Når skal du begynne å spare på college?

Gratulerer! Du starter en familie. I tillegg til å administrere midnattsmat og å finne ut hvordan du får baby sliter av arbeidsklær, har du noen alvorlige økonomiske hensyn å jobbe gjennom. Den lille bunten av glede i bassinet skal bli ledet til college før du vet det, så det er aldri for tidlig å begynne å tenke på hvordan du betaler for det.

Så når skal du begynne å spare for barnas høyskole? Det korte svaret er så snart som mulig. Det lange svaret? Vi vil…

Hva å gjøre før du begynner å lagre

Ja, det er viktig å begynne å lagre for college tidlig, men mange eksperter sier at du må plassere lik hvis ikke større betydning for dine egne pensjonsplaner. Tross alt er det andre alternativer for å betale for høyskole, men det eneste alternativet uten pensjonssparing er å a) fortsette å jobbe eller b) få tak i dårlig sosial sikkerhet. College kan betales med låneprogrammer, stipend og stipend. Pensjonering kan ikke.

Så er det å vurdere: Ønsker du å sette barna dine gjennom college, bare for å bli en byrde på dem senere i livet, fordi dine pensjonsbesparelser går tom? Ved å sørge for at du skal være i orden i pensjon, kan du lagre dine egne barn fra økonomisk belastning nedover linjen. Her er en sjekkliste for å sikre at du er i god form før du begynner å lagre:

• Bidra med minst 10% av lønnsslippet ditt til pensjonering
• Betal av høyrentelån (kredittkortgjeld, for eksempel)
• Bli kvitt din egen student lån gjeld
• Opprett et regntidsfond med 3-6 måneders utgifter hvis du mister jobben
• Lag en "ulykkesfond" for å håndtere uventede, høyprioriterte utgifter som bilreparasjoner eller medisinske regninger

Det er som de sier om flyselskapene: Sett din egen oksygenmaske på før du hjelper andre.

Ok, jeg er kvadret bort. Så når kan jeg begynne å lagre?

Hvis du allerede legger nok unna for pensjon, må du begynne å lagre for barnets skolefond så snart du kan. I følge høgskolens ledelse har undervisning og honorar på fireårige offentlige institusjoner økt med 51% i det siste tiåret (justert for inflasjon). Faktisk for skoleåret 2009-2010 var gjennomsnittlig undervisning og avgifter for en fireårig offentlig institusjon over $ 15.000 og over 35.000 dollar for en privat institusjon.

Teknisk kan du begynne å spare opp for barnas høyskole før de er født. Fordi du kan endre en 529 høyskole sparekonto mottaker til et annet familiemedlem uten straff, tar noen personer ut 529 med seg selv som mottaker og så overfører det til barnets navn. Og siden inntekter på en 529-konto ikke beskattes, jo tidligere du bidrar, desto mer vil du ha når barnet er klar for college. Så snart du vet at du vil ha barn, kan du begynne å spare.

Og begynn tidlig - små bidrag legger opp over tid. For eksempel, hvis en familie begynner å sette bort $ 50 i måneden når barnet er født, når barnet er 18, vil han eller hun ha 21.000 dollar (basert på 7% avkastning). Jo mer du sparer tidlig, desto større blir avkastningen.

Når det er sagt, trenger du ikke å spise Ramen som din fremtidige høyskole student for å legge til litt ekstra til 529-kontoen. Husk å balansere et rimelig høyskole med andre prioriteringer du kan ha, for eksempel å kjøpe et hus eller hjelpe dine egne foreldre når de blir eldre. Lagre for høyskole er et edelt mål, men det er ikke nødvendigvis den eneste.

Velge en spareplan

Det er mange planer å velge mellom. De fleste stater har 529 spareplaner som gir skattefordeler, noe som er spesielt nyttig hvis staten har en inntektsskatt. Hvis du ikke trenger å få tilgang til barnets høyskolefond før du er 59-1 / 2, kan du vurdere en IRA. IRAer kan være mer fordelaktig hvis du leter etter høyere rente enn gjennomsnittlig sparekonto eller 529.

Hvis du vil bruke en vanlig sparekonto, kan du sette opp en konto i hans eller hennes navn, men her er saken: Hvis du fortsatt trenger å søke om økonomisk hjelp, kan det være vondt å få for mye penger i barnets navn, eller hennes berettigelse.

Investeringen lønner seg

Til tross for den stadig økende regningen, går det til college lønner seg. Ifølge US Census Bureau har utdanning mer innflytelse på inntjeningen over en 40 årig karriere enn noen annen demografisk faktor. En Census Bureau studie utforsket forholdet mellom inntjening og utdanning ved hjelp av data samlet inn fra samfunn for årene 2006 til 2008. Studieforfattere Tiffany Julian og Robert Kominski anslått at noen med profesjonell grad ville tjene $ 72,000 mer i året enn-noen med en åttende -grad utdanning. Det er mer enn fem ganger inntektskvoten på 13 000 dollar mellom kjønn.

Du kan gjøre det - med en plan

Planlegging for barnets pensjon er ikke en enkel bedrift, og informasjonen ovenfor er sikkert mye å absorbere. Selv om du har mange beslutninger å gjøre, hvis du planlegger deg langt nok, kan du bidra til å finansiere barnets høyere utdanning uten å påvirke din egen pensjon eller andre planer.Sørg for at du er sikret fremtiden, undersøk de beste besparelsesalternativene for familien din, og når du legger deg på en plan, vil du være til høyre for å hjelpe barnet ditt til å nå sine høyere utdanningsmål.

Graduating kid image via Shutterstock.