Livsforsikring mislykkes som en College Savings Plan

Hvis du er bekymret for å spare nok penger til å sende barna til høgskolen, kan du bli fristet av et salgssted for en livsforsikringspolicy for kontanter.

Noen ganger er disse retningslinjene spioneringen som en fin måte å spare på for collegeundervisning. I tillegg til å betale en dødsfordel når du dør, har disse retningslinjene, også kjent som permanent livsforsikring, en kontanterverdikonto som vokser skatteutsettet.

Forutsatt at du kjøper politikken når barna er svært unge, når de går til college, kan du trekke pengene eller låne mot kontoen for å betale for college. Og kickeren: Livsforsikringspoliser teller ikke som eiendeler når høgskoler analyserer behovet for økonomisk hjelp.

Men høyskolefinanseksperter advarer foreldre om ikke å bli tatt inn av banen. Kontantverdi livsforsikring er dyrt, komplisert og unødvendig for de fleste familier.

"Jeg har ennå ikke sett noen av disse livsforsikringsplanene som var i foreldrenes beste," sier Mark Kantrowitz, en ekspert på høyskolefinansiering og forfatter av "Twisdoms for Paying for College."

"De eneste menneskene som argumenterer for disse er de som skal gjøre oppdrag fra å selge politikkene," sier han.

Banen

Omkring 10% av de finansielle rådgivere anbefaler kontantverdiforsikringer for enkelte kunder å spare for høyskoleutgifter, ifølge en rapport fra 2015 av Strategic Insight, fokuserte en forskergruppe i New York på fondbransjen. Det har gått vesentlig fra for tre år siden, da 29% av dem sa at de gjorde det.

Mens salgstaktikken har eksistert i flere tiår, sier høyskolefinansierte eksperter at bruken og markedsføringen av den kommer i bølger.

Finansielle rådgivere som gjør provisjoner av produktsalg, vil noen ganger leie ut et konferanserom på en restaurant eller et hotell og invitere foreldrene til en gratis middag for å lære om å spare på college, sier Kantrowitz.

Etterpå møtes de med familier en til en, og oppfordrer ofte foreldre til å likvide CDer og sparekontoer for å kjøpe en livsforsikring for kontanter, slik at de kan låne disse eiendelene fra høgskolens behovsbaserte økonomiske hjelpekalkulasjoner. Noen selgere går enda lenger og oppfordrer foreldrene til å trykke på egenkapital og pensjonskontoer og hente penger inn i retningslinjene.

Det er en forferdelig ide på egenhånd, men det er spesielt dårlig når du vurderer at pensjonsmidler ikke er inkludert i behovsbaserte økonomiske hjelpekalkulasjoner heller. Det er heller ikke egenkapital, i hvert fall for universiteter som er avhengige av det gratis søknaden om føderal studenthjelp, eller FAFSA. Noen høgskoler krever en tilleggsskjema - CSS / Financial Aid Profile - som vurderer egenkapital, men begrenser virkningen på beregningen.

Kantrowitz sier at noen foreldre selv låner penger til å investere i kontantverdi livsforsikring for høyskoleformål.

Problemet med livsforsikring som en investering

En ulempe for pengepolitikk er at de inneholder skjulte kostnader, for eksempel store overgivelsesgebyr hvis du utbetaler politikken i de første årene, sier Sean Moore, en sertifisert finansiell planlegger og president for SMART College Funding i Boca Raton, Florida. Lån mot politikken er heller ikke gratis, men må betales med interesse. Hvis du ikke tilbakebetaler lånet, reduseres dødsfordelen. Agenter får vanligvis provisjoner som tilsvarer 80% til 100% av det første års premie, noe som betyr at færre penger går inn i kontokontoen din.

Kritikere sier også livsforsikringsproduktillustrasjoner, som viser hvordan kontanteverdiekontoen kan utføre, er ofte altfor optimistiske. Spørsmålet å spørre, sier Moore, er "Hva om det ikke fungerer som forventet?"

Politikkene er kompliserte. De varierer mye, er vanskelig å sammenligne og har mange bevegelige deler fordi de kombinerer forsikringsdekning med en investeringskomponent. "Jeg tror ikke folk som kjøper dem, forstår dem," forteller Moore.

Bedre alternativer for lagring

Før du vurderer et permanent livsforsikringsprodukt som et høyskolebesparende kjøretøy, bør foreldrene fullt ut finansiere en 529-plan, sier Paul Curley, Strategic Insights direktør for høyskolebesparende forskning. En 529-plan er en skattefordelte høyskolebesparelseskonto sponset av en stat eller et statsforetak.

Det betyr ikke å ignorere livsforsikring helt. Faktisk har livsforsikring mens barna vokser opp og på college kan være et viktig økonomisk sikkerhetsnett i tilfelle en forelder dør. Term livsforsikring er en enkel måte å dekke de årene på.

Term livet gir dækning for en viss periode, for eksempel 10, 20 eller 30 år. Du velger begrepet lengde og kjøper mengden dekning for å beskytte dine økonomiske avhengige.

Politikken betaler en dødsfordel til mottakeren dersom den forsikrede dør innenfor løpetidet. Fordi politikken er midlertidig og har ingen kontantverdi, er dekning billig.

Hvis en fantastisk salgskonsentrasjon for permanent livsforsikring fortsatt gir deg interesse, kan du snakke med en "fee only" finansiell rådgiver som ikke gjør provisjoner på salg.

"Få råd fra noen som ikke har en interessert interesse i å kjøpe en av disse produktene," sier Kantrowitz.

For å finne riktig dekningsbeløp og sammenlign priser for livsforsikring, bruk vårt nettsted livsforsikringssammenligningsverktøy.

Barbara Marquand er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted.E-post: [email protected]. Twitter: @barbaramarquand. Denne artikkelen vises også på Forbes.

Bilde via iStock.