Standard risikooppsett og eksempel |

Hva det er:

Standard risiko er sjansen for at obligasjonsutstederen ikke vil gjøre de nødvendige kupongbetalinger eller hovedstol Tilbakebetaling til obligasjonseierne.

Slik fungerer det (Eksempel):

Selv om definisjonen av standardrisiko kan være ganske konkret, er måling av det ikke. Mange ting kan påvirke en utsteders standardrisiko og i varierende grad. Eksempler er dårlig eller fallende kontantstrøm fra operasjoner (som ofte trengs for å få renter og hovedstoler), stigende renter (hvis obligasjonene er flytende notater, stigende renter øker de nødvendige rentebetalinger) eller endringer i Markedsplassens natur som vil påvirke utstederen (for eksempel en endring i teknologi, en økning i konkurrenter eller regulatoriske endringer). Standardrisikoen knyttet til utenlandske obligasjoner inkluderer også hjemlandets sosiopolitiske situasjon og statens stabilitet og regulatoriske virksomhet.

Vurderingsbyråer som Moodys og Standard & Poors undersøkelser og analyserer obligasjonstilbud i et forsøk på å måle en utsteders standard risiko for en bestemt sikkerhet. Resultatene av deres arbeid er kredittrating som investorene kan spore og sammenligne med andre utstedere.

S & Ps rating varierer fra AAA (den sikreste) til D, hvilket betyr at utstederen allerede er i mislighold. Moody's rating går fra Aaa til C. Bare obligasjoner vurdert BBB eller bedre betraktes som "investeringsklasse." Alt under BBB- eller Baa3 betraktes som "søppel".

Hvorfor det er saken:

Standard risiko er kanskje en av de mest grunnleggende typer risiko. Tross alt representerer det sjansen for at investor vil miste sin investering. Alle obligasjoner, bortsett fra de som utstedes av den amerikanske regjeringen, har noe nivå av standardrisiko. Dette er en grunn til at næringsobligasjoner nesten alltid har høyere kuponger enn statsobligasjoner.