Salgsavgift Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Også kalt kommisjon eller last, en salgsavgift er et gebyr betalt for å kjøpe eller selge en bestemt investering. Det uttrykkes som en prosentandel av investert beløp. Begrepet brukes oftest når man diskuterer verdipapirfond.

Slik fungerer det (Eksempel):

Generelt er det to typer salgsavgifter: front-end-belastninger og back-end-belastninger. En front-end-last er et gebyr betalt for å kjøpe en investering, og en back-end-belastning er betalt for å selge en investering (det kan også kalles en betinget utsatt salgsavgift, en utgangsavgift eller en innløsningsavgift). Et fond uten fond er et fond som ikke belaster noen avgift av denne typen.

Vi antar at du er interessert i å foreta en investering på $ 10 000 i selskapets XYZ-fond. Hvis fondet har en 4% front-end-belastning, så er $ 10.000-investeringen $ 400 ($ 10.000 x.04) et salgsgebyr betalt til fondsselskapet, og $ 9.600 er faktisk investert i fondet som et resultat. Ideelt sett bør inntektene fra investeringen mer enn kompensere for front-end-belastningen. I dette eksemplet må den forreste fondet returnere 14,6% på ett år for å oppnå $ 11 000 i verdi.

Hvis fondet i stedet har en 4% sluttbelastning, må du betale en salgsavgift på 400 USD ved salget av investeringen. Igjen, bør inntektene fra investeringen ideelt sett være mer enn kompensasjon for back-end-belastningen. I dette eksemplet må back-end-lastet fond derfor returnere 14% på ett år for å oppnå $ 11 000 i verdi etter salgsavgiften.

Det er klart at størrelsen på salgsbelastningen påvirker størrelsen på investorens avkastning. I vårt eksempel, hvis Selskapets XYZ-fond er et ikke-lastet fond, da for å oppnå $ 11 000 i verdi etter ett år, må det bare generere en 10% avkastning.

Salgsprisene varierer mye og kan gjelde for reinvesteringer av utbytte, renter eller gevinster. Front-end-aksjefond er ofte referert til som A-aksjer. Når man ser på handelsinformasjon for aksjeselskaper, vil de forhåndsbelastede fondene ha forespørselspriser som er større enn fondets netto aktiv verdi (eller budpris). Spørprisen er lik fondets nettoværdi pluss forkursbelastningen.

Avkastningsbelastninger vurderes vanligvis på investeringens begynnelsesverdi, selv om enkelte selskaper beregner avgiften på sluttverdien dersom aksjekursen er lavere enn den opprinnelige kjøpesummen. Back-end-aksjefond er ofte referert til som B-aksjer. Vanligvis reduseres restbelastningen for hvert år investor holder investeringen. Hvis investoren holder investeringen lenge nok, gir mange fondsselskaper avslag på salgsavgiften. For eksempel kan en tilbakebetaling avgift være 5% i det første året, 4% i det andre året og så videre inntil salgsavgiften er null.

Ofte kan investorer betale reduserte salgsgebyrer dersom de gjør store investeringer. Beløpet som kvalifiserer for en redusert belastning kalles breakpoint og varierer fra investering til investering. Noen midler mange har mer enn ett bruddpunkt. I noen tilfeller kan en investor signere en intensjonsavtale med investeringsselskapet, lovende å investere et visst beløp over tid for å kvalifisere seg for den reduserte salgsavgiften fra begynnelsen.

Hvorfor det gjelder:

Salgsavgifter motvirke investorer fra ofte å handle sine aksjefondsmidler, en aktivitet som krever at midler har betydelige mengder kontanter på plass i stedet for investert. Vanligvis betraktes et salgsgebyr betalt for meglerens kompetanse ved valg av riktig fond. Spesielt er det stor kontrovers om hvorvidt belastningsfondene utfører bedre eller verre enn ikke-belastede midler.

Salgskostnader er oftest knyttet til fond, men livrenter, livsforsikringer og begrensede partnerskap kan også ha dem. Fondforetak må oppgi belastninger og andre avgifter i prospektene sine, og det er viktig å forstå at en last bare er en av flere typer avgifter som kan bli belastet. Når man sammenligner investeringer, bør investorer derfor være forsiktig med å vurdere alle avgifter knyttet til en investering, ikke bare størrelsen på salgsbelastningen. I tillegg bør investeringenes natur, investorens risikotoleranse og investorens tidshorisont alltid vurderes når man vurderer investering.