Ploughback Ratio Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Det motsatte av utbytteutbetalingsforholdet, et selskaps ploughback-forhold , beregnes som følger:

Ploughback-forhold = 1 - (Årlig utbytte per andel / fortjeneste per andel)

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss anta at selskapet XYZ rapporterte en fortjeneste per aksje på $ 5 i fjor og betalte USD 1 i utbytte. Ved å bruke formelen ovenfor er selskapets XYZ utbytte utbetalingsforhold:

$ 1 / $ 5 = 20%

Selskapet XYZ fordelte 20% av inntektene i utbytte og reinvesterte resten tilbake til selskapet. betyr at selskapet pløyet de resterende 80% tilbake i selskapet. Ved hjelp av formelen og informasjonen ovenfor kan vi vise det på denne måten:

Ploughback-forhold = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 eller 80%

Hvorfor det gjelder:

Ploughback-forhold indikerer hvor mye fortjeneste reinvesteres i selskapet i stedet for utbetalt til investorer. Noen investorer foretrekker kontantutdelingen knyttet til selskaper med lav pantsatsforhold, mens andre investorer foretrekker kapitalgevinstene som forventes fra selskapets reinvestering av inntjening. Eldre, mer modne selskaper har generelt lavere tilbakegangsforhold enn raskt voksende selskaper, som typisk er mer fokusert på å reinvestere penger for å kunne drive virksomheten. Dermed er forholdet en måte å identifisere vekstselskaper.

Utbytteutbytteforhold, og dermed tilbakebetaling, er betydelig påvirket av selskapets valg av regnskapsmetoder. For eksempel påvirker ulike avskrivningsmetoder selskapets inntjening per aksje, noe som påvirker utbytteutbetalingsforholdet. Et uvanlig lavt tilbakeslagsforhold over tid kan foreskygge et kutt i utbytte når selskapet møter et behov for kontanter.

Det er viktig å forstå at kapitalbehov og investor forventninger varierer fra industri til industri, og derfor er sammenligning av tilbakeslagsforholdene generelt mest betydningsfulle blant bedrifter innen samme bransje, og definisjonen av et «høyt» eller «lavt» forhold bør gjøres innenfor denne konteksten.