To måter for student lån låntakere å bli gjeldfri

Veien til å kvitte seg med studielånets gjeld kan føles som en lang, men det er måter å kutte pendlingen på.

Inntektsdrevne tilbakebetalinger og studielånsfinansiering er to alternativer som kan hjelpe deg med å administrere studielånene dine. Førstnevnte kan senke dine månedlige innbetalinger, og sistnevnte kan spare penger i renter (noen ganger senke dine månedlige innbetalinger) og potensielt redusere tiden det tar å bli gjeldfri. Begge kan være gode valg for låntakere, men hver har også noen ulemper. Her er en oversikt over når du skal velge hver strategi.

Det grunnleggende

Inntektsdrevet tilbakebetaling: Inntektsdrevne tilbakebetalinger planer er føderale programmer som tillater deg å dekke dine månedlige utbetalinger med en prosentandel av inntekten din og få din gjenværende lån saldo tilgitt etter 20 eller 25 år for å gjøre betalinger. Inntektsdrevne planer inkluderer den nye Revidert Pay As You Earn (REPAYE), Pay As You Earn (PAYE) og de inntektsbaserte avbetalingsplanene. Den eneste fangsten er at med hver av disse vil du ende opp med å betale mer i renter over tid fordi planene forlenge låneperioden. Lær mer om hvordan du velger den beste studielåns repaymentplan.

Studielåns refinansiering: Studielåns refinansiering er prosessen med å ta ut et nytt privatlån for å betale av eksisterende føderal eller privat studielånsgjeld til lavere rente. Rynken her er at når du refinansierer føderale studielån, mister du viktige lånerbeskyttelse som regjeringen tilbyr, inkludert evnen til å gå inn i utsatt eller utholdenhet hvis du mister jobben din eller blir syk. Du mister også tilgang til inntektsdrevne planer og føderale tilgivelsesprogrammer.

Når skal man bytte til en inntektsført tilbakebetaling plan

Hvis du føler at du drukner i regninger, kan en lavere månedlig studielånsbetaling gjennom en inntektsstyrt tilbakebetaling plan gi deg pusten du trenger for å møte dine andre forpliktelser. I tillegg, hvis du planlegger å søke om offentlig tjeneste Loan Forgivenhet etter å ha jobbet for en nonprofit eller regjeringen i 10 år, vil innbetalinger på en inntektsrettet plan spare deg mest penger. Mens noen inntektsdrevne planer krever at du har en økonomisk motgang for å kvalifisere, er REPAYE tilgjengelig for alle låntakere med føderale direkte lån.

Gitt at inntektsforpliktede tilbakebetaling planer øker mengden av interesse du betaler hele lånets levetid, bør du ikke nødvendigvis bytte til en hvis du har råd til dine månedlige utbetalinger på standard 10-års plan.

Når du skal refinansiere studielånene dine

Du er ikke kvalifisert for føderale inntektsførte tilbakebetalinger planer hvis du har private lån. Hvis dette gjelder for deg, er refinansiering din beste mulighet til å spare penger i renter eller senke dine månedlige utbetalinger.

Hvis du har føderal studielån og ikke ønsker å bruke inntektsført tilbakebetaling eller et føderalt tilgivelsesprogram, er refinansiering en måte å spare penger på, spesielt hvis du vil betale dine studielån raskt.

"Vi ser virkelig folk som prøver å akselerere deres tilbakebetaling," sier Alan Cooper, kommunikasjonsleder hos studentlånsfinansieringsselskapet Earnest.

Det kan imidlertid være lurt å holde seg på standardplanen i stedet for refinansiering; du vil opprettholde muligheten til å bytte til en inntektsdrevet plan eller utnytte andre føderale beskyttelser hvis det uventede skjer.

"Du kan bli rammet av en buss og være helt funksjonshemmede og ikke i stand til å jobbe lenger," sier Persis Yu, direktør for Student Loan Lender Assistance Project på National Consumer Law Center. "Federal lån vil ha utslipp alternativer."

Selv om det er et worst case scenario, er Yus poeng gyldig: Refinansiering av føderal studielån er en risiko. Likevel kan det være en verdt å ta hvis du er fast bestemt på å betale dine studielån raskt og spare mest penger.

I praksis: Inntektsdrevet tilbakebetaling mot studentlånsfinansiering

Her er et eksempel som hjelper til med å ta denne avgjørelsen til livs: Si at du har $ 28.950 i studielån, som er den gjennomsnittlige studentgjelden for klassen 2014, ifølge Institute for College Access & Success. De er føderale direkte usubsidierte lån og har en gjennomsnittlig rente på rundt 6%. La oss også anta at du tjener $ 50 000 og lønnen din øker 5% hvert år.

I dette eksemplet vil valget komme ned til dette: Vil du senke din månedlige betaling eller spare mest i interesse over tid?

Bytte til den inntektsdrevne planen, REPAYE, vil gi deg den laveste innledende månedlige betalingen og tillate deg å betale dine lån den raskeste. Men det vil også få deg til å betale mest over lånets løpetid. Refinansiering til en 5% rente ville redusere din månedlige betaling litt i forhold til standardplanen og vil spare deg mest for rente over tid. Legg merke til at avhengig av din totale studielånsgjeld, vil inntektene og renten din, forskjellene i det du betaler på ulike tilbakebetalinger, være mer slående enn i dette eksemplet.

	Månedlig betaling	Samlet beløp betalt gjennom hele lånets løpetid	Antall betalinger
Standard plan	$321.41	$38,569	120 (10 år)
REPAYE (inntektsført plan)	$270-$466	$38,668	110 (9 + år)
refinansiere (redusere renten fra 6% til 5%)	$307.06	$36,847	120 (10 år)

Neste skritt

Hvis du er interessert i å bytte til en inntektsrettet tilbakebetaling plan for dine føderale studielån, bruk Department of Education Repayment Estimator å sammenligne de forskjellige planene. Du kan plugge inn inntekts-, rentesats- og studentlånsgjeld, og sammenligne alternativene dine i et diagram som ligner på det ovenfor. Etter at du har bestemt deg for hvilken tilbakebetaling som er best for deg, søk gjennom studielånetjenesten.

Hvis du er interessert i å refinansiere studielån, bør du sammenligne flere priser før du velger en utlåner. Du kan fylle ut ett søknad og få priser fra flere långivere gjennom Credible, en studentlånsfinansieringsplattform som Investmentmatome samarbeider med.

Teddy Nykiel er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

Bilde via iStock.