Negativ paraplydefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Brukes i utenlandsk valuta (forex), refererer et negativt bærepar til en situasjon der investor kjøper valutaen til et land med lave renter og shorts valutaen i et land med høye renter. Det er det motsatte av en positiv bæreparhandelstrategi.

Slik fungerer det (Eksempel):

For eksempel hvis kortsiktige rentene i land A er 2% per år og langsiktige renter i landet B er 5% per år, kan en investor skape et negativt bærepar ved å kjøpe Land As valuta og forkorte land Bs valuta. Resultatet er at investorens kontantforpliktelser på den korte posisjonen (utbetale 5%) overstiger investorens kontantstrømmer fra den lange posisjonen (tjene 2%), noe som gir en negativ bærevolum på 3% per år.

Hvorfor det Matters:

Når et land tilbyr relativt høye renter, tiltrekker det seg mer kapital. Denne økningen i etterspørselen øker igjen verdien av landets valuta. Selv om den typiske handelsstrategien er å kjøpe valutaen som har høyere rente og kort den valutaen som har den lavere renten, når en forhandler gjør det motsatte (et negativt bærepar), signaliserer han at landet med lavere rente kan snart oppleve betydelig økonomisk styrking - til det punkt at fordelene oppveier kostnaden for å opprettholde et negativt bærepar. Dermed er volatilitet i renten en nøkkelkomponent for å gjøre et negativt bærepar avdrag.