Å håndtere risiko under pensjonering

Av Steven Podnos

Lær mer om Steve på vår side Spør en rådgiver

Når man vurderer pensjon, må en finansiell planlegger vurdere en rekke risikoer hos kunden, samt mulige metoder for å håndtere hver risiko.

1. Risiko for å leve for lenge

Dette er en vanlig fryktet begivenhet, da de fleste bekymrer seg for at de vil overleve sine besparelser. Dette er en veldig legitim bekymring som et par som når 65 år, vil sannsynligvis ha minst ett medlem som overlever til 90-årene sine! Få mennesker innser kompleksiteten ved å sikre en inntekt som vil være trygg og gi stabil kjøpekraft i 30 til 40 år med pensjonsbehov. Denne risikoen kan delvis reduseres ved å bruke livrenter, som kan struktureres for å betale ut en inntekt over hele livet, uansett hvor lenge. Men livrenter er en komplisert investering som krever ekspertuttalelse og gjennomgang før kjøp.

2. Risiko for ikke å leve lenge nok

Det er to risikoer her. Den første er at en ektefelle eller foreldre hvis inntekt blir brukt til å støtte en annen person, dør for tidlig. Kjøper livsforsikring reduserer denne risikoen. Det er også risiko for å ha lagret "for mye". Det er alltid en spenning mellom besparelser og utgifter for å nyte livet og sine bedre materielle ting. Dette er vanligvis en mindre presserende bekymring i forhold til risikoen for å løpe ut av penger.

3: Standardrisiko

Subprime-krisen i 2008-2009 er et godt eksempel på hvorfor dette er en bekymring. I løpet av den tiden (og etter) var det mislighold av ulike typer, inkludert strukturerte produkter og fast eiendom. Selv bekymringer om hvorvidt Social Security vil "være rundt" for å betale fordeler på sikt faller under kategorien av standardrisiko. Pensjonsfond løfter fra en gammel arbeidsgiver (selv regjeringen under føderalt nivå) kan eller ikke være pålitelig dypt inn i fremtiden. Denne risikoen reduseres delvis ved å ha en nøye undersøkt og svært diversifisert samling av investeringer.

4. Risiko for likviditet

Noen investeringer er vanskelig å selge til en rimelig pris. Klassisk er eiendomsmegling en relativt illikvide investering. "Rask" salg av fast eiendom gir sjelden en god avkastning på verdien. Andre investeringer i illikvide typer omfatter langsiktige obligasjoner, livsforsikring og livrenter. Denne risikoen reduseres ved å se på hvordan nettoverdien er strukturert og spørre deg selv om spørsmål om hvor raskt dine investeringer kan bli omgjort til kontanter til en rimelig pris.

5. Risiko for inflasjon

Tapet av kjøpekraft over lange perioder er en stor bekymring for inntektsplanlegging under pensjonering. Hvis inflasjonen er 4%, må du bruke 4% mer i dollar hvert år for å kjøpe samme mengde ting. Hvis dine investeringer gir 5% årlig, og skattes med 30%, reduseres hovedpremiene i kjøpekraften årlig også. Over flere tiår øker inflasjonen markant den første risikoen jeg har oppført - at du vil overleve dine besparelser. Denne risikoen kan være svært vanskelig å redusere, men en portefølje som har noen materielle eiendeler (for eksempel eiendomsmegling, gull og råvarer) vil bli forventet å hjelpe.

6. Risiko for investeringer

Her er risikoen at investeringsporteføljen din ikke klarer å gi en antatt avkastning. Ved planlegging av pensjonsinntekter skal både planleggeren og klienten påta seg en rimelig avkastning på de ulike investeringene som er gjort. Hvis den langsiktige avkastningen ikke klarer å oppnå forutsetningene, øker det risikoen for å overleve dine besparelser også. Denne risikoen kan reduseres med rimelige investeringsmetoder, en diversifisert tilnærming til aktivaallokering og periodisk gjennomgang.

Konklusjon

En nåværende eller fremtidig pensjonist må også vurdere økonomiske aspekter av hvilke besparelsesbassenger som skal brukes (før skatt og etter skatt-kontoer) og i hvilken rekkefølge. Å designe og bruke en investeringsstrategi som skal håndtere de mange risikoene for å ha en inflasjonsjustert inntektsstrøm i løpet av flere tiår, er en skremmende oppgave, en har gjort seg vanskeligere av stigningen i forventet levetid de siste tiårene.