Bear Market Visdom fra Floyd "Money" Mayweather

Av J.R. Robinson

Lær mer om J.R. på vår side Spør en rådgiver

Nå skjer det igjen. I de siste par ukene har aksjemarkedets lysbilde dominert de finansielle nyhetsoverskriftene. Jeg har begynt å motta samtaler, e-postmeldinger og tekster fra bekymrede klienter og spør hva de burde gjøre i kjølvannet av 1,500-punktsfallet i Dow. Mitt første svar er å påpeke at 300 til 400 poeng daglige svinger og en kumulativ dråpe på 1500 poeng i Dow ville faktisk vært en stor avtale for 20 eller 25 år siden, da Dow var i 2000 til 4000 poeng. Imidlertid representerer et 1,500-punkts lysbilde fra Dows nyere høyde på mer enn 17.000 ikke en 10% tap av markedsverdi.

For det andre, å låne en kvittering fra den karismatiske og svært selvsikkerste boksingen, flott Floyd "Money" Mayweather, "Det er bare hva pengene gjør." Enkelt sagt, aksjemarkedet faller noen ganger. Faktisk, siden 1900, har Dow falt minst 20% fra en tidligere topp - som er den allment aksepterte definisjonen av et bjørnmarked - 32 ganger. 32 ganger! Ærlig, dette er ikke vår første gang på rodeo. Selv om hypoteser om de svimlende indeksene varierer, er det et enkelt faktum at aksjemarkedet går ned noen ganger. Det er urimelig for oss å tro at det ville være annerledes denne gangen. Hvis den siste dråpen viser seg å være det neste bjørnmarkedet, vil et 20% nedgang fra forrige høye sette Dow tilbake i 12.000 til 13.000-serien. Ikke vær sjokkert av det - forvent det.

Når det gjelder hva som skal gjøres, er det "hemmelige" å håndtere et bjørnmarked ikke å reagere på det, men å forstå at det er en vanlig forekomst og å forberede mentalt og skattemessig for den neste. Ved Finansiell Planlegging Hawaii inneholder preparater ofte en kombinasjon av følgende tre strategier:

1. Investere i rimelige, store amerikanske selskaper med attraktive nåværende avkastninger og en tendens til å øke utbyttene hvert år. Generelt sett har aksjekursene for disse selskapene en tendens til å holde seg bedre under svake nedgangstider, og å få betalt for å vente på bedre tider kan gi investorer den psykologiske styrke som er nødvendig for å ri ut stormen. Den skattemessige statusen til kvalifiserende utbytte i forhold til ordinær renteinntekt kan også bidra til å holde investorer ombord når det går tøft.

2. Fordeling av en del av ens neseegg til taktisk forvaltede fond (a.v.s. "gå hvor som helst midler"). Disse midlene gir typisk fondsbestyrer bred investeringsfleksibilitet i forhold til tradisjonelle aktivt forvaltede verdipapirfond, indeksfond og ETF, og en gjennomgang av prospektene viser ofte at kapitalbevarelse i volatile markedsmiljøer er et hovedmål. Enten en slik aktiv fondsstyring virkelig gir verdi, er et spørsmål for debatt, men det er i det minste en hel del anekdotiske bevis som tyder på at minst noen midler har vært rimelig vellykkede for å lette ned markedsrisikoen.

3. Holde en god del pulver tørr i form av kontanter. Holding kontanter kan gjøre det lettere for investorer å markedsføre værbjörn og gjør det mulig for investorer å jakte på gode kjøp når prisene er lave. I de siste årene har muligheten til å holde kontanter sannsynligvis aldri vært lavere på grunn av de lave satsene på obligasjoner og andre renter.

Jeg håper denne kommentaren minsker leserens frykt, selv om jeg vet fra erfaring at det ikke vil helt. Faldende aksjemarkeder gjør alltid folk nervøse, og ingen mengde fornuftig veiledning vil forandre det.