5 Telltale signerer du bør bestille din fortjeneste |

Wall Street er full av trading clichés: "La dine vinnere ri," "Bulls tjene penger, grisene blir slaktet "og" En god utgang er like viktig som en god oppføring. " Disse begrepene markerer det virkelige forbrytelsen for investorer. Det er langt lettere å vite når en aksje er undervurdert enn når den er fullt verdsatt. Tidligere behøvde investorer ikke å vite om når de skulle selge - de holdt ganske enkelt på en lager i lang tid. Min bestemor eide aksjer av samme Brooklyn-verktøy for mye av hennes voksne liv.

Men konvensjonell visdom innebærer nå at "Kjøp og hold" er død. Det er fordi aksjemarkedet ikke lenger kan være en stor gevinst for langdistanse. I stedet kan vi se en uendelig strøm av samlinger og salg. For å tjene penger må du skrive inn, avslutte og skrive inn igjen når klokken er riktig.

Her er en kort liste over telltale tegn for å se etter det som skal fortelle deg at du skal gå for avkjøringen.

1. Marginene har toppet. Gjennom 1990-tallet og begynnelsen av 2000-tallet,

Dell (Nasdaq: DELL) genererte stadig økende fortjenestemarginer da selskapet kontinuerlig strømlinjeformet produksjonsprosessene og oppnådde effektivitet ettersom produksjonsvolumene ble større. Du kunne ha lagt et lagerdiagram over på en graf av selskapets stigende fortjenestemarginer. De to flyttet i tandem. Likevel da Dells marginer toppet, gjorde det også aksjene. Aksjer på Dell berørte $ 40 i 2005, og kan nå bli brukt for rundt $ 12. Dells driftsmargin i 2005: 8,6%. 2009s driftsmargin: 4,1%. Det er fornuftig å ri et vekstlager mens marginene øker. Men nyheter om at marginer har flatt ut, kan være en kø for å "gå til høyre, scenen igjen." 2. Et sidelengs diagram.

Etter en forlenget løp, kan et selskaps aksjer slutte å verdsette ytterligere, og skape det som kalles en sideliste. Dette er ofte et tegn på å selge en aksje. Det skyldes at sidelengsbevegelsen betyr at aksjer ikke lenger støttes av hausseanske kjøpere, men nå møter motstand fra en like stor gruppe profittgivende selgere. Til slutt, når kjøperne går ut, vil selgerne styre roosten, og neste trekk på aksjen er sannsynligvis nede. (Den omvendte gjelder ikke: En stabiliserende bestand etter et jevnt fall betyr ikke at det er på tide å kjøpe. Disse aksjene kan holde seg i en funk i flere år, og det lønner seg å la aksjekartet vise noe igjen før de kjøper, selv om det betyr at det mangler tidlige gevinster).

3. Konkurrentens advarsler.

Det er avgjørende å spore nyheten som kommer fra rivaler i en bransje. Hvis firmaet ditt sier at forretningsvilkårene er gode, mens konkurrenter sier at tingene vender mot sør, vet sannsynligvis ikke firmaet ditt enda. På samme måte er det viktig å se hvordan konkurrenter handler. Hvis aksjekursen faller jevnt, kan det være et tegn på at industriforholdene forverres, selv om ingen snakker om det ennå.

4. Porteføljestørrelse.

Portefølje teori fastslår at ingen enkelt investering bør omfatte for mye av porteføljen din. Jeg jobbet en gang for en porteføljeforvalter som redet en aksje opp fra $ 5 til $ 80. Han så ut som en helt til sine klienter. På den tiden sto det for mer enn halvparten av porteføljen. Etter hvert som aksjene slått ned, kunne han ikke bære å dele med aksjer, og reiste hele veien tilbake til $ 20.

Som en generell regel, når en investering stiger i verdi til å omfatte mer enn 20% av porteføljen din, bør du selge minst en del av den posisjonen for å få den prosentandelen tilbake. Dette er litt kontroversielt som formuer har blitt gjort ved å motstå trang til å selge. Hvis du kjøpte

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) ved sin IPO i 1991 og holdt på, ville du ha pakket en + 80.000% gevinst 10 år senere, selv om Cisco ville ha vært om lag 99% av din portefølje da. (Så igjen, hvis du fortsatte å holde Cisco gjennom 2001, ville du ha gitt tilbake mange av disse gevinster). 5. Skarpe samlinger.

Ingen av oss har muligheten til å gå på markedet. Nylig styrke i markedet kan enkelt fortsette i en lengre periode. Og slumps kan være lengre. Men mesteparten av tiden har skarpe og raske samlinger en tendens til å falle offeret til profitt og skarpe markedsdråper pleier å bringe ut bunnfiskere. Så med mindre du ser en aksje som en kjerne på lang sikt, er det best å sitte når markedet synker. Hvis jeg holder en aksje som har zoomet raskt fra $ 15 til $ 21, og jeg tror det er verdt $ 23, vil jeg trolig ta fortjeneste uansett. Det er en god sjanse for at jeg vil kunne kjøpe tilbake hvis et tilbaketrekning av markedet presser aksjer tilbake ned i tenårene.