Slik fungerer det (Eksempel):

Det er fire anerkjente regnskapskonvensjoner som veileder regnskapsførere:

Vær konservativ. Med andre ord, spill det trygt. Gi fullstendig beskjed.

Være konsekvent. Med andre ord, bruk samme metode for å beregne og rapportere lignende hendelser.

Rapporter alt som er viktig. Dette er også kjent som materialitetskonvensjonen. Med andre ord, et element eller en hendelse er viktig (og dermed bør avsløres) hvis kunnskap om hendelsen eller elementet kan ha en rimelig innvirkning på brukerne av regnskapet.

1. Generalt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP), som oppdateres regelmessig til gjenspeile de nyeste regnskapskonvensjonene og spesifikke regler, er den endelige kilden til regnskapsføringsretningslinjer som selskaper stoler på når de utarbeider sine regnskap. Spesifikke GAAP-regler er noen ganger gjenstand for forskjellige tolkninger, og skruppelløse selskaper finner ofte en måte å bøye eller manipulere dem til deres fordel. Dette første prinsippet, konservatisme, dikterer at regnskapsførere må gjøre forsiktige estimater, må ikke lage eller anvende spekulative tolkninger av regnskapsregler eller, i mer frankhensynlige termer, spille raskt og løs med reglene.
2. Hvorfor det er saken:
3. Regnskap konservatisme, sammen med de andre regnskapskonvensjonene, gir en standardisert metodikk (eller mer realistisk en etisk retningslinje) som skaper pålitelige regnskap. I sin tur skaper konservatisme en pålitelig måte å sammenligne økonomiske resultater fra industri til industri og fra år til år.