Effektiv avkastningsdefinisjon og eksempel |
Krise i Russland, bør du å investere? - Carnegie
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
For obligasjoner, Effektiv avkastning er en årlig avkastning knyttet til en periodisk renter.
Slik fungerer det (Eksempel):
Formelen for effektivt utbytte er:
[1 + (i / n)] n - 1
Hvor:
i = den nominelle kursen
n = antall betalingsperioder på ett år
La oss anta at du kjøper et XYZ-selskap med en 5% kupong. Nominell rente er 5%.
Dersom renten betales halvårlig, er antall betalingsperioder på ett år to. Ved å bruke formelen ovenfor kan vi beregne at det effektive utbyttet er:
[1 + (.05 / 2)] 2 - 1 =.05062 eller 5.062%
Hvorfor det betyr:
Effektiv avkastning er et mer nøyaktig mål for investorens avkastning enn å beregne en enkel årlig rente (utbyttet for en periode ganger antall perioder i et år) fordi effektiv avkastning tar hensyn til sammensetning.
Effektiv avkastning forutsetter også at investor kan reinvestere sine kupongbetalinger på kupongrenten. I vårt eksempel betyr dette at investor kan reinvestere den første kupongbetalingen i et annet kjøretøy som betaler 5%. Dette er ikke alltid mulig, spesielt i et fallende rentemiljø. Når det er, kan investor tjene renter på renter, og dermed øke investorens avkastning over den angitte kupongrenten.
