Den største feilen de fleste investorer gjør |

De fleste investorer blir fortalt at "diversifisering er den eneste gratis lunsjen." Men denne linjen er ofte misforstått for bare å bety "jo flere aksjer du holder, desto bedre."

Latterlig.

Mange mener at denne forståelsen av diversifisering er nøkkelen til å oppnå markedslagende avkastning, men dette er ganske enkelt ikke saken … Det er heller ikke tilrådelig.

Warren Buffett, uten tvil den mest respekterte (og vellykkede) investor i historien, har vært veldig klar over hans syn på diversifisering gjennom årene.

Her er hva han har å si om Materiell:

- "Bred diversifisering er bare nødvendig når investorer ikke forstår hva de gjør"

- "Vi prøver å unngå å kjøpe litt av dette eller det når vi bare er lunkne om virksomheten eller dens Når vi er overbevist om attraktivitet, tror vi på å kjøpe verdifulle beløp. "

-" Hvis det er ditt spill, er det ikke fornuftig å skille seg. Det er gal å sette penger inn i ditt 20. valg i stedet for ditt første valg Det er LeBron James-analogien. Hvis du har LeBron James på laget ditt, må du ikke ta ham ut av spillet bare for å gjøre rom for noen andre. "

Så hva gir?

Her er den skitne lille hemmeligheten at Wall Street ikke forteller deg om diversifisering: jo flere aksjer du har, desto mer sannsynlig skal du ha mindre risiko i porteføljen din. Det er det. Glem å slå markedet.

Den opprinnelige forskningen om diversifisering viser at etter hvert som antall beholdninger i porteføljen øker, har porteføljen en tendens til å fungere mer som det brede markedet. Du kan se hva jeg mener ved å se på tabellen under …

Tabellen over viser at etter hvert som antall beholdninger øker, skal porteføljen gi samme risiko som en bred markedsindeks. Risiko er definert som hvordan porteføljen skal utføre basert på historisk ytelse, også kjent som standardavvik av avkastning. Og når en investor har omtrent 20 eller flere aksjer, bør porteføljens risiko være omtrent det samme som markedet.

Tenk på det. Moderne porteføljeorientering er veldig tydelig på dette enkle faktum: Generelt, jo flere aksjer du eier, jo mer er du markedet.

Så hvis du er markedet, hvorfor i verden bør du forvente å slå den?

Nå er det noen unntak. Og jeg sier absolutt ikke at den eneste måten å overgå markedet, er å skape en absurd mengde risiko.

Min kollega Amy Calistri gjør en god jobb med å snakke om denne ideen i nyhetsbrevet, Månedens Måned . Hun har maksimalt 12 beholdninger til enhver tid i nyhetsbrevet hennes.

Hennes begrunnelse? Ved å fokusere på et utvalg av få aksjer til enhver tid, kan hun gjøre en mye dypere dykk inn i sine beste ideer enn de fleste analytikere. Og etter at hun kjøper aksjene, kan hun se på henne som en hauk, og holde leserne oppmerksom på eventuelle endringer som kan oppstå.

Det jeg sier er at hvis du virkelig ønsker å slå markedet, Jeg vil sannsynligvis aldri gjøre det med 20 eller flere beholdninger over en lang tidshorisont. I stedet holder du en stram portefølje som fokuserer på hva du synes er dine beste ideer.

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på StreetAuthority.com: Den største feilen mest investorer gjør