5 Fatal Mistakes Value Investors Gjør |

Redaktørens merknad: Denne artikkelen ble oppdatert 30. oktober 2013.

Verdipapirer har lenge vært ansett som sikrere investeringer enn vekstbeholdninger. De har en tendens til å sporte lavere verdivurderinger og er ofte dogged av lave forventninger. Så noen snubler kan bli tatt i strid.

Men investorer trenger å gjøre sine lekser før de pouncing på en verdi lager for fort. En liten graving kan lett vise opp røde flagg som tar glansen av noe verdispill.

Her er fem feil å passe på, fordi de kan ende opp med å drepe verdien du håper å finne:

1. Tap som synker bokverdien.

Verdien investorer har en tendens til å bli tiltrukket av aksjer som handler til mindre enn bokført verdi (noe som betyr at selskapets markedsverdi er mindre enn egenkapitalen i balansen). Problemet er at hvis selskapet mister penger eller tar store avskrivninger (informasjon funnet over resultatregnskapet), vil aksjeeierandel sannsynligvis ødelegge.

For å sette i gang denne landminen, se etter " under boken "aksjer som faktisk er lønnsomme. (For ytterligere lesing på "under bok" aksjer, sjekk ut disse 3 Deep Value aksjer med større oppside.)

2. Kontantstrøm som aldri blir kontanter.

Analytikere bruker ofte aksjer som er billige basert på kontantstrømmen. Faktisk er kontantstrømmen vanligvis en veldig god beregning, da det viser seg at et selskap kan generere gode avkastninger fra sin virksomhet.

Når et selskap vokser på et raskt klipp, er det fornuftig for ledelsen å investere tilbake kontantstrømmen tilbake inn i virksomheten, noe som fører til enda mer vekst nedover veien. Men noen selskaper ser alltid fast i reinvesteringsmodus, og presser penger tilbake til virksomheten for å holde tritt med konkurransen. Slik at kontantstrømmen aldri oversetter til stigende kontantnivåer.

3. Et usikkert utbytteavkastning.

Høyavkastningsutbytte aksjer blir ofte sett på som verdipapirer. De kan gi en attraktiv inntektskilde, selv om aksjer har begrenset potensial for kapitalvekst. Men mange investorer feiler jakta aksjer med uvanlig høye utbytter. Og ekstremt høye utbytter - for eksempel over 10% - kan være et tegn utbyttet må kuttes.

4. Lav P / E med fallende E.

Aksjer med lave pris-til-fortjeneste (P / E) -forhold representerer ofte den beste verdien, men bare hvis inntektene er flate eller stigende. Likevel kjøper noen investorer lave P / E-aksjer uten å merke seg at inntjeningen er midt i en langsiktig nedgang.

# - ad_banner_2- # 5. Overvurderte eiendeler i balansen.

Som nevnt i første punkt på denne listen, bør verdier som bruker bokført verdi tas med saltkorn. Mange selskaper bærer eiendeler på sine bøker som ikke nødvendigvis korrelerer med faktiske virkelige verdier.

Investeringssvaret: "Aksjer er billige av en grunn" er et forsøkt og sant investeringsaksiom. Så når du kommer over en verdi lager, se etter grunner mot lager, ikke for det. Hvis du ikke finner noen store problemer blant regnskapet eller med investorens forutsetninger om fremtiden, vil verdien av aksjene trolig være givende.