Tilbakedating Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

I finansverdenen, backdating , refererer vanligvis til praksis for å endre datoene for alternativet Tilskudd til en som er tidligere enn den faktiske tildelingsdagen for å legge en lavere utøvelseskurs på opsjonene og dermed øke potensiell fortjeneste ved utøvelsen av disse opsjonsalternativene.

Øvelsen skjer også i forsikringsbransjen, hvorved Policyutstedere foretar en effektiv dato for en policy (eller krav) tidligere enn søknadsdatoen for å oppnå lavere premie for kunden (eller få bedre krav på resultat).

Slik fungerer det (Eksempel):

For Eksempel, la oss anta at John Doe er administrerende direktør i selskapet XYZ. Da han ble ansatt, ga selskapet XYZs styre John en attraktiv lønn, samt et årlig tilskudd på 1000 aksjeopsjoner i selskapet XYZ. Disse alternativene gir John rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 1.000 aksjer i Selskap XYZ-aksjen til markedsprisen på tilskuddsdagen. Styret bevilger formelt opsjoner til John hvert år på sitt styremøte i januar.

Typisk er opsjonsdato for aksjeopsjoner det samme som tidspunkt for styrets møte. Dette er viktig å merke seg, fordi tildelingsdatoen er det som bestemmer utøvelseskursen på alternativene. For eksempel, hvis styrets møte er 3. januar 2012, og selskapets XYZ-aksje lukkes til 45 dollar per aksje samme dag, så er utøvelseskursen til John's 2012 opsjonsavgift 45 dollar per aksje. Det vil si at han har rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 1.000 aksjer i selskapets XYZ-aksje for $ 45 per aksje.

Hvis imidlertid selskapet XYZ bestemmer seg for å tilbakebetale alternativene, kan det endre papirarbeidet for å oppgi at det faktisk er gitt disse aksjeopsjonene til John på, sier 15. juni 2008, da aksjen bare handlet til $ 15 per aksje. Dette ville bety at John's 2012-opsjonsbonus vil ha en utøvelseskurs på $ 15 per aksje i stedet for $ 45 per aksje.

La oss si at John nå bestemmer seg for å utøve sine aksjeopsjoner. På den dagen han bestemmer seg for å utøve sine opsjoner, handler selskapet XYZ aksjer på $ 50. Under normale omstendigheter betaler han utøvelseskursen $ 45 per aksje og kan vende seg om og selge disse aksjene på utvekslingen for $ 50 hver, netting en fortjeneste på $ 5 per aksje, eller $ 5000 totalt.

Men hvis Johns alternativer er tilbakestilt, da hans utøvelseskurs er bare $ 15 per aksje. Han betaler utøvelseskursen på $ 15 per aksje og kan vende om og selge disse aksjene på utvekslingen for $ 50 hver, med et overskudd på $ 35 per aksje, eller $ 35.000.

Hvorfor det betyr:

Tildeling av opsjoner til ansatte er en allment akseptert og perfekt juridisk form for kompenserende ansatte. Backdating alternativene er ikke. Kritikere av backdating hevder at øvelsen er vanskelig å oppdage, og oppfordrer dermed styremedlemmer og ledere til å bruke den til å syntetisere mer kreative kompensasjonspakker.

I vårt eksempel er alternativene det samme som å gi John Doe en sjekk for $ 35.000 - uten å registrere det $ 35.000 på resultatregnskapet som kompensasjon. Det underbygger i sin tur selskapets utgifter og overstiger overskuddet, som er et brudd på allment aksepterte regnskapsprinsipper og har vært grunnlaget for en rekke svindel og diverse avgifter fra føderale, statslige og lokale regulatorer. Som et resultat krever forskriftene i Sarbanes-Oxley Act at selskapene skal rapportere opsjonsbevilgninger til Securities and Exchange Commission innen to virkedager.

I tillegg til å være ulovlig, er backdating ikke alltid en sikker ting. Den generelle grunnen til at selskapene tilbakebetaler opsjoner, er å skape en lavere utøvelseskurs, noe som igjen øker sannsynligheten for at utøvelsen av opsjonene vil tjene mer penger for de som har mulighet. Aksjekursene endres imidlertid, og det er ingen garanti for at noen aksjekurs vil være over oppløsningsprisen.