Chasing a Dream? Fix dine finanser først

Mark Howard av Basalt, Colorado, tjente en heftig seksfigures inntekt i sin 25 år lange karriere innen finansielle tjenester. Hans drøm var imidlertid å undervise i videregående skole - en jobb som betalte rundt 40 000 dollar i året.

Da han drev ideen forbi sin kone og samarbeidspartner, Danielle Howard, var hennes reaksjon overraskende og ubehagelig. Han var 54, hun var 44 år gammel. De hadde to barn på college, et stort hus og en livsstil basert på deres inntekt på 250 000 dollar.

Men hennes erfaring i livsplanleggingsbransjen av økonomisk rådgivning lærte henne å stille spørsmål fra kunder og følge opp svarene sine.

"Et av spørsmålene er," Hva ville du angre ikke å ha gjort hvis du var på dødsbed? ", Sier Danielle Howard, en sertifisert finansiell planlegger. "Og svaret hans var," Jeg ville angre på å ikke ha lært i skolen. ""

Etter mye "sjelsøkende og nummerkrempende", sa hun, de solgte huset sitt og reduserte til en mindre. De ga opp dyre ferier for kortere turer nærmere hjemmet. Mark Howard, nå 66, lærte lykkelig engelsk i 10 år og ble nylig pensjonert fra å lære denne siste våren.

"Det var en fantastisk tid. Jeg elsket det, sier han.

Rull terningene - men reduser risikoen

Forbedring av livet ditt betyr noen ganger å ta store farer, om det starter en bedrift, går tilbake til skolen, skifter karriere eller slutter en jobb du hater. Om denne risikoen lønner seg, avhenger mye av hvordan du håndterer pengene dine.

"To ting, spesielt, gjør stor forskjell: Å ha små løpende utgifter og ha et stort kontantregntidsfond, sier Jon Luskin, en sertifisert finansiell planlegger i San Diego.

Redusere utgifter og betale av gjeld bidrar til å bygge en kontantskudd foran det store spranget ditt og øker oddsen du vil kunne dekke regningene etterpå, sier Luskin.

Vanligvis økonomiske planleggere anbefaler dual earners har et nødfonds lik minst tre måneders utgifter. Enkeltpersoner bør ha en seks måneders stash. Folk som gjør en overgang som innebærer en lønnsslipp, eller ingen lønn for en stund, skal spare enda mer, sier Luskin.

"Finn ut hvor lenge du forventer lønnsslippet ditt - ett år? To år? - og lagre tilsvarende, sier han.

Planleggingen som kreves for å projisere fremtidige inntekter og utgifter, skal hjelpe folk å finne ut om spranget deres gir mening. De som vurderer å gå tilbake til høgskolen, skal for eksempel bestemme den nye jobben de ønsker, hvor mye jobben betaler, hvor rikelig disse jobbene er, og den totale kostnaden for utdanningen. Det vil gi dem et langt mer realistisk bilde av sine prospekter enn bare å antar at utdanningen alltid vil lønne seg, sier Breanna Reish, en sertifisert finansiell planlegger i Riverside, California.

Før du slutter, bruk fordelene dine

Folk må også se lengre nedover veien for å se hvordan endringen kan påvirke deres evne til å spare for pensjon og andre mål. Tjene eller spare, mindre kan kreve at du jobber lengre, for eksempel.

Finansielle planleggere anbefaler klienter å dra full nytte av eventuelle fordeler de har for tiden før de sprer seg. Å få dental arbeid eller nye briller er nå fornuftig hvis du gjør det med bare-bein helsevesen dekning under overgangen din, for eksempel.

Du vil kanskje også bli satt inn i din nåværende jobb en stund lenger hvis du skal vestre i pensjons- eller opsjonsplan eller kvalifisere for annen økonomisk fordel. Samuel Boyd, en sertifisert finansiell planlegger i Washington, D.C., hadde en klient som hadde tenkt å forlate jobben sin til et nonprofit for å starte sin egen virksomhet. Boyd oppdaget at klienten var kvalifisert til å få balansen av hennes studielån slettet gjennom Public Service Loan Forgiveness Program hvis hun ble sittende fast i jobben i noen få måneder.

"Hun vil bli en av de første amerikanerne til å dra nytte av dette programmet som hun ikke hadde noen anelse om," sier Boyd.

Leon C. LaBrecque, en CFP og CPA i Troy, Michigan, ber sine kunder om å fortelle ham fordeler og ulemper om ikke å gjøre spranget, så vel som risikoen og fordelene med å gå gjennom med sine planer. Dette er de samme spørsmålene LaBrecque spurte seg selv før han startet sitt eget kapitalforvaltningsfirma i 1989. LaBrecque sier at han hadde en fin seksfigurlig jobb i bedriftsutdanning, men ønsket mer frihet.

"Jeg målte fordelene med å gjøre mot risikoen og veide dem mot fordelene med å ikke gjøre og risikoen, sier LaBrecque. "Jeg bestemte meg for [hockeylegenden] Wayne Gretzky hadde rett. Du savner 100% av bildene du ikke tar."

Mer fra Investmentmatome

• Beregn ditt økonomiske helsepoeng
• 5 trinn for å spore dine månedlige utgifter
• Har en plan om å betale av gjeld

Liz Weston er en sertifisert finansiell planlegger og kolonneavdeling på Investmentmatome, et personlig finansnettsted, og forfatter av "Your Credit Score." E-post: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.