Hvordan stoppe å underprestere dine egne investeringer

Av Joe Allaria

Lær mer om Joe på Investmentmatomes spør en rådgiver.

Når investeringene blir svakere, spør investorer uunngåelig og rettferdig spørsmålet om million dollar: hvorfor?

Ofte er underprestasjon tilskrives dårlig investeringsvalg. Men hvorfor finner enkelte investorer seg ikke bare underpresterende benchmarks, men også underpresterer sine egne investeringer - med andre ord, ser vi dårlig avkastning fra beholdninger som faktisk gjorde det ganske bra over tid? Det sannsynlige svaret er dårlig investoradferd.

Avgifter og transaksjonskostnader til side, virker det umulig at man kan undergrave sine egne investeringer, men denne typen forekomst skjer ofte og ikke bare med aksjer, men med fond, indeksfond og mer. Dette er sannsynligvis et resultat av å forsøke å forutsi markedene eller reagere på kortsiktige hendelser i markedene.

I min praksis har jeg vært vitne til dette ved flere anledninger med potensielle kunder. Ved å lære av deres underpresterende, er jeg umiddelbart nysgjerrig på å høre mer av historien deres, og historien går vanligvis slik:

Prospective Client: "Vel, det syntes å gå bra i noen år, men da var det en korreksjon, og vår [Taste inn aksje / fond / ETF av valg] mistet en stor del av verdien. Det var på det tidspunktet at vi ikke kunne bære for å se verdien gå ned lenger, så vi solgte den for å beskytte vår portefølje."

Til tider som disse, føles det som om jeg har gått fra å være en finansiell rådgiver til en adferdsrådgiver. Dette er en rolle jeg finner meg selv å spille mer og mer, spesielt i hoppete markeder. Det er rett og slett menneskelig natur å forlate noe som ikke synes å fungere godt og bare kjøpe noe når det virker trygt og stabilt.

Men den strategien vil ødelegge deg som investor. I mitt eksempel, da den potensielle klienten min følte seg ubehagelig med markedsresultater og solgte sine beholdninger for å "beskytte" sin portefølje, reagerte de på deres følelser og gjorde det verste valget mulig på den aktuelle tiden. Smart investering bør ikke gjøres med følelser eller følelser; det skal gjøres med logikk.

Investeringsgrunnlag og faktisk investoradferd har en tendens til å være fullstendige motsetninger når volatilitet er til stede. Nøkkelen er å vurdere best-og worst-case scenarier proaktivt. Den beste tiden å vurdere worst case-scenariet er ikke etter at en korreksjon skjer, men når det går bra, når ting er stabile, når panikk ikke dominerer investorens oppførsel.

Det er den samme grunnen at flyselskapene holder nøddemonstrasjoner før start, når flyet er trygt og på bakken. En krisetid er ikke den beste tiden å komme opp med planer. Den samtalen må skje tidligere.

Investorer bør følge samme prinsipp. Når du investerer, vurder et worst case scenario og spør deg selv hvor mye volatilitet du kan håndtere. Deretter spør deg selv hvordan du reagerer når markedet nærmer seg det nivået.

Deretter gjør du en forpliktelse og holder deg til planen, ikke bare i gode tider, men også i dårlige tider. Utvikle en investeringsstrategi som passer din tidshorisont. For mange kan tidsrammen være 20 år eller mer. Være forpliktet til å være en langsiktig investor og ikke bli fanget opp i de daglige markedene i markedet. Forplikte seg til en diversifisert eiendomsfordelingsstrategi, og la resten ta vare på seg selv.

Du kan også vurdere å anskaffe hjelp av en kvalifisert "adferdsrådgiver" - en finansiell rådgiver med fidusiært ansvar for å lede dine investeringer. Han eller hun vil hjelpe deg med å navigere gjennom turbulensen.