Utnyttelsesgrad - Fullstendig forklaring og eksempel |

Hva det er:

A leverage ratio er ment å evaluere selskapets gjeldsnivåer. De vanligste løftene er gjeldskvoten og gjeldsverdien.

Slik fungerer det (Eksempel):

En gjeldsgrad er rett og slett et selskaps totale gjeld dividert med sine samlede eiendeler. Formelen er:

Gjeldsgrad = Sum gjeld / Sum eiendeler

For eksempel, hvis selskapet XYZ hadde $ 10 millioner av gjeld på balansen og $ 15 millioner av eiendeler, er Selskapets gjeldsgrad:

Gjeld Forholdet = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0,67 eller 67%

Dette betyr at for hver dollar av selskapets XYZ-eiendeler hadde selskapet XYZ $ 0,67 av gjeld. Et forhold på over 1,0 indikerer at selskapet har mer gjeld enn eiendeler.

Gjeldsverdien er et mål på forholdet mellom kapitalen bidratt av kreditorer og kapitalen bidratt av eiere. Det viser også i hvilken grad egenkapitalen kan oppfylle selskapets forpliktelser til kreditorer ved likvidasjon.

Her er formelen for gjeldsverdien:

Gjeldsgrad = Sum gjeld / total egenkapital

For eksempel, hvis selskapet XYZ hadde $ 10 millioner av gjeld på sin balanse og $ 10 millioner av den totale egenkapitalen, er selskapets gjeldsgrad:

Gjeld til egenkapitalandel = $ 10.000.000 / $ 10.000.000 = 1.0 ganger eller 100%

Dette betyr at selskapet XYZ for hver dollar i selskapet XYZ eid av aksjonærene, skylder $ 1 til kreditorer. Det er viktig å merke seg at det finnes mange måter å beregne gjeld til egenkapitalandel, og det er derfor viktig å være klar over hvilke typer gjeld og egenkapital som benyttes når man sammenligner gjeld til egenkapitalandel. Det er også en del debatt om hvorvidt bokført verdi eller markedsverdi av selskapets gjeld og egenkapital skal benyttes ved beregning av selskapets gjeldsgrad.

Hvorfor det gjelder:

Utnyttelsesgrader måler hvordan leveranseført en Selskapet er, og et selskaps grad av innflytelse (det vil si sin gjeldsbelastning) er ofte et mål for risiko. Når gjeldsgraden er høy, har selskapet for eksempel mye gjeld i forhold til sine eiendeler. Det bærer dermed en større byrde i den forstand at hovedstols- og rentebetalinger utgjør en betydelig del av selskapets kontantstrømmer, og en hikke i økonomisk resultat eller rentestigning kan føre til mislighold. Når gjeldsgraden er lav, styrer hovedstol og rentebetalinger ikke så stor del av selskapets kontantstrøm, og selskapet er ikke så følsomt for endringer i næringsforhold eller renter fra dette perspektivet. En lav gjeldsgrad kan imidlertid også tyde på at selskapet har mulighet til å bruke løftestang som et middel for å drive virksomheten på en ansvarlig måte.

Generelt gir en høy gjeld til egenkapital det at et selskap kanskje ikke kan generere nok penger til å tilfredsstille sine gjeldsforpliktelser. Likevel kan lave gjeldsgrader også indikere at et selskap ikke utnytter den økte fortjenesten som økonomisk innflytelse kan bringe.

Det er viktig å merke seg at tidspunktet for kjøp av anskaffelser og forskjeller i gjeldsstrukturer kan generere ulike gjeldsforhold for tilsvarende selskaper. Derfor er sammenligning av gjeldsforholdene generelt mest betydningsfulle blant selskaper innen samme bransje, og definisjonen av et "høyt" eller "lavt" forhold bør gjøres innenfor denne konteksten.

Långivere og investorer foretrekker vanligvis lave innflytelsesforhold fordi Långiverens interesser er bedre beskyttet i tilfelle en nedgang i virksomheten, og aksjonærene er mer sannsynlig å motta minst noen av deres opprinnelige investeringer tilbake i tilfelle av likvidasjon. Dette er generelt grunnen til at høye innflytelsesforhold kan forhindre at et selskap tiltrekker seg ytterligere kapital.