Kommunal investeringsfond (MIT)

Det er enheter som holder en eierandel i en rekke kommunale obligasjoner og så selger aksjer til publikum som representerer interesse for disse obligasjonene. Når de kommunale obligasjonene deretter betaler renter eller modne, overfører tillit inntektene til sine aksjonærer.

Slik fungerer det (Eksempel): De fleste MITs krever en minimumsinvestering på $ 1000 til $ 5000. Investorer kan kjøpe og selge aksjer gjennom en megler (som ofte tar opp provisjoner) i sekundære markeder. Som fond har en MIT en offentlig tilbudspris og en netto aktivverdi som beregnes hver dag. MIT-aksjekursene kan endres hver dag, og det er viktig å huske at, som alle rentepapirer, påvirkes MITs av renteendringer - når rentene øker faller prisene på de underliggende obligasjonene og når prisene faller, blir obligasjonen prisene stiger.

MIT er ikke fond. Den største forskjellen mellom de to er at MITs holder sine verdipapirer til de er modne, mens verdipapirer handler verdipapirene i sine porteføljer. Dette betyr at MIT-investor alltid vet hvilke verdipapirer som er i porteføljen, når de er modne, og hva forventet inntektsstrøm er på tidspunktet for investeringen. Administrasjonsgebyr er også forskjellige. MITs tar ofte en engangsavgift på forhånd, men fondskassen krever et gebyr hvert år. Avhengig av forskjellen i gebyrer, kan MIT-aksjer i flere år være billigere enn å holde aksjer i de fleste fond.

Dersom obligasjonene i en MIT blir kalt, faller MIT-verdien av MIT og rektor Gis tilbake til investorene. På samme måte, når et obligasjonslån gjør kupongbetaling, blir dette også sendt direkte til investorer. Dette er forskjellig fra et fond - det vil reinvestere revisor og interesse for ytterligere verdipapirer.

Detaljer om kredittverdigheten til en MIT er nærmere beskrevet i prospektet. Noen MITs kjøper forsikringspolicyer som garanterer rettidig betaling av renter og rektor; Disse MITene har ofte lavere avkastning enn uforsikrede MIT.

Hvorfor det Matters:

MIT er en annen måte å investere i en kurv med kommunale obligasjoner. De har tre hovedfordeler:

1)

Diversifisering

og Convenience - Kjøper bare ett kommunalt obligasjonslån krever ofte en minimumsinvestering på $ 5000. For samme beløp kan en MIT-investor få eksponering for titalls eller dusinvis av kommunale obligasjoner som ble forsket og valgt av fagfolk. Diversifiseringen bidrar til å minimere kredittrisiko, og MIT håndterer de administrative oppgaver for å samle inn og utbetale inntekten. 2)

Mer sikkerhet

- Fordi en MIT har verdipapirer til forfall, kjenner investorer opp -front når de får tilbake sine opprinnelige investeringer og hva de kan forvente for retur. Dette kan være spesielt nyttig for inntektsinvestorer, som kanskje trenger stabile kontantstrømmer for høgskoleopplæring, pensjon, eller andre definerte investeringsmål. I noen tilfeller betaler MIT interesse og / eller hovedstol i måneden fremfor halvårlig, noe som også er nyttig for investorer som trenger jevn, hyppig inntekt. 3)

Skatt

- En av de største Fordelene med å investere i kommunale obligasjoner er deres gunstige skattebehandling. Investorer bør nøye studere en MITs beholdning. Noen MITs kjøper Munis i bare en stat, slik at investorer i den staten kan dra full nytte av skattefritakene knyttet til disse verdipapirene. For eksempel kan innbyggere fra New Mexico som investerer i en Arizona-bare MIT, måtte betale statlige og lokale skatter av interesse fra MIT. Imidlertid, Arizona innbyggere som investerer i en Arizona-bare MIT ikke.