Spør ekspert: Skal jeg ha mesteparten av pensjonen min i obligasjoner akkurat nå? |

Hvis du vil at vi skal svare på et av dine investeringsspørsmål i vår ukentlige Ask The Expert Q & A kolonne, send oss ​​en e-post til redaktø[email protected]. (Merk: Vi svarer ikke på forespørsler om aksjeplukkere.)

I løpet av de siste to tiårene har aksjemarkedet økt, dratt, steg jevnt høyere, kastet igjen og så videre. Det er et ganske kaotisk bakteppe for alle som prøver å glide inn i pensjonering med et steinfast nestegg. Og det er hovedfokuset på dagens spørsmål.

Spørsmål: Jeg er 10 år fra pensjon. Foreldrene mine hadde 80% i obligasjoner da de ble pensjonert. Hvor mye skal jeg ha i aksjer og hvor mye i obligasjoner?

Ruth L., Maplewood, NJ

Investeringssvaret: Ruth, foreldrene dine fulgte konvensjonell visdom og jevnlig skiftet sitt nestegg bort fra risikable eiendeler (aksjer) til nesten risikofrie eiendeler som de avgjort til et annet, mer forutsigbart stadium av deres liv. Men to ting har skjedd å opprettholde den konvensjonelle visdom: Folk lever nå mye lenger, og obligasjoner lever ikke lenger bang for pengene de en gang gjorde. Så du bør nok tenke på spørsmålet i en helt annen sammenheng. I stedet for å skape dine investeringer mot obligasjoner som pensjonsdagen, blir du fleksibel og ta det som markedene (og økonomien) gir deg.

La meg gi et personlig eksempel som kan kaste litt lys. For omtrent ti år siden begynte min mor å planlegge pensjon i løpet av få år, og jeg foreslo at hun gradvis reduserer sin store avhengighet av aksjer. Hun var villig til å gjøre det, da aksjemarkedet hadde vært veldig bra for henne.

Da finanskrisen rammet i 2008, så min mor hennes portefølje i verdi, og det gjorde mange andre investorer. Etter hvert som markedet har vunnet de siste årene, og hennes portefølje har reist seg i tandem, har jeg bedt henne om å utnytte den lykken og selge aksjer og kjøpe obligasjoner. Tross alt er hun nå pensjonert og burde ikke sette sitt reir i fare.

"No way," er min mors svar. "Hvor skal jeg gå?"

Hun har et poeng. Hvis hun selger aksjer mens renten forblir i nærheten av flere tiårsnedganger, vil hun ikke tjene mye penger i lavavkastende obligasjoner eller CDer.

Mer til nå, bare fordi hun nå er pensjonert, har moren ingen planer om å gå av i solnedgangen. Hun forventer å leve i flere tiår framover, og med litt lykke kan det til og med bryte århundresmerket. Like viktig, kan hun leve av andre eiendeler, inkludert trygdeordninger, i hennes tidlige pensjonstid, og begynner å grave inn i porteføljen for levekostnader senere.

Det er faktisk spørsmålet du burde spørre deg selv, Ruth: Hvor snart etter pensjonering vil du trenge å begynne å leve av neseegget ditt. Hvis du har andre eiendeler å tegne på, kan du kanskje ikke trenge pengene for en stund.

For eksempel selger mange pensjonister sitt hjem og reduserer til et mindre hjem, som ofte kan frigjøre mye penger.

Se og vent

Selvfølgelig gjelder hele logikken for en periode med lave renter. Og gjør ingen feil, denne æra vil ikke vare evig. Uansett om det er 18 måneder fra nå eller fem år fra nå, vil den amerikanske økonomien til slutt gå tilbake til helse, og når det skjer, er rentene bundet til å være to eller tre prosentpoeng høyere enn de er nå. På det tidspunktet gir det et stabilt skifte fra aksjer til obligasjoner.

Likevel kan du justere hva slags aksjer du eier når du er i nærheten av pensjon. Det er ingen tilfeldighet at mange mennesker i din generasjon fokuserer på utbyttebetalende aksjer, som pleier å være mer stabile enn vekstbeholdninger. Når du er klar til å gå i pensjon, bør det være svært få høyrisiko-, høybelønte aksjer og midler som er igjen i porteføljen din.

En siste tanke: Når renten endelig begynner å stige og du vil ha større eksponering for obligasjoner, er det klokt å ta tilnærmingen "Bond laddering".

Hver gang en av kortvarige obligasjoner kommer opp til innløsning, kan du avgjøre om du trenger kontanter eller foretrekker å sette pengene tilbake til en annen kortsiktig obligasjon, mens du forlater den langsiktige, høyere avkastningen på obligasjonsporteføljen intakt.

Husk, Ruth, bare fordi pensjonering er bare et tiår unna, kan du møte levekostnader i mange tiår framover. Derfor er det uklokt å skifte for tidlig til en defensiv crouch.