Mer om økende priser og pensjon

Av Jeff Stoffer

Lær mer om Jeff på vår side Spør en rådgiver

I forrige måned snakket jeg om den stigende prisen på en favoritt flaske fransk vin. Bare seks dollar for tretti år siden koster den samme flasken nå 20 dollar. Forutsatt jevn inflasjon, kan det koste over 60 dollar i 2044. Jeg spøkte at løsningen på inflasjonsproblemet er ikke å drikke mer vin nå mens det er billig. En venn svarte: "Det fikk meg til å le, til jeg skjønte at jeg kanskje ikke kunne ha råd til det i fremtiden!"

Effektene av inflasjonen slår seg virkelig hjemme når vi slutter å jobbe og utgifter øker raskere enn inntektene. Du kan spørre, hvordan vil jeg "vite" inflasjonen fortsette i fremtiden. I forrige måned nevnte jeg noen statistikk på historisk inflasjon. Denne måneden vil jeg gjerne undersøke noen av faktorene som driver inflasjonen.

US Federal Reserve ønsker vår økonomi til å oppleve inflasjon. Du har kanskje hørt ordene "kvantitativ lettelse" og "null rentepolitikk." I vanlig engelsk betyr det henholdsvis "trykker penger" og "holder renten veldig lavt. "Disse retningslinjene, implementert som svar på den siste finanskrisen, er ment å gjenopprette vekst og kamp de flasjon, risikoen for at prisene faller (noe som er en verre verre av ormer.) Mens de har bidratt til å avverge en ekkel deflatorisk spiral, er sysselsettingsveksten fortsatt utilstrekkelig. Fed har til hensikt å fortsette disse retningslinjene til den ønskede effekten oppnås: flere jobber og høyere inflasjon.

Den føderale regjeringen ønsker også å oppmuntre til inflasjon. I nedgangen lå det penger for å stimulere veksten i økonomien. Over tid reduserer inflasjonen verdien av pengene som er lånt. Inflasjon er bra for låntakere og dårlig for långivere (obligasjonseiere.) Tenk på flasken vin. Jeg låner $ 20 for å kjøpe en flaske i dag. Jeg betaler renter hvert år (som et obligasjon) og betaler tilbake hovedstolen, $ 20 år senere. Da jeg betaler det tilbake, kjøper $ 20 ikke så mye som det gjorde da jeg lånte det på grunn av inflasjon. Fra regjeringens synspunkt fungerer inflasjonen for å redusere gjeldsbyrden. Ganske smart, va?

Mens Federal Reserve og regjeringen bruker inflasjon til deres fordel, gjør det vondt sparere, obligasjonseierne og de som lever på "faste inntekter." Effekten kalles "økonomisk undertrykkelse." Folk som gjorde det OK å leve av interesse fra besparelser og CD-er vet vel hva dette begrepet betyr. Effektivt er deres "faste inntekter" verdt mindre enn det var ti år siden da rentene var mye høyere. Lavrente miljøet betyr også at prisene vi tjener på obligasjoner er deprimert, eller rettere, "undertrykt".

Disse kraftige styrkene sikrer at inflasjonen fortsetter. Som en usynlig skatt, eroderer den vår kjøpekraft, og setter oss i fare for å løpe ut av penger senere i livet. Etter hvert som tempoet i den økonomiske aktiviteten øker, vil pengetrykket de siste årene vise opp brenneren på inflasjonen. Hvis Fed ikke klarer det bra, kan inflasjonsgraden være enda høyere enn vi anslår. Våre beste forsvar er planlegging og klok investering. Planlegge fremover, hold inflationen i bakhodet, og invester i eiendeler som vil verdsette i verdi over tid.