Brokerage Study: Investorer kaster bort over 1,8 milliarder dollar årlig

En ny Investmentmatome-undersøkelse undersøkte handelsmønstrene for online investorer og fant ut at de overpaying med over 1,8 milliarder dollar per år.

Investmentmatome Studie Nøkkelresultater:

• Minst 17 millioner investorer overpaying for online megling
• Bare 12% av provisjonsavgiften brukes til handelstiltak ved toppmegling
• Over 1,8 milliarder dollar per år bortkastet på ubrukte premiumtjenester

Når du betaler provisjonsavgift for elektroniske aksjer, hvor går pengene? Får du bedre utførelse ved å betale $ 9,99 til TD Ameritrade enn ved å betale $ 1 til Interactive Brokers? Hvor mye bedre? Nok til å begrense forskjellen i pris?

De tre største nettbaserte meglerne (Schwab, TD Ameritrade og E-trade) har over 17 millioner aktive meglerkontoer, hver som typisk lader $ 7,99 til $ 9,99 per handel. Likevel er det dusinvis av billigere meglerhus som gir handelskjøp av tilsvarende kvalitet, mange som tilbyr lave kostnader alternativer for forskning og handelsplattformer også. De samme tjenestene som tilbys av de store tre kan fås for en liten brøkdel av prisen, og sparer den gjennomsnittlige brukeren $ 110 per år, eller totalt over 1,8 milliarder dollar i aggregat.

Hvor går handelskommisjoner?

Vårt nettstedstudie analyserte de offisielle regnskapene for de tre største nettbaserte meglerne og fant ut at ekstrakostnaden ved å gå med et navnemerkebyrå gikk for å betale for reklame- og overheadutgifter, ikke høyere kvalitetstjenester. De store tre meglerne brukte bare 12% av sine utgifter til handel, og resten brukte reklame (11%), ansatte (40%), fysisk infrastruktur (13%) og juridiske og andre indirekte driftskostnader (24%). Derimot brukte dype rabattmeglere Interactive Brokers og Speed ​​Trader gjennomsnittlig 59% på handel, 7% på reklame og generelle kostnader, 27% på arbeidstakerkostnader og 7% på fysiske kostnader. Juridiske og andre indirekte utgifter var ubetydelige.

Hva får du for den ekstra prisen?

Investmentmatome snakket med forbrukere som brukte de store tre meglerne og fant at selv om de visste at de kunne betale mindre for handler på en dyp rabattmegler, følte de at de fikk noe ekstra ved å betale mer. De mest nevnte fordelene var utmerket handel, tilgang til forsknings- og handelsverktøy, og fred i sinnet som kommer med å investere i et pålitelig merke. Men gjør disse fordelene virkelig rettferdiggjøre den ekstra kostnaden? Investmentmatome bestemte seg for å undersøke tallene bak disse påstandene.

Henrettelse

E-trade utfører handler i et gjennomsnitt på 0,26 sekunder og Schwab på 0,10 sekunder. Interaktive meglere utfører med en gjennomsnittlig hastighet på 0,90 sekunder. Så hvis du betaler $ 9,99 for E-handel i stedet for $ 1 for Interactive Brokers, betaler du 10x kommisjonen for å barbere 0,64 sekunder av handelen din. Dette kan være fornuftig for den sjeldne høyfrekvente statistiske arbitragehandleren, men flertallet av de 17 millioner kundene i de tre store meglerne vil aldri bli påvirket av forskjellen. Selv om disse selskapenes registreringer ikke avslører hvilken andel av kundene deres er høyfrekvente handelsmenn for hvem brøkdeler av et annet betyr, opplyser de at gjennomsnittskunden utfører mindre enn to handler per måned. Det er derfor høyst sannsynlig at en brøkdel av en annen forskjell i kjøretid ikke er meningsfylt for de aller fleste kunder.

Tilgang til Research & Trading Software

De store tre meglerhusene tilbyr alle sine kunder en strømlinjeformet opplevelse med tilgang til forskningsrapporter og analytisk programvare. Kan dette rettferdiggjøre å betale ekstra kostnad? Igjen sier tallene utvetydig nei. Det er over et dusin meglerkontoer som tilbyr forskningsrapporter, sanntidsdata og analysesoftware for mindre enn kostnaden for de tre store. For eksempel inkluderer Scottrade disse tjenestene gratis og koster bare $ 7 per handel, mindre enn alle de tre store. Barron gir Scottrade fantastiske anmeldelser for kartlegging og utførelse. Merrill Lynchs Edge-konto gir tilsvarende tjenester for kun $ 6,95 per handel. Deep discount megler Lightspeed og andre vil gi deg sammenlignbar tilgang for $ 1 per handel. Kvaliteten? "Veldig bra," ifølge Barron.

Omdømme og tillit

Når forskerne konfronterte vanlige investorer med det faktum at de var overpaying for grunnleggende tjenester, sa investorene nesten universelt sitt megleres rykte som sin begrunnelse. De følte seg ganske enkelt ikke stolte av sine investeringer med et selskap de aldri hadde hørt om og var villige til å betale mer for en stor tre megling. Det er vanskelig å sette en dollarverdi på følelsen av sikkerhet som navnet merkevare meglere gir, så det kan hevdes at trygghet er verdt prisen. Likevel er denne begrunnelsen i stor grad irrasjonell. Interaktive meglere, som koster $ 1 eller mindre per handel, har eksistert siden 1977 (fem år før E-handel), har nesten 200.000 kundekontoer, og ble betalt mer i handelskommisjoner i fjor enn E-handel. Tanken om at dette selskapet er mer sannsynlig å miste sin investeringsportefølje er ikke begrunnet av fakta.

Videre å beskytte investorer er slam av regjerings- og pseudo-statlige byråer som har til oppgave å føre tilsyn med meglerbransjen.FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) er en ikke-statlig organisasjon som selvregulerer meglerfirmaer. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beskytter investorer mot meglerinsolvens. Investorer som handler med organisasjoner som er medlemmer av disse allment respekterte institusjonene, kan stole på at deres megling har blitt nøye overvåket.

Den perfekte meglerkontoen

Fakta viser at for de aller fleste investorer kan kostnaden for et populært "merkevare" -meglerkonto ikke begrunnes av tjenestene som tilbys, men betyr det at en dyp rabattmegler er riktig for alle? Ikke nødvendigvis. Noen investorer handler ikke-egenkapitalprodukter, som kun er tilgjengelige på et begrenset delmengde av meglere. Andre krever mobilapptilgang, slik at de kan handle på smarttelefonen. Mens noen investorer handler på margin og vil ha den laveste lånefrekvensen, vil andre ønske å handle ETFs provisjonsfrie. Listen fortsetter og fortsetter, og det blir snart klart at det ikke finnes noen enkelt, perfekt meglingskonto for alle.

Investmentmatome har tatt opp dette problemet ved å opprette et komparasjonsverktøy for megleravgift som analyserer kostnadene og funksjonene til mer enn 70 forskjellige online meglerkontoer som er tilgjengelige for investorer i USA. Investorer kan legge inn sine handelsvaner og ønskede kontoegenskaper, og verktøyet vil returnere en pris- rangert liste over alle online megler som tilbyr de forespurte tjenestene. Vårt verktøy er den første som tar hensyn til kampanjer og andre kompleksiteter, som påvirker investorens totale kostnad per måned. Disse skreddersydde resultatene er gratis og helt objektive.

Innstillinger verktøyet kan inneholde:

• Handelsvolum
• Handelsfrekvens
• Konto Minimum
• Asset klasser (aksjer, obligasjoner, opsjoner, futures, valuta og mer)
• Forskningsverktøy (Forskningsrapporter, sanntidsdata, analyseprogramvare)
• Meglerhjelp
• 24/7-støtte
• Fysiske steder
• Mobil tilgang
• Trådoverføringer
• Papirerklæringer
• Sjekk-skriving
• Bankkort
• …og mange flere

Ekstra meglerhjelpsressurser:

1. Verktøy: Finn den billigste brokeren for dine unike handelsbehov
2. Analyse: Best Brokers for Analytical Traders
3. Analyse: Best Brokers for høy kvalitet og forskning
4. Analyse: Least Dyrt Online Meglere For Grunnleggende Handel Utførelse

Om Investmentmatome Financial Markets

Investmentmatomes Financial Markets-team er forpliktet til å gi investorer mulighet ved å gi åpen tilgang til informasjon om finansmarkedene og økonomien. Fra verktøy som forenkler komplekse problemer til grundige studier med nyskapende analyse, tjener Investmentmatome Financial Markets de som søker upartisk informasjon.

• Se også: Interessert i å lære å investere, eller klar til å komme i gang? Sjekk ut Investmentmatomes valg for våre favoritt online meglerkontoer for både nye og erfarne investorer.