Den forbausende høye risikoen for et 401 (k) lån -

Hvis noen forteller deg et 401 (k) lån er en billig måte å låne, er de både rett og veldig, veldig galt.

401 (k) lånerenter er lave. Men måten mange amerikanere tilbakebetaler dem, staver katastrofe.

Hvis du stopper dine 401 (k) bidrag for å tilbakebetale lånet, kan du låne $ 10 000 i dag koste deg $ 190 000, eller $ 1000 i måneden i fortapt pensjonsinntekt, hvis du er i 30-årene. Hvis du er i 20-årene, kan tapet doble til $ 380 000, eller $ 2000 mindre en måned for pensjonering.

Det forutsetter at du betaler tilbake lånet. Hvis du slutter eller mister jobben, er det stor risiko for at du ikke vil utløse skatter og straffer i tillegg til tap av fremtidig pensjonsinntekt.

Mange låntakere liker ideen om at de "betaler seg tilbake" fordi interessen de betaler, går inn i deres 401 (k) i stedet for en utlåner. Renten på 401 (k) lån er typisk hovedrenten, for tiden 4,75%, eller hovedrenten pluss ett prosentpoeng. Men den avkastningen er sannsynligvis lavere enn hva pengene ville tjene hvis det fortsatt ble investert, og at forskjellen er forstørret gjennom årene takket være sammensetning.

Risiko nr. 1: Stopp av bidrag

Du kan minimere skaden hvis du ikke reduserer dine 401 (k) bidrag under tilbakebetaling. La oss si at Ashley og Jessica, begge 25, tar ut fem år, $ 10 000 lån med en 5,75% rente. Før lånene bidro begge med 6% av sine $ 60.000 lønninger og fikk en 50% arbeidsgiveravtale.

Ashley fortsetter å bidra med $ 300 hver måned i tillegg til hennes låneutbetalinger; Jessica stopper hennes bidrag og gjenopptar dem etter at hun har betalt sitt lån. Om lag 15% av låntakere slutter å spare etter å ha tatt ut et 401 (k) lån, ifølge Fidelity Investments.

Etter 40 år:

• Ashleys neseegg er omtrent $ 5,700 mindre enn det ville vært uten lånet, i henhold til Nasjonal senter for politikkanalyse '401 (k) lånekalkulator, antatt 7% gjennomsnittlig årlig avkastning. Det reduserer sin månedlige inntekt i pensjon med rundt $ 31 hvis hun kjøper en 30-års fast livrente med 5% avkastning.
• Jessica har $ 381 572 mindre enn hvis hun ikke hadde lånt, eller $ 2.048 mindre hver måned i pensjonsinntekt, hvis hun kjøper en lignende livrente.

I virkeligheten er skaden sannsynligvis et sted mellom disse ytterpunktene.

De fleste låntakere fortsetter å bidra med å tilbakebetale lån, men ofte til en lavere pris, ifølge en studie fra Human Resources konsulent Aon Hewitt. Gjennomsnittlig bidragsrate for personer med lån er 6,2%, sammenlignet med 8,1% for de uten.

Også, 401 (k) låntakere pleier å være eldre. Lånaktiviteten toppene blant låntakere i 40-årene, ifølge en studie for Nasjonalt Bureau for økonomisk forskning. Tollet for å pause eller redusere bidragene 20 år før pensjonering er omtrent en fjerdedel av hva det ville være hvis du kutter tilbake når du har 40 år å gå.

Risiko nr. 2: forlater jobben din

Uansett alder er låntakere sårbare for standard. En annen studie for National Bureau of Economic Research fant at 86% av de som forlot jobben, ikke betalte tilbake sine saldoer innen de 60 til 90 dagene som vanligvis kreves for å unngå mislighold. Lånet blir da en tidlig tilbaketrekking, med skatter og straffer som vanligvis utgjør 25% eller mer av lånebalansen.

Jo større kostnad er den tapt fremtidige utsatt avkastning. Forutsatt 7% årlig avkastning betyr hver $ 1000 tilbaketrekning $ 16 000 mindre etter 40 år.

Det er store toller. Før du låner fra 401 (k), bør du vurdere:

Bruker du dette lånet for å leve utover dine midler? Svaret er sannsynligvis "ja" hvis dette ikke er ditt første lån, hvis du konsoliderer kredittkortgjeld eller hvis du kjøper noe du ellers ikke hadde råd til. Løs utgiftsproblemet før du oppretter et pensjonsproblem.

Har du en plan for å unngå standard? Ideelt sett vil du ha ressurser som besparelser eller egenkapital som du kan bruke til å tilbakebetale lånet raskt hvis du forlot jobben din. Hvis du har slike ressurser, er det neste spørsmålet: Hvorfor bruker du ikke de i stedet?

Kan du holde opp med pensjonisttilskudd? Hvis du kutte ned mens du tilbakebetaler lånet, være forberedt på å øke bidragene dine når du har betalt lånet. En god tommelfingerregel er å legge til tilbakebetalingsbeløpet til beløpet du bidro før lånet, og fortsett å bidra så mye til du går på pensjon.

Et hensynsløst 401 (k) lån kan vise seg å være den dyreste penger du noensinne vil låne.

Struggling med gjeld? Lære mer

• Slik betaler du gjeld
• Hvordan gjeldskonsolidering kan gå galt
• Å bruke pensjonsalder til å betale av gjeld er en høyvirksom handling

Liz Weston er en sertifisert finansiell planlegger og kolonneavdeling på Investmentmatome, et personlig finansnettsted, og forfatter av "Your Credit Score." E-post: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.