Spesielle vurderingsobligasjoner Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Spesielle vurderingsobligasjoner (også kjent som spesifikke vurderingsforpliktelser) er kommunale obligasjoner som er Tilbakebetalt med skatter vurdert på landet som drar nytte av forbedringene som finansieres av obligasjonene.

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss for eksempel anta at ABC Town vil revolve kloakkanlegget i XYZ-nabolaget, men det har ikke den $ 10 millioner som er nødvendig for å gjøre det. For å finansiere prosjektet utsteder ABC Town spesielle vurderingsobligasjoner. Fordi bare personer som bor i distriktet vil dra nytte av oppgraderingen, kan ABC Town sette en skatt (det vil si en spesiell vurdering) på eiere i distriktet. Det vil da bruke skatteinntektene for å gjøre renten og hovedstolene på obligasjonene.

Vanligvis er utstederen kun lov til å samle spesielle vurderinger som tilsvarer en lik eller mindre verdi av prosjektets kostnad. Derfor kunne ABC Town ikke samle inn mer enn $ 10 millioner i vurderinger for prosjektet.

Hvorfor det er saken:

Det er viktig å merke seg at spesialvurderingsobligasjoner er som inntektsobligasjoner I det tilfellet at hvis skatt som er samlet inn fra vurderingene ikke er nok, kan ABC Town kanskje ikke gjøre rettidig rente og hovedstolsbetalinger på obligasjonene.

Som de fleste kommunale obligasjoner er en av de største fordelene ved å investere i spesialvurderingsobligasjoner at interessen er generelt unntatt fra føderale, mest statlige og lokale skatter (hvis investor bor i staten eller kommune som utsteder gjelden). Dette unntaket betyr at investorer i høy føderale skattefester kan dra nytte av spesialvurderingsobligasjoner og andre kommunale obligasjoner. På grunn av dette forholdet er det vanligvis sterkere etterspørsel etter spesialvurderingsobligasjoner i stater med høye skattesatser.

I tillegg til renterisikoen for at alle obligasjoner blir utsatt for, kan det foreligge vesentlig innvirkning på verdien av spesielle vurderingsobligasjoner. Husk at jo høyere marginalskattesatsen, desto mer verdifullt er obligasjonens skattefritakelse. Hvis en stat eller den føderale regjeringen reduserer skattesatsene, mister obligasjonene noe av deres fordel for personer med høy skattekonsoll, og blir dermed mindre ønskelige og verdifulle.