De 4 enkle bevegelsene jeg gjør før Fed hever priser |

Federal Reserve er alltid mellom en rock og et vanskelig sted. Det er naturen til jobben sin.

På den ene siden må den holde inflasjonen i sjakk for å beskytte verdien av amerikanske dollar. På den annen side kan det ikke la økonomien avkjøles i den grad at ledigheten blir et problem. Men i dag finner Fed seg en jevnere klemme enn normalt.

Tegn peker mot en sterkere amerikansk økonomi. Etter å ha steget i ni konsekutive måneder, traff mars detaljhandelsalget en heltidshøyde. Økonomien har lagt jobb hver måned de siste seks månedene. Produksjonsaktiviteten har utvidet seg i 20 rette måneder.

Fed skal få litt kreditt for den forbedrede økonomien. Den har holdt renten nær null og har innført en politikk med kvantitativ lettelse, kjøp av amerikanske statsobligasjoner for å sikre at prisene blir lave. [InvestingAnswers Feature: Hva er kvantitativ reduksjon og vil det spare økonomien?]

Men på et tidspunkt må den billige pengepartiet ende. Og spørsmålet er: Når skal Fed ta bort bunken? Og hva skjer med investorer?

Som vi alle vet nå, har råvareprisene steget jevnt. Inflasjonen har begynt å være et problem for mange av verdens økonomier. Og USA er nå et av de eneste landene som ikke har økt renten siden finanskrisen. Selv Den europeiske sentralbanken (ECB) hevet hovedrenten for noen uker siden. Sentralbanken mente at det var nødvendig å øke satsene nå for å bekjempe økende inflasjon til tross for at noen av de svakere EU-medlemmene fortsatt har problemer med gjeldsproblemer og svake økonomier.

Sentralbankene i Russland, Kina, India, Brasil, Peru, Chile, Polen, Thailand, Serbia, Vietnam, Colombia, Nigeria, Sør-Korea - og mer - har også økt rentene sine. hvorfor trekker ikke US Federal Reserve utløseren?

For det første sliter vi med stadig høy arbeidsledighet. Høyere renter betyr høyere lånekostnader for bedrifter og forbrukere, og en økning i satser vil sannsynligvis redusere økonomien. For det andre, selv om jobbbildet er bedre, er ledigheten fortsatt problematisk. Høyere renter vil øke boliglånskostnadene, og boliger er en sektor som fortsatt trenger all hjelp den kan få.

Fed er også klar for finanspolitisk stramming som ligger rett rundt hjørnet. Skriften er på veggen: Amerikanske føderale budsjettbesparelser kommer. Mens kongressen kan bruke mye tid på å snakke om detaljene, vil trillioner av dollar til slutt bli slashed fra budsjettet. (For det siste har Standard & Poors kuttet sin utsikt over USAs gjeld til "negativ" på grunn av skyhøye underskudd.)

Et mer stramt budsjett kan være det vi trenger på lang sikt, men det vil ikke gjøre tingene enklere på kort sikt. For eksempel, kuttet England statsbudsjettet sine budsjetter med 19% i oktober i fjor. I fjerde kvartal 2010 så England faktisk sin økonomi krympe. [InvestingAnswers Feature: US Spenders vs U.K. Savers: Hvem er på vei til velstand?]

I dag er kjerneinflationen (inflasjonshastigheten på varer og tjenester, ikke inkludert de flyktige mat- og energigruppene) tamme. Dette gjør det mulig for Federal Reserve å opprettholde sin politikk med historisk lave renter. Men hvis mat- og energiprisene forblir høye, vil det ikke vare lenge før selskapene må overføre kostnader til forbrukerne, noe som fører til økt kjerneinflasjonsrate.

Jeg forestiller meg at alle disse hensynene holder Fed opp om natten.

Så hva skal investorene gjøre i lys av Fed's conundrum?

Fed bider sin tid, noe som betyr at investorer har litt tid til å nyte lave priser. Men ikke bli for selvtilfreds i vår lavrente verden. Her er noen av tingene jeg tenker på nå, bare hvis vi faktisk begynner å se høyere inflasjon som igjen vil kreve høyere rentenivåer.

1) Jeg vil at mine aksjeinvesteringer skal være i selskaper med sterk priskraft.

Jeg vil ha selskaper som kan overføre høyere kostnader til forbrukerne og opprettholde sine fortjenestemarginer. Dette betyr at jeg vil ha selskaper som har sterke merkevarer, defensive produkter og tjenester og / eller produkter og tjenester som alltid er etterspurt. [Les vår praktiske guide for å velge selskaper for å fastslå hvilke selskaper som er sterke nok til å motstå høyere inflasjon og rentesatser.]

2) Jeg vil være undervektig med lengre løpetid, høyere kvalitet, rentepapirer.

Når rentene stiger, har disse verdipapirene en tendens til å oppleve mer nedadgående prispress. [Sjekk ut vår artikkel blir ikke fanget på feil slutten av en renteøkning for tips om investering under stigende rentenivåer.]

3) Jeg vil øke mine beholdninger med kortere forfall eller flytende renteinntekter.

At På den måten vil jeg ikke være så utsatt for de stigende prisene som gjør de nevnte langsiktige, lavere avkastningene mindre attraktive. [Les om justerbar rente i vår artikkel: 3 enkle måter som alle kan hedge mot inflasjon.]

4)

Jeg vil være overvektig i countrie Dette inkluderer land som Brasil og Australia. [Se vår artikkel som lister og beskriver de raskest voksende økonomiene.]

Med disse enkle trekkene, Jeg vil være klar hvis prisene begynner å krype høyere. Og hvis de ikke gjør det, vil jeg fortsatt være i noen av de mest attraktive investeringene i et hvilket som helst marked.

Foto courtesy of Michel Tronchetti