Den forestående død av livsforsikring medisinsk eksamen

Slik fungerer det:

• Du svarer på spørsmål om helsen din og din families helsehistorie.
• Selskapet, med din tillatelse, trekker øyeblikkelig tilgjengelige data, for eksempel bilens rekord, din reseptbelagte medisinhistorie og visse opplysninger fra tidligere individuelle livs- og helseforsikringsprogrammer.
• Det automatiserte systemet bruker algoritmer til å bestemme om du kvalifiserer og til hvilken pris.

" MER: Hvor finner du umiddelbar godkjenningstid for livsforsikring

Disse selskapene har ikke eliminert medisinske eksamener for alle. For eksempel, hvis du har en helsetilstand som høyt blodtrykk, må du sannsynligvis ta en medisinsk eksamen. Med Haven Life og Ladder trer politikken i kraft umiddelbart etter at du har brukt og prisen justeres, om nødvendig, etter at eksamensresultatene er inn. Med SoFi blir dekning i kraft etter eksamen.

Ladder CEO Jamie Hale sier de fleste i selskapets målgruppe i alderen 28 til 42 kan kvalifisere uten eksamen.

Haven Life medstifter og konsernsjef Yaron Ben-Zvi sier at selskapet sannsynligvis vil kunne eliminere kravet til flere søkere ettersom tiden går videre. Mer data og kunstig intelligens vil gjøre det automatiserte beslutningssystemet smartere, sier han.

Disse akselererte retningslinjene er forskjellige fra de små, dyre, ikke-eksamenspolitikkene som har eksistert i flere tiår. Forsikringsselskapene må betale mer og tilby mindre dekning på disse fordi lite data eller medisinsk informasjon er brukt.

Bekymringer om åpenhet

Hvis du finner ideen om forsikringsselskaper mining data forstyrrende, er du ikke alene.

Forbrukerforeningen Birny Birnbaum, administrerende direktør for Senter for økonomisk rettferdighet, sier at prosessen for prisforsikring bør være gjennomsiktig, i stedet for en svartboks beslutningstaker modell som bare forsikringsselskaper forstår.

"Vi er på en gaffel i veien, og vi er på vei for mindre gjennomsiktighet fordi forsikringsregulatorer har vært sakte for å løse disse problemene," sier han. "Vi mener at lovgivere skal samle inn og kartlegge hvilke typer dataforsikringsselskaper bruker og gjør det offentlig."

Wisconsin kommissær for forsikring Ted Nickel sier regulatorer har intensivert innsats for å bedre forstå og omfavne teknologiinnovasjon.

"Vi tar sikte på å beskytte forbrukervern og behov samtidig som vi oppmuntrer til innovative løsninger," sier han. Nikkel er president for National Association of Insurance Commissioners.

Hvorfor eliminere medisinske eksamener?

Forsikringsselskaper, som betaler for eksamenene, vil stole på dem mindre, slik at de kan selge flere retningslinjer og spare penger.

"Mange mennesker ønsker ikke å møte med en agent personlig, enn si ta en medisinsk eksamen," sier Hale.

Ventetiden fra å søke om forsikring for å få en policy er vanligvis minst noen få uker hvis det kreves eksamen. Jo lengre det tar, desto mindre sannsynlig vil en søker faktisk kjøpe, sier Robert Kerzner, president og administrerende direktør i LIMRA, en bransjehandel og forskningsgruppe.

LIMRA anslår at 48 prosent av amerikanske husholdninger ikke har nok livsforsikring. Dekningsgapet utgjør $ 200 000 per husholdning, totalt $ 12 billioner, sier konsernet.

Aldri før har livsforsikringsbransjen fokusert så mye arbeid på å øke søknaden og godkjenningsprosessen, sier Kerzner.

Kjøper livsforsikring vil bli raskere, ettersom mer av dine personlige opplysninger, som medisinske poster, blir tilgjengelig digitalt i et skjema som livsforsikringsselskapene kan bruke. Forsikringsselskaper vil også begynne å bruke akselerert tegning for flere politikker, inkludert hele livsforsikringen, sier Wallace.

Mer fra Investmentmatome

• En guide til hvem trenger livsforsikring
• De beste livsforsikringsselskapene
• Forskjellene mellom termin og hele livsforsikring

Barbara Marquand er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @barbaramarquand.