Et hjem egenkapital lån er et smart valg når prisene stiger

I de senere årene har boliglånene gått i veien for guttebandene. Så forrige århundre. I en æra med lave renter har hjemmekapitallinjer for kreditt og utbetalingsfinansieringer vært egenkapitalavkastningsproduktene.

Home equity lines of credit, eller HELOCs, har vært populære fordi de vanligvis er bygget med lave innledende priser, som har skrapt bunnen. Cash-out refis er søkt fordi med boliglån på et historisk gulv, har millioner av huseiere refinansiert for å senke sine priser og trykke på egenkapitalen i sine hjem.

Enkelte og enkle boliglån med sikkerhet for en låst rente som aldri endres, har vært i gårsdagens nyheter. Men ettersom økonomien forbedrer seg og renten går igjen, må du kanskje gå tilbake hvis du ønsker å få tilgang til noe av hjemverdien din.

Finn en entreprenør på Thumbtack

Forskrift stalled hjem egenkapital lån

I det minste kan noen av skylden til de manglende boliglånene bli plassert på regulering. Dodd-Frank, den omfattende finansieringsreformen som ble innført i 2010, innebar at långivere revidere uttalelser og opplysninger om boliglån, men ikke for HELOCs.

Det krevde långivere å gjennomføre omfattende systemendringer, og som et resultat bestemte enkelte selskaper seg for å eliminere boliglånsprodukter. Dessuten holdt lave rente og stigende hjemverdier långivere opptatt med å refinansiere etterspørselen og HELOCs. Banker og låntakere hadde ingen interesse for det ekstra papirarbeidet som kreves på boliglån.

" MER: Sammenlign hjem egenkapital linjer med kreditt og boliglån

Stigende renter kan endre etterspørselen

Boliglån var under 4% for alle, men to måneder for 2015 og 2016, ifølge Freddie Mac. Men solen ser ut til å være å sette på sub-4% boliglånsrenten.

Logan Pichel, leder av forbrukslån til Regions Bank, mener at når prisene øker, kan flere mennesker komme tilbake fra en oppvekst. Han sier huseiere i 2017 og utover kan vurdere ombygging av deres eksisterende hus - med sin allerede lave boliglånsrate - i stedet for å kjøpe et større hjem til en høyere rente.

I det scenariet kan et boliglån på egenkapital være den rette løsningen.

Pichel forutser mange villaeiere vil si, "Jeg kommer ikke til å gå inn i neste større hus fordi jeg sitter her i dag på en 3 1/2% boligrente, og hvis jeg skulle selge hjemmet mitt og gå til å kjøpe en annen, Har jeg nå en rentesats på 4 1/2%. "Et boliglån vil gi de huseiere muligheten til å oppgradere et kjøkken, legge til et soverom eller bygge et utendørs oppholdsrom, for eksempel.

Og med priser som forventes å klatre i de kommende månedene, er den relative fordelen av en HELOC med lav innledende hastighet ikke så tydelig fordi det sannsynligvis vil øke når periodisk tilbakestilling av tilbakestilling starter inn.

"Vår oppfatning er at vi skal se færre flyttekjøpere, og vi kommer til å se mer egenkapitalvirksomhet som følge av økningen i rentene, sier Pichel.

Johnna Camarillo, leder av egenkapitalutlån til Navy Federal Credit Union, er enig.

"Jeg tror vi skal se et skifte tilbake til fastkapitallån," sier Camarillo. "Våre medlemmer pleier å være mer finanspolitiske konservative, og så de liker sikkerheten for å vite at 'min betaling vil alltid være X antall dollar.' Spesielt hvis de allerede vet at de har et bestemt formål for lånet sitt. ”

" MER: Sjekk boliglånsrenten nå.

Løs det og glem det

Etter den avgjørelsen, sier Pichel, det neste trekket er å velge mellom et hjem egenkapitallån og et hjem egenkapital linje av kreditt. HELOCs begynner vanligvis med en litt lavere rente enn fastrent boliglån.

Men HELOC-priser er ofte justerbare og gjenstand for opp-og nedturer av kortsiktige renter, i hvert fall i begynnelsen. Mange långivere tillater låntakere å skære ut en del av balansen skyld og sette den inn i et fastrentelån.

"Som du ser en økning i renten, har du et sett med individer som vil si," Du vet hva jeg skal låse inn i fast rente, "sier han.

Og noen kunder, sier Pichel, setter pris på disiplinen av et fastrentelån av grunner, blant annet:

• De vet nøyaktig hva deres månedlige betaling vil være, noe som hjelper med budsjettering.
• Å tappe hjem egenkapital med en sum i stedet for gjennom en linje av kreditt fjerner fristelsen til å betale ned og deretter tegne penger fra linjen igjen.
• Med et bestemt antall betalinger kjenner låntakere utbetalingsdatoen.

Noen kunder liker å vite de nøyaktige tallene. Navy Federal's Camarillo sier at det er et komfortnivå ved å vite det bestemte beløpet du skylder, hvor lang tid det tar å betale lånet og hva betalingen din vil bli hver måned.

Mer fra Investmentmatome Beste hjem egenkapital lån långivere Beregn refinansieringsbesparelsene dine Finn en entreprenør på Thumbtack

Hal Bundrick er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.