Kredittkort APR vs rentesats: Det er ingen forskjell

Hvis du bærer en balanse på et kredittkort, i stedet for å betale det fullt ut hver måned, er det viktig å vite renten du vil bli belastet. Når du ser på Schumer-boksen for kortet ditt - den føderale obligatoriske oppgaven om priser og gebyrer - er det første elementet som er oppført, "Årlig Prosentandel (APR)." Det er renten.

Med noen finansielle produkter er renten og APR forskjellig. Med kredittkort er de en og samme. Ingen forskjell.

Den føderale sannheten i utlånsloven, som regulerer alle forbrukslånskontrakter, krever at långivere oppgir renten som APR. APR er den "virkelige" årlige kostnaden for å låne penger, inkludert ikke bare renter, men også avgifter og andre kostnader. Når du tar ut et boliglån, for eksempel, må du ofte betale et opprinnelsesgebyr, poeng og andre kostnader på forhånd. APR tar hensyn til disse, så et boliglån med en rentesats på, for eksempel 6%, kan faktisk koste deg noe som 6,15% i året.

Med kredittkort er APR bare interessert. Du kan ha en årlig avgift eller pådra seg gebyrer for balanseoverføringer, kontante forskudd, forsinkelser og så videre, men kredittkortutstedere inkluderer ikke de i april. Det er fordi det er umulig å forutse hvilke kortinnehavere som vil pådra seg hvilke avgifter.

Hvordan er renten satt?

Rente på kredittkort er basert på hovedprisen. Det er renten bankene belaste sine mest kredittverdige kunder, og det er vanligvis 3 prosentpoeng høyere enn Federal Reserve, fastsatt av Federal Reserve.

Kredittkortutstedere belaster vanligvis en APR på hovedrenten pluss en variabel prosentandel rate. For eksempel, hvis APR er 15,5% og hovedrenten er 4%, har utstederen lagt 11,5 prosentpoeng av interesse. Denne beregningen er oppført under Schumer-boksen på vilkår og betingelser ark.

Mange kort krever forskjellige kunder forskjellige priser basert på deres kredittverdighet. Schumer-boksen kan angi at APR er, sier 11,5% til 22,5%. I så fall vil kortholdere med glitrende kreditt betale 11,5%, mens de med dårlig kreditt vil betale en rate på 22,5% slutten av serien.

Når en APR spiller ingen rolle

Kortinnehavere som ikke har balanse på kredittkort, trenger ikke å bry seg om APR fordi det aldri påvirker dem. Sannsynligvis vet ikke engang hva deres hastighet er. Hvis du betaler saldoen i sin helhet hver måned innen forfallsdato, vil du ikke bli belastet renter. Det er den beste måten å bruke kredittkort på.

Ellen Cannon er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ellencannon.