Et billån kan føre til en gjeldspiral - og ingen bil

Når folk som har behov for raske penger, tar ut et automatisk tittellån, har de høy risiko for ikke å kunne betale tilbake det på tide - og en på fem ender opp med å miste bilen til repossession.

En ny rapport fra Consumer Financial Protection Bureau fant at 83% av dem som tok ut et enkeltbetalt auto-tittellån (tilbakebetalt i en engangsbeløp i stedet for avdrag), utvidet det ved å låne lånebeløpet på dagen det var forfalt. Samlet sett ble halvparten av alle lån resirkulert 10 eller flere sammenhengende tider, og påløper avgifter hver gang. Med sine ekstremt høye årlige prosentsatser kan disse lånene skape en syklus av gjeld.

Til slutt, en tredjedel av de som reborrowed misligholdt, og 20% ​​mistet sine biler til repossession.

"Dette er utrolig farlige lån som kan fange folk i en ond syklus av gjeld, mye som lønningslån," sier Liz Weston, en kollega Investmentmatome og finansrådgiver. "På noen måter er disse auto tittellånene verre, siden folk mister sine biler, noe som setter dem i høy risiko for å miste jobbene sine."

Hva er et tittellån?

Enkeltbetalende biltitellån er kortsiktige, høyrentede lån som tillater forbrukerne å bruke tittelen på et kjøretøy som sikkerhet i bytte for et lån; et typisk begrep er 30 dager. Når lånet er tilbakebetalt, får låntakeren tittelen tilbake. Hvis lånet ikke er tilbakebetalt, kan utlåner imidlertid ta bilen i stedet for betaling.

Halvparten av USAs stater tillater noen form for biltitellån. Lover og praksis varierer, men generelt långivere:

• Ikke sjekk låntakers kreditt.
• Kan ikke kreve at låntakere har bevis for inntekt.
• Vanligvis gir lån verdt 40% eller mindre av bilens verdi.
• Kan kreve ting som gjør det lettere å ta bilen tilbake, for eksempel å forlate en nøkkel med utlåner, installere en GPS-tracker for å finne kjøretøyet eller en startspenning for å forhindre at den starter.
• Kan tilbakekjøre og selge bilen, lade gebyrer for gjenopptakelse og lagring. Hvis bilen selger for mer enn det som skyldes, krever enkelte stater ikke forskjellen refundert til låntakeren.

For de som ikke har noen alternativer til å dekke en nødsituasjon eller tidevann dem frem til lønningsdagen, gir automatisk tittellån øyeblikkelig kontant - men med årlige prosentvis rente på omtrent 300%, viser lånene for mye for mange forbrukere å betale tilbake til tiden.

En syklus av gjeld

CFPB undersøkte rekord fra mer enn 3,5 millioner enkeltbetalende auto-tittellån til 400.000 låntakere mellom 2010 og 2013. Gjennomsnittslånet var over $ 900 med en 30-dagers tilbakebetalingstid.

Av de undersøkte lånene betalte bare ca 12% av lånene i sin helhet uten å reborrowing.

Når låntakere fornyet sine lån, opprettet en "lånefølelse", gjorde mer enn en tredjedel det syv eller flere ganger. Rundt 15% av låntakerne tok ut en sekvens på tre lån eller færre, ifølge CFPB.

Jo flere låntakere tok ut, jo mer sannsynlig var de som standard.

De langsiktige fallgruvene av disse lånene er "et annet tegn på at såkalte" enkeltbetalingslån "ofte er alt annet enn det i realiteten, sier Richard Cordray, CFPBs direktør.

"Disse lånene presenterer dermed problemer som ligner på lønningslån. Høye priser på reborrowing drive opp kostnader, med forbrukeren til slutt betale renter og avgifter som er langt mer enn de forventet."

Alternativer er få

De fleste kortsiktige lån som ikke krever kredittkreditt - lønningslån, auto-tittellån og pawnshoplån - bære høye renter som langt overstiger 36% APR som er allment vurdert som den øvre grensen for rimelige lån. Faktisk har noen rentesatser så høyt som 1000%.

Men lønningslån, i motsetning til tittellån, er usikrede - og det betyr at utlåner ikke kan gripe inn en låners bil eller andre eiendeler. Det gjør ikke lønningslån en god avtale, men forbrukere i bind har få alternativer hvis de har dårlig kreditt.

Pawnshop lån presenterer et litt bedre alternativ enn lønning eller tittellån. Fordi låntakere forlater en personlig besittelse som sikkerhet, har APR på disse tendensene å være lavere (men kan fortsatt treffe tre siffer). Hvis lånet ikke er tilbakebetalt, selger butikken varen - men å miste smykker eller et kamera du har pantsatt, er mye bedre enn å miste transporten din til jobb.

Tradisjonelle personlige lån er bedre enda. De har rentenivåer på 36%, og kontanter kan komme så raskt som auto-tittel eller lønningsdag lån. Men de krever en kredittkontroll og en evne til å betale tilbake - og bare noen få långivere anser låntakere med kredittpoeng lavere enn 600.

I noen tilfeller kan samfunnsutlånere være i stand til å tilby nødlån eller annen hjelp.

Weston påpeker at de fleste familier kan unngå kontantersituasjoner med bare en beskjeden pute i en sparekonto. En nylig Urban Institute rapport fant at så lite som $ 250 i besparelser kan beskytte en familie mot ubesvarte betalinger, utkastelse eller måtte motta offentlige fordeler.

Sean Pyles er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected].