Hvordan vurderer du påvirkningsinvesteringer?

Baynoo - Bedrifter / Norge 🇳🇴 Hvordan vurdere en kandidat / hvordan vurdere en samarbeidspartner

Før det investeres, vurderer Accion både en investerings potensielle sosiale innvirkning gjennom finansiell inkludering og evne til å generere finansiell avkastning.

Som alle konsekvens investorer, Accion, som søker å bygge kommersielt levedyktige institusjoner som gir underserved samfunn med finansielle verktøy, må de dømme sine investeringer på deres økonomiske avkastning, samt deres sosiale eller miljømessige innvirkning. For innflytelse investorer, økonomisk avkastning er lett å bestemme, men effekten er mye vanskeligere å evaluere. På de siste fem årene har effektfaktorer tatt skritt for å standardisere effektmålingsterminologien, samt påvirkning av investeringsevaluering og rapportering. Med standardisering håper de at virkninger av investeringer vil være enklere å sammenligne og dermed tiltrekke investorer. Effektive investorer har skapt institusjoner og systemer som vurderer effekt, akkurat som Morningstar tilbyr uavhengig investeringsundersøkelse for tradisjonell investering, og International Financial Reporting Standards (IFRS) gir et felles språk for finansiell rapportering. Den første av disse var i sammenheng med mikrofinansiering med Microfinance Information Exchange taksonomi og datainnsamling og microfinance rating agencies, for eksempel MicroRate. I 2009 sponset Rockefeller Foundation opprettelsen av Global Impact Investing Network (GIIN), for å øke virkningsinvesteringsindustrien, spesielt gjennom opprettelsen av standardiserte virkningsinvesteringsmålinger (Impact Reporting and Investment Standards (IRIS)), en global global katalog av Impact Investment Vehicles (Impact Base), fremme bransjeledelse gjennom en gruppe aktive storskala investorer og øke profilen til bransjen gjennom oppsøkelse til det bredere samfunnet..

Foreløpig vurderer tredjeparts virkningsinvesteringsevaluatorer som Global Impact Investing Rating System (GIIRS), et initiativ fra non-profit B Lab, å vurdere selskapers sosiale og miljømessige innvirkning, samt økonomiske resultater basert på en rekke spørsmål i kategorier som styring, arbeidstakere, fellesskap og miljø og nøkkelindikatorer som er relevante for selskapets bransje, geografi og scene (hvor det er mulig i samsvar med IRIS) som vurderer selskapets resultater basert på følgende kriterier: økonomisk ytelse, driftsmessig påvirkning og produkt innvirkning.. For eksempel kan et selskap som bygger lavinntektsboliger vurderes blant annet av økningen i antall rimelige boliger som tilbys av selskapet.

Selv om GIIN er standardisering av konsekvensanalyseevalueringsterminologi gjennom IRIS, står industrien fortsatt overfor betydelige hindringer. Tredjeparts evaluatorer varierer sterkt i metodologien, og innflytelse investorer stole fortsatt på et forvirrende antall evalueringsmålinger, særlig når man sammenligner investeringer over aktivaklasser og påvirkningsområder. Investmentmatome spurte noen innflytelsesinvesteringseksperter om utfordringene som støter på investorer, og hvordan de kan overvinne disse utfordringene:

Duke University Adjunct Lektor i sosial entreprenørskap Cathy Clark er overbevist om at virkningsinvesteringsindustrien trenger en sterk infrastruktur for å tiltrekke seg kapital:

"Investeringsnettverk som Investors Circle krever at alle bedrifter blir GIIRS-ratede, noe som sparer de enkelte investorer mye tid i å prøve å bestemme og evaluere deres innflytelsesintensjoner og praksis. Andre forhandlingsplattformer som Calvert Foundations fellesskapsinvesteringsnotater har funnet at det hjelper å ha gode vurderingsverktøy, og de har signert på å bruke noen av de nye systemene i arbeidet sitt

"De som håper å skape standardiserte virkningsinvesteringer, møter en rekke utfordringer. For det første er det bare vanskelig å skape systemer som virkelig kan imøtekomme alle de forskjellige konsekvensene som finnes i verden. En annen får innkjøp fra mange midler. En annen er motivasjonen fra mange fond for å gjøre minst mulig arbeid for å måle innvirkning, siden det å betale for dette arbeidet egentlig ikke er en del av den normale administrasjonsgebyrstrukturen for en fondleder. En av gruppene som jobber hardest for å overvinne disse utfordringene, er etter min mening GIIRS, som har en flersektorstilnærming til konsekvenser, har arbeidet med et fellesskap av midler og entreprenører i nesten et tiår for å skape verdiene, og har gjort systemet strømlinjeformet og brukervennlig.

"Jeg tror fullt ut at standard, gjennomsiktige konsekvensanalysesystemer er nødvendige for å flytte innflytelse fra pionerer til vanlige investorer. Du kunne ikke ha et blomstrende finansmarked uten GAAP og Morningstar ratings. Investeringspåvirkning trenger de samme infrastrukturverktøyene for å lykkes."

Accion s Frontier Investments Group Investeringsoffiser Sara Taylor er bekymret for byrden som rapporterer innvirkningsdata plasserer på selskaper. Når sporing påvirker, samarbeider Accion med bedrifter for å identifisere nøkkeldriverne i virksomheten og, når det er mulig, justerer de rapporterte dataene med IRIS-beregninger og bruker dette til å rapportere ytelse til interessenter.

"Når vi tenker på hvilken informasjon å be om, vurderer vi den potensielle effekten på selskaper som allerede står overfor en rekke utfordringer gitt deres scenen og markedene de opererer i. Vårt sosiale oppdrag for å utvide finansiell inkludering er integrert i våre investeringsaktiviteter og vurderes under både første screening og dypere omhu.Når en investering er gjort, tror vi at den største sosiale effekten kan oppnås ved å hjelpe disse selskapene til å skalere og bli lønnsomme. Vi ønsker å justere resultatene vi krever med data som kan være nyttige for selskapene fra et operativt perspektiv. Vi analyserer denne informasjonen og bruker den til å forbedre bedriftens ytelse og oppmuntre dem til å utvikle en datastyrt tilnærming."

"De fleste av våre beregninger er justert med IRIS, men hvor ekvivalenter ikke eksisterer, oppretter vi tilpassede indikatorer. Som en del av vår rolle i å støtte viktige industriinitiativer, samarbeider vi med IRIS og ANDE (Aspen Network of Development Entrepreneurs) for å utvide IRIS-indikatorene for å dekke flere næringer og forretningsmodeller som finansiell teknologi."

Acumen Funds Tom Adams mener at standardiserte evalueringsmålinger vil gi effektinvestorer et felles språk for å måle deres innflytelse. Selv om IRIS vokser, er det fortsatt for mange muligheter for evaluering av virkningsvurdering. Adams mener at standardisering vil hjelpe potensielle investorer til å velge passende produkter.

"Det er vanskelig å måle virkningsdybden for virkningsinvesteringer. Vi har gode verktøy for å måle avkastningen, men det er vanskelig å måle styrken av effekten for investeringene. Vi må innovere nye måter å bedømme effektinvesteringer på, for når investorene kan sammenligne to investeringer, vil det være mye lettere for investorer å velge riktig investering. De vil være i stand til å balansere riktig mengde økonomisk ytelse og innvirkning oppnådd."

God Analytiker, som GIIRS, gir uavhengige konsekvenser, analyse og rapportering. God Analytiker Sosial Impact Manager Gabi Blumberg mener at standardisering utdyper investorens forståelse av sine produkter.

"Virkningstiltak gir investorer virkelige data for å vurdere resultatene, som påvirker styringen av eksisterende investeringer og informerer fremtidige investeringsbeslutninger - som fører til mer effektive porteføljer samlet. Det forbedrer også relasjoner med investorer ved å hjelpe investorer til å engasjere seg meningsfullt med oppdraget og virkningen av disse organisasjonene. Det bidrar til å sikre at målene på begge sider er justert, og dette kan igjen føre til støtte, råd og kapasitetsbygging på begge sider.

"Måleinvesteringer fører til bedre kommunikasjon. Å ha en klar følelse av at effekten blir generert, gjør det mulig for investorer å rapportere om egen påvirkning og holdes ansvarlig av andre interessenter (inkl investorer, kommisjonærer, samarbeidspartnere, etc.). Kommunikasjon som strekker seg begge veier kan også tillate investorer å samle tilbakemelding og forbedre."

Les mer fra Investmentmatome: