En liten kunnskap er en svært farlig ting

Av Kenny Baer

Lær mer om Kenny på vår side Spør en rådgiver

"En liten kunnskap er en veldig farlig ting" - Alexander Pope En Essay on Criticism, 1709

Hvorfor mener allmennheten at markedet timing er noe som kan gjøres konsekvent? Hva kan dette bli bidratt til? Hva handler det om det ekstremt komplekse finansmarkedet som gjør at mange tror at de alle har funnet ut det?

Den gjennomsnittlige personen ser hva markedet gjør på daglig basis gjennom enten daglige nyhetssider eller de nattlige nyhetene. Dette fører til vanlige investorer å tro at de vet hva som skjer i "markedet" fordi de ser på daglig basis om det er opp eller ned. Aldri sender nyhetsmedia-reléet tilbake til investoren hva det betyr for dem. Hvis investor blir pakket inn i å tenke på retningen av markedet i neste dag, neste måned eller til og med neste år, så er det mest sannsynlige scenariet at porteføljen ikke passer til investorens mål. Som Warren Buffett har famously sagt, "Risiko kommer fra å ikke vite hva du gjør." Investering er gjort over år med komplekse formler for å minimere risiko og maksimere avkastningen. "Unngå støyen", sier Jeffrey Gundlach, milliardærobligasjonsleder. Sug ut støynivået og hold øye med sluttmålet, og hva som skjer i dag i S & P 500 burde ha nesten ingen effekt på det.

Etter hvert som tider har endret seg, og handel har blitt lettere, har flere og flere investorer overgrepet i den grad det har spist bort på sin ytelse i det lange løp. Ifølge Dalbar returnerte den gjennomsnittlige investoren bare 3,83% mellom årene 1990-2010, mens markedet gikk tilbake med 9,14%. Dette kan bidra til "følelsen" som dikterer de fleste investorers avgjørelser, ikke nødvendigvis sikkerhetsseleksjonen eller porteføljekonstruksjonen. Fristelsen er bare for stor for de fleste velmenende, men likevel usikrede investorer å ignorere. Hvis noen ønsker å gå ned i vekt, er de mest sannsynlig i stand til å gjøre det, men det gjør det mye vanskeligere hvis overalt den enkelte går, er de pålagt å beholde et stykke sjokoladekake i lommen. Ofte blir beslutninger basert på en helt subjektiv natur. Å ha en spillplan og disiplinen å holde fast ved den planen, uavhengig av fristelsen, kan til slutt hjelpe investor i det lange løp. Forfatter av "En Lifetime Guide To Mutual Funds" Chuck Jaffe tilbyr gode råd; skriv ned hvorfor du gjør en investering når du gjør investeringen, så se på det hver gang du tenker på å selge. Har grunnen endret seg eller har bare følelsene endret seg? Å tenke lenge og hardt om enhver beslutning om investeringer er klokt råd.

Noen investorer tror at de kan overgå markedet ved å velge enkelt selskaps aksjemarked. Dette fører ofte til en overkonsentrasjon av sine porteføljer i enten for få posisjoner eller en sektor. Tidligere konsernsjef i JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, og nåværende Coca-Cola-styremedlem sa at "Den største landgruven for å unngå å bli rik er overkoncentrasjonen i en bestemt investering; En aksjeposisjon har mindre enn 50% sannsynlighet for å opprettholde rikdom over 20 år. En diversifisert portefølje øker sannsynligheten til 85%. "Hvis en investor velger enkelte verdipapirer, er det viktig å forstå om investor blir belønnet for å ta på seg ytterligere risiko. Tenk på det når det gjelder sport, ville Lebron James konsekvent skyte 3 pekere fra halvbanen hvis han hadde en bred åpen lay up?

Å ta de ovennevnte rådene eller i det minste være oppmerksom på rådene kan til slutt øke avkastningen til den typiske investor. "En av de morsomme tingene om aksjemarkedet er at hver gang en person kjøper, en annen selger, og begge tror at de er stygt." - William Feather