Eksponere deg selv til oversjøiske markeder: Velge mellom ETFer og ADRer

I dag vil investorene ha eksponering mot internasjonale markeder.

Heldigvis er alternativene for å få eksponering for utenlandsk investeringer like mye som de noensinne har vært. Men noen ganger kan et bredt utvalg føre til forvirring over hva det beste handlingsforløpet kan være å realisere potensielle store gevinster i oversjøiske markeder.

For amerikanske investorer, garanterer to typer verdipapirer hensyn til internasjonal investeringseksponering: ETF og ADR.

Exchange Traded Funds

En børsnotert fond (ETF) er en enkelt sikkerhet designet for å spore en rekke komponenter som utgjør en indeks. For eksempel følger Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) indeksen.

ETFs handler på en børs som en enkelt aksje. De kan handles fritt hele dagen under normale handels timer. Vanlige handelskvoter gjelder, akkurat som i aksjehandel, som tradisjonelle bud / spreadspreferanser.

ETFs er ofte sammenlignet med verdipapirfond, men det er noen avgjørende forskjeller mellom de to. Mutualfondene handler sjeldent. De handler heller ikke før etter avslutningen av handelen, hvor fondets netto aktivverdi (NAV) beregnes for å bestemme prisen. Som sådan er det vanskelig å vite akkurat hvilken pris en investor vil betale for et fond. ETFs kan også bli solgt kort (i motsetning til verdipapirfond), og de har typisk kostnadsnivåer som ligger langt under sammenlignbare verdipapirfond.

American Depository Receipts (ADR)

En ADR er en spesiell klasse av kvittering som handler spesielt på Amerikanske børser. Som en ETF handler en ADR akkurat som en aksje på et lokalt aksjemarked. Men i motsetning til en ETF representerer en ADR en interesse i et utenlandsk firma hvis aksje sannsynligvis også handler på hjemmemarkedets børs.

Måten sikkerheten er opprettet på er ganske kompleks. Hvis et utenlandsk selskap ønsker å oppgi en ADR på en amerikansk børs, søker den en bank som kan tjene som depositum. Selskapet deponerer sine aksjer i banken og banken utsteder sertifikater som deretter handler som ADR.

Det er viktig å merke seg at en ADR ikke er den samme som en aksjeandel. Faktisk kan en ADR representere mer enn en andel av aksjene. Forholdet er vanligvis detaljert i arkiveringsdokumenter og er en viktig faktor for å bestemme per aksje tall for den underliggende aksjen.

Innskuddskvitteringer som handler utenfor det amerikanske markedet er kjent som Global Depositary Receipts (GDR) og er opprettet på lignende måte som ADR. Innskuddskvitteringer som handler i et bestemt land, som India eller Kina, er kjent som henholdsvis Indian Depositary Receipts (IDR) eller China Depositary Receipt (CDR).

Hva er bedre?

Alt avhenger av hva du leter etter. Både ETF og ADR tilbyr internasjonal eksponering, og begge er tilgjengelige for kjøp og salg på amerikanske børser. Men det er der likhetene stopper. Her er et diagram som sammenligner Powershares India ETF (NYSE: PIN) til ADR for India-bilprodusenten Tata Motors (NYSE: TTM).

Hvis du er en mer konservativ investor som ønsker å diversifisere den amerikanske sentriske porteføljen, -basert ETF er sannsynligvis din beste innsats. Internasjonale ETFer tillater investorer å handle på makroøkonomiske temaer og investere i enkelte land eller regioner. Og siden ETF er sammensatt av en kurv av selskaper, er du utsatt for mindre risiko. Eksempler er MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA) , en av de mer bredt definerte globale indeksene og MSCI Brasil Index Index (NYSE: EWZ) , som gir spesiell eksponering til Brasil.

Investering i bøter er mest tiltalende for investorer som er interessert i enkelte internasjonale selskaper, som de vanligvis ikke vil kunne få tilgang til. Og fordi de tar ekstra risiko ved å investere i bare ett selskap i stedet for en mangfoldig kurv, må ADR-investorer være villige til å bruke tid på å gjøre leksene sine. Den gode nyheten: Bedrifter med ADR på amerikanske børser må registrere regnskap med Securities and Exchange Commission (SEC). De enda bedre nyhetene: Alt det harde arbeidet kan virkelig lønne seg. En vinnende ADR vil nesten alltid overgå landets ETF.

Eksempler på allment fulgte ADR-er inkluderer brasiliansk drikkegig AmBev (NYSE: ABV) og britisk-baserte helsepersonell GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) .

Endelig, hvis du er ute etter det beste fra begge verdener, er en kurv med børsnoterte kvitteringer (BLDR) en ETF som representerer en portefølje av kvitteringer. Eksempler inkluderer BLDRS Asia 50 ADR Index (Nasdaq: ADRA) .