Hvorfor du bør ha obligasjoner i porteføljen din

Av Jeff Bogart

Lær mer om Jeff på vår side Spør en rådgiver

Du leser eller hører ikke mye om obligasjoner i disse dager. Aksjemarkedet, spesielt i de siste ukene, tar tak i overskriftene hele tiden. Obligasjoner er bare ikke glamorøse. Visst, Michael Milken, "The Junk Bond King," brakte noe glamour og overskrifter til obligasjoner tilbake på slutten av 80-tallet, men de har ikke fått den typen dekning siden.

Likevel er det ingen grunn for investorer å glemme denne viktige aktivaklassen. Obligasjoner er en av de tre største aktivakategoriene - sammen med aksjer og kontanter - du bør ha i en balansert portefølje. Investering i en blanding av disse eiendelene er en god strategi for å oppnå dine økonomiske mål.

Å ha obligasjoner i porteføljen din kan bidra til å redusere risikoen, noe som er et velkomment forslag gitt markedsvolatiliteten vi har sett siden begynnelsen av året. Aksjer har en tendens til å være mer volatile enn obligasjoner - de går opp og ned ytterligere og raskere - og det gjør dem et mer risikofylt forslag til kortsiktig investor. Tenk på aksjer som opprykkshittere. De kommer til å slå mange hjemmekurs, men de kommer til å slå ut mye også. Obligasjoner er mer som leadoff hitters, gutta som kan konsekvent treffe singler og komme på base. De kan være en stabiliserende kraft blant volatiliteten.

Inverse bevegelse

Aksjemarkedet, som de fleste ting, har en tendens til å sykle. Foreløpig synes nedgangen å være en reaksjon på den dramatiske nedgangen i oljeprisene og nedgangen i Kinas økonomi. Obligasjoner sykler også, men de er ikke like volatile som aksjer. I stedet har obligasjoner ofte opptrådt som forsikring ved å redusere porteføljens volatilitet.

Dette skyldes at obligasjoner ofte beveger seg omvendt til aksjer, og dette pleier å være mest sant når aksjene faller. Men obligasjoner er på et uvanlig sted akkurat nå på grunn av historisk lave renter. Når prisene stiger, vil verdien av obligasjoner gå ned. Men dette bør ikke avskrekke deg fra å holde obligasjoner i porteføljen fordi de fortsatt er mindre volatile enn aksjer, og hvis aksjemarkedet tar en stor hit, øker obligasjoner vanligvis. Dette betyr at obligasjoner og aksjer samarbeider med hverandre i porteføljen.

Ved å designe en portefølje vil du ha en blanding av eiendeler som kan bevege seg omvendt under ulike markedsforhold. Diversifisering på denne måten reduserer risikoen og dermed sjansene for å bli skadet.

Asset allokering

Assetfordeling - beholdning av riktig andel av aksjer, obligasjoner og kontanter for din situasjon - er viktig fordi det kan påvirke dine økonomiske og personlige mål. Det kan imidlertid være komplisert å designe den beste aktivitetsfordelingsmodellen eller porteføljen. Du må se på din tidshorisont og din toleranse for risiko.

Din blanding av aksjer og obligasjoner bør også bestemmes delvis av hvor mye penger du trenger, og når du må trekke den fra kontoene dine. Hvis du ikke inkluderer nok risiko (tenklager), kan dine investeringer ikke tjene tilstrekkelig avkastning for å oppfylle målet ditt. Men med for mye risiko (tror ikke å ha nok obligasjoner), kan pengene ikke være der når du trenger det.

For eksempel bør en eldre person ha færre aksjer og flere obligasjoner i sin portefølje. En 25-årig, kan imidlertid ha et høyere forhold av aksjer. Hun er i det på lang sikt og kan ta mer risiko enn noen som nærmer seg pensjonering.

Hold deg diversifisert

Vi vil alle gjerne vite hva som vil skje med pengene våre i 2016. Mens vi kan stole på mediene for å tilby mange overskrifter og meninger om økonomien og markedene, kommer faren når vi baserer vår investeringsstrategi på disse overskriftene.

Vi kan ikke vite hva som vil skje med aksjer eller obligasjoner, og vi kan ikke overvinne markedene. Hvis jeg kunne, ville jeg nok ha en kultfølelse. Men vi vet dette: Markedene vil gå opp, og markedene vil gå ned. Og noen deler av porteføljen din vil gjøre det bedre enn andre deler.

Å ha den rette blandingen av aksjer og obligasjoner vil redusere porteføljens risiko og potensielle tap. Så i stedet for å prøve å plukke en haug med varme aksjer, bør investorer holde seg diversifisert og målrettet - og ikke glemme obligasjoner.

Jeff Bogart er eieren av Sila Wealth Advisory i Mayfield Heights, Ohio.

Bilde via iStock.