Asset Allocation med ingen reservasjon

Av: James Shagawat

Lær mer om James on Investmentmatomes Ask a Advisor

Har du gjennomgått porteføljen din i år?

Før jeg kom inn i denne virksomheten, trodde jeg at jeg var diversifisert ved å ha mine investeringer i et Vanguard S & P500 indeksfond. Jeg skjønte: Hei, jeg er over 500 aksjer, det er diversifisering. I virkeligheten var alle mine beholdninger i en aktivaklasse, storkapital innenlandske aksjer. Real diversifisering omfatter mange kategorier av investeringer, inkludert men ikke begrenset til små aksjer, store aksjer, internasjonale aksjer og obligasjoner.

Når det gjelder vinnerne og taperne i aktivklasse, var det siste året store aksjer ga den høyeste avkastningen i 1998. Siden da har obligasjoner og internasjonale aksjer utført bedre. Så hvorfor diversifisere? Vinnere roterer; du ønsker ikke å gå glipp av de mest effektive aktivaklassene.

For å redusere volatiliteten i avkastningen i en portefølje, kombinere eiendeler som har en tendens til å ha lav sammenheng med hverandre.

For eksempel trenger en rockegruppe musikere med forskjellige egenskaper og talenter - gruppen må være diversifisert. Å bygge en gruppe med fire gitarister er ikke en god ide, så mye som vi liker gitaristene. En sanger er nødvendig, så vel som en trommeslager. Fordi de har forskjellige egenskaper og talenter, er korrelasjonen mellom gitarist og trommeslager lav - og lav korrelasjon er det du leter etter.

Lav korrelasjon er lik diversifisering. Økonomiprofessor Harry Markowitz oppsummerer de grunnleggende premissene som ligger til grunn for diversifisering og porteføljefordeling i én setning: "For å redusere risikoen er det nødvendig å unngå en portefølje hvis verdipapirer er høyt korrelert med hverandre."

En foretrukket aktivaallokering bør baseres på investeringsmålene dine, risikotoleranse, alder og tidshorisont. En portefølje av alle aksjer eller alle obligasjoner kan ikke være hensiktsmessig for deg. En balanse mellom mange aktivaklasser er ideell.

Relaterte artikler:

Hva er en fastinntektsinvesterer å gjøre?

Samarbeid i Wealth Management

10 mest vanlige økonomiske planleggingsfeil