Utlåner av siste destinasjon Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Begrepet " Lender of Last Resort " refererer til økonomisk institusjoner eller enkeltpersoner som gir kreditt og / eller likviditet til andre finansinstitusjoner og / eller personer som har uttømt sine gjenværende alternativer for kreditt eller likviditet.

Slik fungerer det (Eksempel):

Det finnes generelt to typer långivere av siste utvei: (1) finansinstitusjoner som gir kreditt til andre finansinstitusjoner som krever kreditt for å forbli løsemiddel for sine innskytere; (2) institusjoner eller enkeltpersoner som gir kreditt til enkeltpersoner, ofte referert til som utlån til privatpersoner. Dette sistnevnte skjemaet kan se ut som ulovlig praksis som er kjent som lånsharking.

I dag refererer utlåner av siste utvei blant finansinstitusjoner til Federal Reserve Bank i USA eller Bank of England i Storbritannia, hvorav begge tjene som sentralbanker i deres respektive land. Kreditten de gir til banker, fungerer som en type garanti, som hindrer at offentlig tillit i banksystemet blir undergravd og dermed forhindrer en "løp" på banksystemet som helhet.

I detaljhandelslån utføres denne tjenesten til enkeltpersoner som ikke har noe nytt bruk for å skaffe seg kreditt. For eksempel kan dette ta form av bil- eller boliglån til enkeltpersoner i kategorien høyrisiko. Incitamentet til låneleverandørene i disse tilfellene er monetært på grunn av de høye rentene som kreves for høyrisikolån.

Historisk sett har långiveren i siste anleggssystem vært brukt av ulike enheter for å gi likviditet til kredittmarkeder når det ellers ikke ville være kommende. To historiske eksempler på denne bruken er den store depresjonen og panikket i 1907.

Hvorfor det gjelder:

Et "løp" på banksystemet er når innskyterne strekker seg for å trekke tilbake alle sine innskudd fra banksystemet en masse. De fleste banker har ikke denne mengden kontanter på hånden til enhver tid, på grunn av den brøkdelte reservebanken som brukes i det meste av den vestlige verden. Manglende evne til å håndtere et bankkurs kan føre til panikk og dype samfunnet i sivile sammenbrudd og en tilstand av sosial uro. Av denne grunn er utlåner av siste anleggssystem sett på som en viktig backstop i banksystemet.

En kritikk av utlåner av siste utleggssystem er at det gjør at finansinstitusjoner kan ta større risiko med egne investeringer De har en enhet som vil absorbere noe av den risikoen hvis banken feiler.

En annen kritikk er mot Det internasjonale pengefondet, som gir lån til land som utlåner av siste utvei. Kritikken nådd her er at land som låner fra IMF, er dårlige kredittrisiko som nesten ikke forventes å betale sine lån.