaper ikke ser økende salgsinntekter hvert år, gjør noen som Apple (NYSE: AAPL) -. Begynn å se på inntektsfortegnelser for å finne ytterligere eksempler på gode selskaper med sterk inntektsvekst.

Safe Stock Trait # 3: Sterk og stabil fri kontantstrøm

Hvis det var en sølvfôr til problemene i 2008 og 2009, det er at vi fikk se hvilke selskaper som virkelig er laget av når det blir tøft.

Som jeg nevnte i en tidligere artikkel, "Gjør det meste av dagens flyktige marked", fungerer gratis kontantstrøm (FCF) som en enda bedre suksessindikator enn nettoinntekt, fordi det viser hvor mye penger et selskap har til å redusere sin gjeld, utvikle nye produkter, bygge besparelsene eller utvide seg.

En rekke selskaper klarer fortsatt å generere en betydelig mengde fri kontantstrøm (som er definert som driftsresultat minus investeringsutgifter) i de vanskelige tider, noe som betyr at de sannsynligvis vil fortsette å gjøre det selv om økonomien glir tilbake til lavkonjunktur.

Som et eksempel, teknologibedrifter Dell (Nasdaq: DELL) tjener vanligvis mer enn $ 3 milliarder i fri kontantstrøm hvert år. Fiscal (januar) 2009 var en reell utfordring: Salget falt 13% og gratis kontantstrøm gikk til 1,5 milliarder dollar. Det er fortsatt en imponerende opplevelse, og forklarer hvordan Dell har klart å pumpe mer enn 17 milliarder dollar i kontanter på sin nåværende balanse. Sunn gratis kontantstrømmer som disse tillater et selskap å bygge en kontantbuffer og / eller reagere raskt på endrede markedsforhold.

Safe Stock Trait # 4: Bullet-Proof Balance Sheet

Balansen bør alltid være fokus når økonomien treffer en grov strekk. Bedrifter med mye penger og liten gjeld kan ri ut tøffe tider uten å flinke, og kan til og med være i stand til aggressivt å ta markedsandeler dersom økonomisk svakere rivaler trenger å avta i løpet av en nedgang.

# - ad_banner_2- # Se på minnebrikkemaskinen Micron Technology (NYSE: MU) som et eksempel. Selskapets aksje er under press akkurat nå da prisene på minnekort faller. Den gode nyheten: Mikrones tre hoved rivaler - alle med hovedkontor i Asia - har mye gjeld og har virkelig ikke råd til å miste mer penger, så de må kutte produksjonen av disse sjetongene.

Fordi Micron sitter på mer enn 2 milliarder dollar i kontanter, kan selskapet gjøre store investeringer i nye produkter, noe som gjør at de kan vokse i motsetning til de belejrede konkurrentene som sliter med å bare unngå å brenne mer penger.

Sikker lagerbeholdning # 5: Defensive Positions

Til slutt kan du fokusere på selskaper som faktisk ser økende etterspørsel i en svekkende økonomi. For eksempel, når forbrukerne kutter tilbake, har de en tendens til å holde på sine biler lenger. Som et resultat, forhandlere som selger auto deler eller reparere kjøretøy er et defensivt spill.

Auto Reparasjonskjede Monro Muffler (Nasdaq: MNRO) sagsalg øker kun 5% i finanspolitikken (mars) 2008 som salg av nye biler i tidligere år hadde vært robust. Men etter hvert som økonomien forsinket, og bilene ble eldre, klarte Monros salg med en kumulativ 33% de neste to årene. Andre defensive aksjer inkluderer rabattbutikker som Family Dollar (NYSE: FD) og verdiorienterte spisekjeder som McDonalds (NYSE: MCD) .

[Lær mer om defensive aksjer: Hvor finner man tilbakekallingsbevis i dagens marked]

Investeringssvaret: Utsiktene for økonomien, aksjemarkedet og mange enkelte aksjer kan fortsatt være dystre i kvartaler fremover. Men et bredt spekter av selskaper er fortsatt ganske tiltalende, enten de har sterke balanser, konsekvent genererer solid kontantstrøm, eller bare tilbyr et imponerende og bærekraftig utbytteutbytte. Dette er de sikreste skipene på de stormfulle havene.