Eiendom under forvaltning (AUM) Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Aktiver under forvaltning (AUM) refererer til totalen markedsverdi av investeringer som forvaltes av et aksjeselskap, pengeforvaltningsfirma, hedgefond, porteføljeforvalter eller annet finansielt selskap.

Slik fungerer det (Eksempel):

AUM endres generelt i henhold til pengestrømmen i og ut av et bestemt fond eller selskap. Det svinger også på grunnlag av verdiendringer i et fond eller selskaps underliggende investeringer.

Hvorfor det Matters:

SEC-retningslinjer gir mulighet for tolkning av hva som kan inngå i AUM, men det er minst to viktige årsaker til hvorfor investorer bør være sikker på å forstå en eiendomsforvalters metode for beregning av AUM.

For det første har investorer rett til rettferdig og gjennomsiktig avsløring av en eiendomsforvalters sanne ytelse over tid. Fordi mange eiendomsforvaltningsselskaper sammenligner størrelsen på deres AUM med konkurrenter som et mål for suksess, er nøyaktig avsløring spesielt viktig for korrekt vurdering av en eiendomsforvalters resultater.

CFA-instituttet har etablert etiske standarder - kalt Global Investment Performance Standards (GIPS) - som er spesielt nyttige for individuelle investorer. GIPS-standardene er et sett av standardiserte, etiske prinsipper for industrien som gir investeringsselskaper veiledning om hvordan man beregner og rapporterer investeringsresultater til potensielle kunder. Bedrifter må overholde CFA instituttets høye etiske standarder hvis de ønsker å forberede sine markedsføringsmateriell i henhold til GIPS (og annonsere at de overholdes).

For det andre belaster mange kapitalforvaltningsselskaper administrasjonsgebyrer som er lik en fast prosentandel av AUM, gjør det spesielt viktig for investorer å forstå hvordan firmaet beregner AUM.